Анализ активов баланса

УДК 336.051

СТРУКТУРНЫЙ АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА КАК ОСНОВА ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО РЕЗУЛЬТАТА ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Перзеке Н. Б., Реус С. П.

Крымский федеральный университет имени В. И. Вернадского, Симферополь, Российская Федерация

E-mail: s.semmer777@mail-ru

Статья посвящена исследованию возможностей улучшения финансовых показателей коммерческого банка посредством структурного анализа его финансовых показателей. В работе обосновывается значение структурного анализа как фактора, учитываемого при финансовом планировании деятельности банка и повышающим эффективность его ведения. На конкретном примере описывается динамика статей баланса банка за 3 предшествующих исследованию года. Приведен механизм повышения эффективности деятельности банка.

Ключевые слова: коммерческий банк, бухгалтерский баланс, структурный анализ, финансовые показатели.

ВВЕДЕНИЕ

Деятельность банка обладает особой спецификой, которая требует контроля со стороны управления. Данный контроль подразумевает, прежде всего, проведение структурного анализа активов и пассивов банка, на основе которых формируются финансовые показатели его деятельности. Грамотный анализ, взвешенная оценка качества статистических данных позволяют наиболее точно описать характер динамики показателей и принять правильное, рациональное управленческое решение в целях повышения качества самих финансовых показателей банковской деятельности.

Вопросу анализа структуры баланса банка посвящено не так много исследований, в то время как он является основой для проведения финансового анализа. Специалисты по-разному подходят к исследованию данной тематики. Можно отметить труды Е. Б. Герасимовой, которая отмечает, что «финансовая устойчивость в экономическом анализе традиционно определяется через систему количественных и качественных показателей, описывающих структуру капитала коммерческой организации, степень концентрации ее собственного и заемного капитала, финансовый рычаг, достаточность финансирования активов с разной ликвидностью источниками разного срока и степени постоянства» . Дополняя предыдущего автора, исследователь А. О. Проценко уделяет особое внимание анализу динамики и структуры активов банка , что является основой для формирования дальнейшей стратегии банка. В свою очередь, Е. А. Феллер в целом отмечает, что «информационное обеспечение становится важнейшим фактором рыночной экономики, поскольку оно играет большую роль в совершенствование деятельности кредитных учреждений, являясь необходимыми банку и его клиентам» . Это подтверждает актуальность исследования проблемы оптимизации

банковской деятельности и составления на ее основе финансовой отчетности, доступной для пользователей, заинтересованных в подобной информации. Оптимизация структуры баланса банка является важнейшей задачей, поскольку руководство любого банка заинтересовано в получении прибыли при минимальных издержках на обслуживание банковской деятельности, что, в свою очередь, требует контроля качества активов и пассивов банка.

Целью данного исследования является выявление эффективного механизма, обеспечивающего оптимальную структуру деятельности коммерческого банка посредством структурного анализа показателей его отчетности.

ОСНОВНОЙ МАТЕРИАЛ

Коммерческий банк представляет собой кредитную организацию, «которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц» . В свою очередь, все финансовые ресурсы, которые задействованы в банковских операциях, находят свое отражение в финансовой отчетности коммерческого банка, а структура направления их формирования и использования отражена в бухгалтерском балансе банка. Для оптимизации банковской деятельности и проводится структурный анализ показателей его баланса, оказывающих влияние на финансовые результаты и дальнейшее планирование банковской деятельности. Главная задача проведения структурного анализа банка заключается в оптимизации структуры активов и обеспечении максимальной прибыльности банка при минимальных затратах его финансовых ресурсов. Так, анализ динамики структуры баланса банка позволяет выяснить тенденцию к формированию финансовых показателей и проводится на основе годовых финансовых отчетностей. Однако в связи с динамичной деятельностью банка возникает необходимость анализа промежуточных отчетностей, которые позволяют проводить более подробный анализ структуры банка, выявлять отклонения от финансового плана в текущем периоде и принимать соответствующие тактические решения.

Общий механизм повышения эффективности деятельности коммерческого банка отображен схематически на рисунке 1.

Рисунок 1 Механизм повышения эффективной деятельности коммерческого банка

Источник: составлено на основании

Из рисунка 1 видно, что для обеспечения эффективной деятельности коммерческого банка требуется мониторинг структуры статей его баланса. Например, если анализ показывает, что рентабельность активов при их установленной величине находится на невысоком уровне, то стоит выявлять проблемную статью активов, а именно вычислять удельный вес недоходных активов, снижающих уровень прибыли.

