Депозитный сертификат

Главная / Денежный рынок / Статьи / Депозитные сертификаты

Депозитные сертификаты

Депозитный сертификат (certificate of deposit – CD) – это обращающаяся ценная бумага, свидетельствующая о наличии в банке или в другом финансовом институте депозита (вклада) с фиксированной процентной ставкой и сроком.

Процент, выплачиваемый по депозитному сертификату, зависит от:

  • валюты сертификата
  • текущей процентной ставки по межбанковским депозитам
  • кредитного качество банка, предлагающего депозит

Владелец депозитного сертификата может держать его до наступления срока и получить причитающийся процент и основную сумму или продать сертификат на денежном рынке по текущей рыночной цене. «Простота» купли-продажи даёт депозитным сертификатам определённое преимущество перед межбанковскими депозитами, но именно поэтому по ним выплачивается более низкий процент.

Депозитные сертификаты, удостоверяющие право собственности, часто выпускаются в форме на предъявителя (то есть они не регистрируются на имя конкретного владельца).

Наряду с депозитными сертификатами, имеющими фиксированную ставку, на денежных рынках получили распространение дисконтные депозитные сертификаты и депозитные сертификаты с плавающей ставкой.

Дисконтные депозитные сертификаты выпускаются и торгуются с дисконтом против номинала. При наступлении срока держателю выплачивается основная сумма. Процентный доход рассчитывается исходя из дисконта, с которым сертификат выпущен/торгуется. Например, номинал сертификата 1000 рублей, а поступает он в продажу на первичный рынок по 900 рублей. На вторичном рынке он может торговаться ниже 900 рублей.

Депозитные сертификаты с плавающей ставкой (floating rate CD – FRCD) можно представить как последовательный ряд депозитных сертификатов с фиксированной ставкой. Например, по FRCD сроком на один год проценты могут выплачиваться каждые три месяца по текущей для каждого процентного периода фиксированной ставке 3-х месячного депозитного сертификата. FRCD можно рассматривать как депозитные сертификаты с фиксированной ставкой, которые возобновляются при наступлении срока по текущей фиксированной ставке.

Депозитные сертификаты на рынке

Краткосрочные депозитные сертификаты, по которым процент выплачивается единовременно при наступлении срока, называются «пулями» (bullet). По депозитным сертификатам с сроками от 12 месяцев проценты выплачиваются каждые полгода.

«Пуля» – это ценная бумага, по которой основная сумма и проценты выплачиваются единовременно и полностью при наступлении срока погашения.

При наступлении срока погашения держатель депозитного сертификата получит основную сумму вместе с причитающимся процентом. Но если для бизнеса держателю потребовались наличные деньги, и он решает продать депозитный сертификат, то какой будет его рыночная цена? Другими словами, какова его текущая стоимость (PV)?

Доллар, полученный в будущем, стоит меньше доллара, полученного сегодня, поскольку невозможно инвестировать будущий доллар и получить на него процент. Будущая стоимость (FV) – это сумма, которую вы получите, если инвестируете деньги сегодня в размере PV на определенный срок под определённый процент:

Будущая стоимость = Основная сумма (P) + Процент (R) (2)

Обоснованная или расчётная цена депозитного сертификата должна быть равна такой сумме (PV), которая при размещении на депозите сегодня до конца срока CD даст ту же самую будущую стоимость FV, что и CD, если держать его до наступления срока. Таким образом, доход по депозитному сертификату должен быть равен доходу, но депозиту с тем же сроком.

Пример 1

Рассмотрим депозитный сертификат с следующими характеристиками.

Номинал CD $ 1 млн.
Дата выпуска 1 января 2016 года
Дата погашения 1 января 2017 года
Купон 8,5% в годом исчислении
Годовая база 360 дней

Срок данного сертификата – 366 дней, так как год високосный! Причитающийся процент рассчитывается по формуле 1:

Таким образом, будущая стоимость CD составляет $1 086 416,67.

Допустим нужно продать этот депозитный сертификат 1 ноября 2016 года за 61 день до погашения.

Пусть текущая ставка по 2-х месячным депозитам равна 9,75%. Обоснованная цена CD должна быть такой, чтобы полученная сумма – PV, помещённая на депозит сегодня под 9,75% на 61 день, давала будущую стоимость, равную $1 086 416,67.

Для расчёта воспользуемся формулами 2 и 3.

Будущая стоимость (FV) = Основная сумма (P) + Процент (R), (2)

В этом случае основной суммой будет текущая стоимость:

Текущая стоимость (PV) = Будущая стоимость (FV) – Процент (R),

Таким образом, обоснованная цена депозитного сертификата за 2 месяца до наступления срока, дисконтированная по ставке 9,75%, составляет $1 068 759,87.

Итоговая формула для расчёта текущей стоимости депозитного сертификата до наступления срока выглядит следующим образом:

где:

  • Р – основная сумма или номинал депозитного сертификата
  • R – котируемая купонная ставка депозитного сертификата
  • N – число дней до наступления срока
  • В – годовая база (365 или 360 дней)
  • r – текущая рыночная процентная ставка
  • n – текущее число дней до наступления срока

За продаваемый на рынке депозитный сертификат могут предложить цену, которая отличается от обоснованной. Возникает вопрос: как определить, приемлема она или нет? Важнейшим критерием оценки депозитного сертификата на вторичном рынке является доходность при погашении (yield to maturity – YTM), которую называют также доходностью денежного рынка (money market yield – MMY).

Доходность при погашении (YTM) определяется как эффективная годовая доходность финансового инструмента с фиксированным доходом, например, депозитного сертификата, если его держат до наступления срока погашения.

Для того чтобы можно было сравнивать стоимость депозитных сертификатов с процентными ставками по депозитам и другим инструментам, маркет-мейкеры котируют их не по стоимости, а по доходности.

Депозитные сертификаты котируются по доходности при погашении (YTM или MMY), а не по стоимости в денежном выражении.

Пример 2

Маркет-мейкер предлагает вам продать депозитный сертификат с такими же характеристиками, как и в примере 1, за 61 день до срока погашения за $1 065 000,00.

Service Temporarily Unavailable

Какова его доходность при погашении? Целесообразно ли продавать сертификат по цене, предложенной маркет-мейкером?

Преобразовав формулу 3 так, чтобы выделить R, а вместо Р подставить PV:

При предлагаемой цене доходность депозитного сертификата более чем на 2% превышает сопоставимую ставку по депозиту, равную 9,75%. Такая сделка будет выгодной для маркет-мейкера, но не для вас!

Итак, доходность при погашении – это ставка дохода по инструменту, если его держат до наступления срока, однако краткосрочные инвесторы часто закрывают свои позиции до наступления срока погашения. Таких инвесторов интересует так называемый доход в перспективе (horizon return) по финансовому инструменту, который складывается из двух составляющих:

Доход в перспективе = Начисленный процент + Прирост капитала

Или: доход в перспективе – это доходность инвестиционного инструмента с момента его покупки до момента его продажи, выраженная в виде процента в годовом исчислении с учётом обеих составляющих.

Если финансовый инструмент держат до наступления срока погашения, доход в перспективе по этому инструменту становится равным доходности при погашении.

Продавая и покупая депозитный сертификат, маркет-мейкер не назовет его стоимость – $1 065 000,00, он предложит двустороннюю котировку, например, 11,92%/11,87%.

Это означает, что маркет-мейкер готов купить депозитный сертификат (бид) за сумму, доходность которой составляет 11,92%, или продать (офер) сертификат за сумму