В качестве иллюстрации сказанного проанализируем, к примеру, деятельность АО «ГЕНБАНК», представляющую особенный интерес, поскольку он является важной кредитной организацией с государственным участием в капитале в лице органов государственной власти Республики Крым. Рассмотрим структуру активов АО «ГЕНБАНК» на 1 января 2018 года, представленную на рисунке 2.

0.94 ®/в

3.04®/» 6.87 ®/о Л——>.

• Прочм. «Т.»

Рисунок 2. Структура активов АО «ГЕНБАНК» по состоянию на 1 января 2018 г. Источник: рассчитано по данным

Как видно из данных рисунка 2, большую часть активов составила ссудная задолженность (54,21 %), основную долю которой, как известно, составляют

кредиты. В то же время удельный вес просроченных средств в структуре ссудной задолженности банка в 2017 году составлял 55,48 % , следствием чего было несвоевременное получение (или отсутствие) дохода от их выдачи. Кроме того, большой удельный вес просроченной задолженности требует увеличения резервов на покрытие убытков от невозврата кредитов, что влечет за собой дополнительные затраты. Как отмечает П. С. Роуз, «в соответствии со стратегией управления активами потребности банка в ликвидности удовлетворялись за счет разумного управления кредитами» , поэтому сбалансирование кредитного портфеля имеет важное значение не только для показателей рентабельности банка, но и для уровня его ликвидности. В случае АО «ГЕНБАНК» наблюдается достаточный запас ликвидности, который позволяет охарактеризовать банк как надежный, поскольку ликвидность банка характеризует «способность кредитной организации выполнить взятые на себя финансовые обязательства в полном объеме и в срок» . Также мероприятием по улучшению финансовых показателей баланса может служить дифференциация активов и перенаправления вложений финансовых ресурсов в другие перспективные статьи активов.

В свою очередь, В. В. Скляренко отмечает, что «немаловажными для обеспечения конкурентных преимуществ банка являются его динамические способности» . Для примера рассмотрим динамику структуры активов АО «ГЕНБАНК» (например, денежных средств, величина которых свидетельствует о масштабе ведения банковской деятельности) на рисунке 3.

100% ГТ

|%11; ¡1 II 1Ь 9*. 8 Уо 8 щ л_ 8 0 ° 7®! 9 ■л з|

— н ЕЭ Прочие активы

М 1″ ЕЭ Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

45,1- )%» |р ! а {Я 111 % ш II 0 — 9 Чистые вложения в ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

11 ‘!■» ; ;;; ОШ Чистая ссудная задолженность 0 Финансовые активы, оцениваемые по

§ ■ В- Е — : ш р. я =5 I ш 3 и — : Щ 5 И Денежные средства

В 1-о с е 1 О С г Оч £ Г й

2015 2016 2017

Рисунок 3. Динамика активов АО «ГЕНБАНК» ЗА 2015-2018 годы (по ежеквартальным данным)

Источник: составлено на основе

Проанализировав динамику на рисунке 3, финансовые службы банка могут дать предварительную оценку состояния каждой из статей активов, выявить тенденцию динамики их удельного веса и разработать мероприятия по улучшению данной структуры в зависимости от доходности активов. Например, начиная с августа 2017 года в банке действует временная администрация, политика которой, как видно также из данных рисунка 3, направлена на диверсификацию активов по менее рискованным

активным операциям (уменьшается доля чистой ссудной задолженности и увеличиваются другие статьи активов).

Аналогичным образом можно проанализировать финансовые показатели пассивов банка. Так, во втором полугодии 2017 года в структуре пассивов АО «ГЕНБАНК» наблюдается недостача собственных средств. Это связано с тем, что за счет нераспределенной прибыли были сформированы резервы на покрытие убытков по просроченным ссудам . В то же время специфика ведения банковской деятельности предполагает, что банк должен оперировать в большей степени с заемными средствами. В данном случае рассматривается доля вкладов клиентов (физических и юридических лиц), являющаяся индикатором стабильности ресурсной базы банка, ведь именно привлеченные средства клиентов составляют основную массу денежных средств, формирующих активы кредитной организации. В данном случае нехватка самих собственных средств негативно отражается на финансовой устойчивости банка.

Поэтому одним из подходов к управлению активами и пассивами является сбалансированный подход, который выделяет следующие ключевые задачи этой стратегии:

1) Для достижения банком долгосрочных и краткосрочных целей его руководство должно в максимально возможной степени контролировать объем, структуру, прибыль или издержки как активов, так и пассивов.

2) Контроль руководства банка над активами должен быть скоординирован с контролем над пассивами таким образом, чтобы управление активами и пассивами характеризовалось внутренним единством; эффективная координация поможет максимизировать разность (спрэд) между доходами банка по активам и издержками по обязательствам.

3) Издержки и доход относятся к обеим сторонам баланса: активной и пассивной. Политика банка должна разрабатываться так, чтобы максимизировать доход и минимизировать стоимость банковских услуг как по активам, так и по пассивам .

Таким образом, структурный анализ служит индикатором для финансовых служб банка, позволяет выявить вероятные отклонения от показателей, утвержденных финансовым планом на прогнозируемый период, принять текущие меры по корректировке соответствующих статей баланса и повысить финансовый результат.

ВЫВОДЫ

Построение и анализ динамики финансовых показателей дает возможность описать финансовую политику банка за исследуемый период.

Механизм повышения эффективности деятельности банка с помощью структурного анализа обуславливается:

— во-первых, правильным отображением структуры в динамике, которая позволяет высчитать удельный вес проблемных статей, приносящих убытки, и выявить дополнительные финансовые резервы и рычаги по их снижению;

— во-вторых, сбалансированностью активов и пассивов. Политика руководства банка должна быть направлена на максимальное повышение дохода и снижению стоимости банковских услуг по активной и пассивной сторонам бухгалтерского баланса. Иными словами, операционная деятельность банка быть доходной. В ином случае, как показала практика, убытки негативно отражаются на показателях его собственного капитала, а также на несоблюдении нормативов, установленных банковским законодательством;

— в-третьих, структура баланса должна способствовать улучшению финансового результата банка, что, в свою очередь, позволяет повысить его финансовую устойчивость и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.

Эффективный структурный анализ бухгалтерского баланса банка является залогом финансовой стабильности каждой кредитной организации и позволяет повысить качество предоставляемых услуг.

Список литературы

1. Герасимова Е. Б. Феноменология анализа финансовой устойчивости коммерческого банка // Вестник финансовой академии. М.: Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, 2005. С. 81-94.

2. Проценко А. О. Анализ динамики и структуры активов банка ВТБ 24 (ПАО) // Аграрная наука, творчество, рост: сборник научных трудов по материалам VII Международной научно-практической конференции. Ставрополь: ФГБОУ ВО «Ставропольский государственный аграрный университет», ФГБОУ ВО «Российский государственный аграрный университет — Московская сельскохозяйственная академия им. К.А. Тимирязева», 2017. С. 144-148.

3. Феллер Е. А Методологические подходы к анализу финансового состояния коммерческого банка // От синергии знаний к синергии бизнеса: Сборник статей и тезисов докладов IV Международной научно-практической конференции студентов, магистрантов и преподавателей. Омск: Омский филиал Негосударственного образовательного частного учреждения высшего образования «Московский финансово-промышленный университет «Синергия»», 2017. С. 250-253.

4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от 02.12.1990 № 395-1-ФЗ.

5. Деньги, кредит банки: учебное пособие / А. П. Бондарь, В. Н. Боровский, Л. В. Боровская. Симферополь, 2016. 306 с.

6. Официальный сайт АО «ГЕНБАНК» . URL: https://www.genbank.ru/o-banke/finansovye-pokazateli.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

8. Ликвидность банка . URL: http: //www. banki.ru/wikibank/likvidno st_banka/.

9. Скляренко В. В. Банковский менеджмент: учебное пособие. СПб., 2009. 108 с.

10. Кулаков А. Е. Управление активами и пассивами банка. Практическое пособие. М., 2004. 355 с.

Источники средств для формирования материально-производственных запасов

Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Величина запасов

Рис. 1 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Для детального отражения разных видов источников, (собственных средств, долгосрочных краткосрочных кредитов, и, займов), в формировании запасов используется система показателей, характеристика которой дана в табл. 1 .

Показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М=(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ) (1)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости.

Первый тип финансовой устойчивости характеризуется наличием излишка собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников финансирования запасов и общей величины основных источников покрытия запасов. Абсолютная финансовая устойчивость в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) проявляется в том, что появляется недостаток собственных оборотных средств, а два других параметра имеют те же характеристики, что и в случае абсолютной финансовой устойчивости. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) характеризуется тем, что на предприятии имеется только излишек общей величины основных источников покрытия запасов.

При наличии четвертого типа (кризисное финансовое положение) предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассматриваемого общества представлены в табл. 1.

Из данных табл. 1 следует, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, причем оно оставалось неизменным в течение анализируемых двух лет.

Таблица 1

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Стройинвест» в 2009-2010 годах, тыс. руб. (данные на конец года)

Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

— недостаток собственных оборотных средств за отчетный год вырос на 3529 тыс. руб.;

— недостаток общей величины основных источников финансирования запасов над абсолютной суммой самих запасов увеличился на 11429 тыс. руб.

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта. В связи с этим анализ ликвидности баланса также нам дает информацию об абсолютных показателях финансовой устойчивости.

Изменение уровня ликвидности можно установить по динамике абсолютной величины чистого оборотного, капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя отражает повышение уровня ликвидности предприятия (табл. 2)

Таблица 2

Расчет чистого оборотного капитала в 2010 году, тыс. руб.

В анализируемом предприятии краткосрочные обязательства в течение 2010 года не покрываются оборотными активами. На протяжении отчетного периода величина чистого оборотного капитала имела отрицательные значения. Но за отчетный период отрицательное значение величины чистого оборотного капитала уменьшилось на 11978 тыс. руб. Данные приведенных расчетов подтверждают факт неплатежеспособности и неликвидности предприятия в 2010 году.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.

Расчетные значения коэффициентов финансовой устойчивости по анализируемому предприятию представлены в табл. 3.

Таблица 3

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств оценивается и с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей со значения показателей за предыдущий период и с нормативными значениями, а также изучения их динамики за определенный период.

Данные приведенной табл.3 позволяют сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия находится на низком уровне. Имущество формируется за счет заемных средств, в конце 2008 года на 91%, а на соответствующую дату 2010 года на 84%, причем это в основном кредиторская задолженность. Все коэффициенты финансовой устойчивости имеют значения хуже нормативных, кроме коэффициента имущества производственного назначения.

Таким образом, для оценки устойчивости финансового состояния предприятия в первую очередь следует использовать систему показателей, характеризующих изменения:

— структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

— эффективности и интенсивности использования капитала;

— платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

— запаса финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Анализ финансовой устойчивости – непременный элемент финансового менеджмента на предприятии, экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- М.: Омега – Л, 2009.

2. Бородина Е. И., Голикова Ю. С. и др. Финансы предприятий. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008.

3.Герасимова Е.Б., Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.- М.: Инфра-М, 2008.

4.Ефимова О.В., Мельник М.В., Бородина Е.И. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов.- М.: Омега-Л, 2008.

5.Ионова А.Ф., Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учебное пособие.-М.: Инфра-М, 2008.

6.Ионова А.Ф., Селезнева И.П. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 2008.

9.Поляк Г.Б. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. – М.: Изд-во Волтерс Клувер 2009.

10.Савчук В.П. Управление финансами предприятия: Учебное пособие. – Изд-во Бином, 2009.

11.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник для вузов.- М.: Изд-во Перспектива, 2009.

Процесс аналитической работы начинается с рассмотрения активной части балансового отчета.

Задача анализа активов достаточно точно сформулирована в Правилах проведения арбитражными управляющими финансового анализа (постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367). В них подчеркивается, что анализ активов проводится в целях оценки эффективности их использования, выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, оценки ликвидности активов, степени их участия в хозяйственном обороте, выявлении имущества и имущественных прав, приобретенных на заведомо невыгодных условиях, оценки возможности возврата отчужденного имущества, внесенного в качестве финансовых вложений.

Статьи актива располагают в балансовом отчете в зависимости от степени их ликвидности, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может быть преобразован в денежную форму с минимальной потерей стоимости. Разделы актива баланса также строятся в порядке ликвидности. Так, российские стандарты отчетности предусматривают расположение активов по мере возрастания ликвидности: от внеоборотных к оборотным (рис. 4.1).

  • 1. Внеоборотные (фиксированные) активы:
    • o нематериальные активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не имеющие вещественной формы активы, контролируемые предприятием и используемые с целью получения экономических выгод);

Рис. 4.1. Основные элементы актива баланса

  • o основные средства (здания, оборудование, земля, т.е. материальные активы со сроком полезной службы более года или одного операционного цикла);
  • o долгосрочные финансовые вложения (инвестиции со сроком обращения более 12 мес. в ценные бумаги, уставный капитал других организаций);
  • o доходные вложения в материальные ценности (стоимость материальных ценностей, предоставляемых компанией по договору аренды, договору проката во временное владение и пользование с целью получения дохода);
  • o отложенные налоговые активы (сумма, которая должна привести к уменьшению платежей по налогу на прибыль, подлежащему перечислению в бюджет в последующие отчетные периоды, т.е. своеобразная дебиторская задолженность).
  • 2. Оборотные активы (мобильные средства):
    • o запасы товарно-материальных ценностей (фактическая себестоимость сырья, материалов, топлива, готовой продукции и товаров, незавершенного производства и т.п.);
    • o дебиторская задолженность (задолженность юридических и физических лиц данной компании);
    • o краткосрочные финансовые вложения (вложения в ценные бумаги других организаций, государственные ценные бумаги, векселя, приобретенные как объект инвестиций со сроком до одного года);
    • o денежные средства (остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах и иных платежных документах).

Оборотные активы имеют более высокую степень ликвидности, чем внеоборотные (не предназначенные для продажи). Это обусловлено тем, что внеоборотные активы представляют ту часть имущества предприятия, которая постоянно используется для производства, хранения и транспортировки продукции. Оборотные активы участвуют в постоянном цикле превращения их в денежные средства. В свою очередь, их так же как основные можно разделить по степени ликвидности: наиболее ликвидные оборотные активы — денежные средства, ценные бумаги, далее по степени ликвидности следует дебиторская задолженность, запасы и затраты.

Итак, в балансе представлен ряд показателей, характеризующих имущественное положение компании:

  • o общая стоимость имущества компании (валюта баланса);
  • o стоимость внеоборотных (фиксированных) активов;
  • o стоимость оборотных (мобильных) средств, т.е. общая величина текущих активов;
  • o величина дебиторской задолженности (включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам);
  • o сумма свободных денежных средств и их эквивалентов (включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения);
  • o соотношение собственного и заемного капитала;
  • o величина долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов;
  • o величина кредиторской задолженности;
  • o соотношение внеоборотных и оборотных активов;
  • o соотношение собственного и заемного капитала;
  • o соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
  • o соотношение текущих активов и текущих обязательств. Анализ изменения статей и структуры актива баланса позволяет получить ответ на следующие вопросы:
    • 1. Какова величина текущих и внеоборотных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет каких источников они финансируются.
    • 2. Какие статьи растут опережающими темпами и как это сказывается на структуре баланса.
    • 3. Какова доля труднореализуемых активов в валюте баланса и как она меняется.
    • 4. Какова доля активов, «замороженных» на тот или иной срок в запасах и дебиторской задолженности.
    • 5. Какова динамика наиболее ликвидных активов.
    • 6. Какова балансовая стоимость активов, используемых в производственном процессе; степень износа основных средств.
    • 7. Каковы размеры вложений в нематериальные активы.
    • 8. Наличие убытков и других «больных» статей в балансе.
    • 9. Какова эффективность и целесообразность долгосрочных финансовых вложений.
    • 10. Каковы размеры запасов, которые могут быть реализованы без ущерба для производственного процесса.
    • 11. Какова доля сомнительных долгов в составе дебиторской задолженности.
    • 12. Каковы динамические соотношения: темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей; темпы роста собственного и заемного капитала.

Далее анализируются изменения по каждой статье активов баланса с акцентом на наиболее мобильную их часть (оборотные активы).

Особую сложность представляет неоднозначная трактовка динамики отдельных статей баланса.

Так, о чем говорит рост общей стоимости активов компании? Об увеличении имущественного потенциала? Нет, однозначные заключения делать рано. Сам факт изменения валюты баланса еще ничего не значит, важно понять, за счет чего произошло изменение, какая группа активов наиболее существенно повлияла на стоимость имущества. Действительно, данный показатель позволяет косвенно оценить масштабы деятельности компании, сравнить ее с фирмами-конкурентами. Однако в одном случае увеличение активов может свидетельствовать о расширении деятельности, в другом случае — о необоснованном росте запасов сырья, возрастании дебиторской задолженности, связанной с неплатежами, проведенной переоценке основных средств и т.д. Кроме того, снижение валюты баланса не всегда должно оцениваться как негативная тенденция; оно могло стать результатом списания с баланса неликвидных запасов, изменения стоимости используемого сырья, что приведет к ускорению оборачиваемости активов компании. В то же время долговременная тенденция к снижению стоимости имущества может указывать на наличие проблем у компании. Например, при проведении внешней санации компании выявленное снижение стоимости величины активов, как правило, свидетельствует о том, что еще до прихода арбитражного управляющего наиболее ценные активы выведены и ему остается констатировать убытки и невозможность восстановления платежеспособности компании.

Далее оцениваются величина внеоборотных активов и их доля в общей стоимости имущества. Внеоборотные активы наиболее полно характеризуют имущественное положение компании, доля их в значительной степени определяется отраслевой спецификой. Тем не менее значительное преобладание первого раздела баланса может свидетельствовать об излишней иммобилизации средств, их низкой маневренности. В то же время в российской экономике, где даже под краткосрочные ссуды нередко требуется залог недвижимости, наличие внеоборотных активов высокого качества может играть позитивную роль при принятии банком решения о выдаче кредита. Только комплексный анализ данной группы активов позволяет сделать обоснованные выводы; объективная оценка недвижимости — важнейшая характеристика возможности погасить обязательства перед кредиторами, при этом значимость перевода производства на современную технологическую базу задает минимально необходимый объем инвестиционной активности компании.

Что касается текущих активов, требуется детальный анализ причин изменения не только их общей величины, но и динамики каждого элемента, входящего в их состав: запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и их эквивалентов.

Увеличение доли запасов, связанное не с сезонными факторами или расширением деятельности компании, скорее всего свидетельствует о наличии сверхнормативных запасов, затоваривании готовой продукции, росте доли неликвидных запасов, что оценивается как негативная тенденция.

Положительная динамика дебиторской задолженности может порадовать финансовых менеджеров только в случае активизации деятельности компании, а также наличия многочисленных эффективных контрактов. В противном случае это связано с возможными проблемами в расчетах с покупателями, возникновением сомнительных долгов и, как следствие, ростом риска утраты ликвидности. В сумме дебиторская задолженность и денежные средства в активе баланса должны быть сопоставимы по величине с кредиторской задолженностью в пассиве.

В целом по результатам проведенного анализа активов делается заключение о рациональности структуры привлечения и размещения средств в активе баланса. Финансовый аналитик, проведя горизонтальный и вертикальный анализ баланса, сравнив отчетные данные с предшествующими периодами, с отраслевыми показателями, сможет оценить имущественное положение компании, выявить существующие проблемы и принять верные управленческие решения. Возможно, необходимо использовать так называемую облегченную модель активов для ускорения их оборачиваемости, очистив баланс от неликвидов, неэффективно используемых активов и пр.

Бухгалтерская отчетность не всегда позволяет напрямую оценить текущее финансовое состояние предприятия. Во избежание неточностей, при проведении анализа баланса необходимо руководствоваться комплексным подходом. Он предусматривает выделение предельно допустимых значений для основных показателей положения компании, отклонение от которых сигнализирует о наличии тех или иных проблем.

Финансовый анализ является наиболее точным инструментом определения закономерностей в изменении экономического состояния компании. Полученные с его помощью отчеты не только позволяют изучать текущие процессы в динамике, но и делать прогнозы в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Составление аналитического баланса на основе бухгалтерского отчета

Для получения объективных результатов оценки специалисты рекомендуют применять аналитический баланс, отражающий состояние средств компании и источники их финансирования на качественно новом уровне. Среди прочего он позволяет:

  • рассчитать реальную стоимость имеющихся активов, исключив стоимость имущества, не принимающего непосредственного участия в производственном процессе;
  • составить стоимостную оценку всех обязательств компании.

Подсчет реальной стоимости активов и величины обязательств

В зависимости от степени вовлеченности в производственный процесс, реальная стоимость активов может колебаться в том или ином направлении от базовой величины. Для приведения характеристики стоимости к актуальным значениям используются такие методы:

  • оценка необоротных активов согласно из текущей рыночной стоимости;
  • корреляция суммарной стоимости строительства, находящегося в незавершенном состоянии, на стоимость строительных объектов, относящихся к «замороженным»;
  • переоценка существующей дебиторской задолженности с учетом отдельных категорий задолженностей, отнесенных к безнадежным;
  • снижение стоимости незавершенного производства и запасов, если в их состав входят «замороженные» запасы, которые не будут в дальнейшем применяться в производстве.

Переоценка краткосрочных и долгосрочных обязательств нуждается в расчете их реальной величины и может уменьшаться или увеличиваться. Среди прочего, к сумме задолженности необходимо добавить штрафы, начисленные проценты и пеню, которые ранее не указывались в разделе баланса, хранящего данные о кредиторской задолженности.

Равенство между суммами активов и пассивов

Поскольку стоимостная корректировка внеоборотных активов, отраженная в итогах I-го раздела баланса, напрямую изменяют параметр добавочного капитала, стоимость собственного капитала также будет подвержена изменению. При этом отклонения от величины в стандартной бухгалтерской отчетности могут быть и положительными, и отрицательными.

Если оборотные средства в аналитическом балансе сокращаются, разница списывается в качестве убытков и величина собственного капитала снижается. В противном случае прирост оборотного капитала трансформируется в нераспределенную прибыль, что способствует увеличению собственного капитала.

Корректировка величины уставного капитала проводится только исходя из существующей задолженности по взносам совладельцев уставного фонда.

Собственный капитал предприятия также может быть уменьшен на величину новых обязательств (долгосрочных и краткосрочных), занесенных в убытки. Сокращение задолженности отражается в приросте нераспределенной прибыли, которая согласно правилам составления аналитического баланса, приводит к росту собственного капитала.

Для отложенных налоговых обязательств, отраженных в разделе IV: необходимо провести их включение в сумму задолженности по невыплаченным процентам за привлеченный заемный капитал. Сюда же следует отнести банковские кредиты, вне зависимости от их целевого использования.

Дебиторская задолженность (с ожидаемыми платежами до и после 12 месяцев) квалифицируется как безнадежная, если обнаруживается, что она не может быть частично или полностью отведена в отведенный срок. Подобного рода задолженность исключается из общего перечня, ее сумма отнимается из общей суммы требований.

Степень глубины аналитического баланса зависит от совокупности использованных во время расчетов дополнительных данных. Ключевым значением обладает разделение общих затрат (фиксируются в форме №2) на постоянную и переменную величину. С помощью разделенных величин затрат проводится расчет безубыточности, оценивается ценовая динамика розничных продаж и стоимости приобретаемых для производства ресурсов. Также, анализируя изменение переменных или постоянных затрат, можно выявить источник появления убытков в рамках основной производственной деятельности.

Формирование актуального отчета о движении средств и оценка состояния содержащегося на балансе имущества нуждается в показателе амортизации, рассчитанном для каждого отчетного периода для нематериальных активов и основных фондов.

Пример аналитического баланса

Позиция баланса Тип баланса
Бухгалтерский Управленческий
I. Сумма внеоборотных средств 450 430
включая незавершенное строительство 220 220
вычет «замороженного строительства» -20
II. Суммарные оборотные средства 380 370
Включая дебиторскую задолженность 120 120
вычет задолженности, отнесенной к безнадежной -10
Сумма активов 450+380=830 (450-20)+(370-10)=800
III. Резервы и капитал 590 590+(200-220)+(370-380)+(90-95)=555
IV. Обязательства долгосрочные 0 0
V. Обязательства краткосрочные 340 345
включая непогашенную кредиторскую задолженность перед подрядчиками и поставщиками 90 90
в том числе штрафы, пени и прочие просроченные обязательства 5
Суммарные пассивы 590+340=930 555+345=900

Определение временных рамок, для которых будет проводиться анализ, зависит от периодичности поступления отчетных данных. В среднем период варьируется в пределах 1-12 месяцев. Если бухгалтерский учет на предприятии автоматизирован с помощью программных средств, периодичность подготовки информации может быть произвольной – минимальный отчетный период сокращается до нескольких дней. Рекомендуемая периодичность составления аналитического баланса – ежегодная с разбивкой по месяцам и кварталам.

Введение

Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.

Оборотный капитал является одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной его деятельности. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Целью написания выпускной квалификационной работы является проведение анализа оборотных активов ООО «Комбинат питания №1» и выработка рекомендаций по их оптимизации, определение уровня эффективности использования предприятием оборотных активов, имеющихся в его распоряжении.

В задачи выпускной квалификационной работы входит:

1) изучение теоретических и организационных основ управления оборотными активами;

2) изучение методологических основ и подходов к управлению оборотными активами;

3) непосредственно анализ оборотных активов исследуемой организации (ООО «Комбинат питания №1») с выводами о его результатах и рекомендациями по оптимизации.

В первой главе данной выпускной квалификационной работы освещаются теоретические и организационные аспекты управления оборотными активами. Дано понятие оборотных активов, его состав и классификация, назначение и роль в производстве. Отражены методологические основы и подходы к анализу оборачиваемости оборотного капитала. Описаны методы анализа уровня динамики и структуры оборотного капитала, методика анализа оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала организации, методика факторного анализа показателей оборачиваемости оборотных средств. Приведены формулы расчета коэффициентов оборачиваемости, расчёта влияния факторов первого, второго и третьего порядка, их значимость для анализа оборотных активов, а также основные трактовки соотношения и изменения показателей.

Во второй главе проводится непосредственно анализ оборотного капитала ООО «Комбинат питания №1». Он включает: горизонтальный, вертикальный анализ и анализ рентабельности оборотного капитала; анализ показателей оборачиваемости; факторный анализ показателей оборачиваемости оборотных средств.

В третьей главе приводятся предложения по повышению эффективности управления оборотными активами.

Работа состоит из введения, трёх глав, 7 параграфов, заключения, списка литературы и приложений.

1. Теоретические основы управления оборотными активами

1.1. Понятие, состав и значение оборотных активов предприятия

Современная экономическая терминология содержит следующие понятия, которые часто используются как синонимы, но включают серьезные смысловые особенности: «оборотный капитал», «оборотные средства», «оборотные фонды» и «оборотные активы».

Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла .

Соотношение отдельных элементов оборотных средств определяет их структуру (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Структура оборотных средств

Группа оборотных средств Состав включаемых оборотных средств
1. Оборотные производственные средства (оборотные средства в сфере производства) 1.1. Производственные запасы:¾ сырье¾ основные материалы¾ покупные полуфабрикаты¾ топливо¾ вспомогательные материалы¾ малоценные и быстроизнаши-вающиеся предметы1.2. Средства в процессе производства:¾ незавершенное производство¾ полуфабрикаты собственной выра-ботки¾ расходы будущих периодов
  • Оборотные средства в сфере обращения
  • 2.1. Нереализованная продукция:¾ готовая продукция на складе¾ отгруженная, но еще не оплаченная продукция¾ товары для перепродажи2.2. Денежные средства:¾ касса¾ расчетный счет¾ валютный счет¾ ценные бумаги¾ прочие денежные средства¾ расчеты с другими предприятиями и организациями
  • Общая сумма оборотных средств
  • ¾ (стр. 1+ стр.2)

    Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются и не потребляются предприятием, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине .

    Оборотные средства проходят все стадии данного процесса и полностью возвращаются в денежной форме в размере, авансированном на первом этапе производственного цикла, увеличенном на сумму полученной от реализации готового продукта прибыли.

    Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год.

    Оборотный капитал – это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода (как правило, не более 1 года).

    Капиталпредставляет собой накопленный путем сбережения запас экономических благ в форме денежных средств или реальных капитальных товаров, вовлекаемый его собственниками в экономический процесс, как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которого в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

    Одним из первых экономистов, детально разобравшимся в сущности оборотного капитала был К. Маркс. Его работы были посвящены исследованию оборотного капитала, в скорости его движения в целом и его составных частей, условий непрерывности движения капитала в производстве и обращении, структуре времени оборота, причин распадения капитала на авансированный и действительно переменный. Маркс впервые проанализировал деление капитала на основной и оборотный, раскрыл его объективную необходимость.

    При переходе от планово-административной экономики к рыночной отечественные экономисты получили возможность изучить и использовать накопленный западными экономистами опыт и наработки. Рыночная система экономики, реформирование отечественной системы учета и отчетности с целью приближения ее к международным стандартам обусловили появление таких терминов, как «текущие активы» и «оборотные активы».

    Имеется общий признак, по которому производится выделение оборотных средств и оборотных активов из имущества организации. Таким признаком является временной период, в течение которого функционирует данный вид средств. Современные авторы под периодом функционирования понимают время, в течение которого средства могут быть обращены в денежные средства.

    Активы предприятия делятся на основные, или постоянные (земля, здания, сооружения, оборудование, нематериальны активы, др. основные средства и вложения) и оборотные, или текущие (все остальные активы баланса).

    Оборотные активы – часть активов организации, которые входят в состав второго раздела бухгалтерского баланса.

    Выделяют следующие укрупненные компоненты оборотных активов, имеющие значение в системе финансового менеджмента: производственные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и их эквиваленты. Как и в отношении других объектов управления, входящих в сферу интересов финансового менеджера, речь идет не о предметно-вещественном составе оборотных активов, а о политике оптимального управления вложениями в эти активы.

    Оборотные активы делятся в зависимости от способности превращаться в деньги на:

    · медленно реализуемые (запасы сырья, материалов, незаконченное производство и готовая продукция на складе);

    · быстро реализуемые (дебиторская задолженность и средства на депозитах);

    · наиболее ликвидные (денежные средства, ценные краткосрочные рыночные бумаги).

    Оборотные активы можно классифицировать и по степени риска потери ликвидности (см. таблицу 1.2).

    Таблица 1.2

    Классификация оборотных активов по степени риска потери ликвидности

    степень риска группы оборотного капитала
    1. Минимальный риск наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги
    2. Малый риск дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением, запасы сырья и материалов (исключая залежалые), готовая продукция на складе (массового потребления и пользующаяся спросом)
    3. Средний риск продукция производственно-технического назначения, незавершённое производство, расходы будущих периодов
    4. Высокий риск ДЗ предприятий с тяжёлым финансовым положением, готовая продукция, вышедшая из употребления; залежалые запасы, прочие неликвиды

    В Бухгалтерском балансе (Форма №1) в соответствии с Приказом Министерства Финансов РФ от 22 июля 2003 г. N 67н «О формах бухгалтерской отчётности организаций” элементы оборотных активов приведены в порядке возрастания ликвидности (см. таблицу 1.3).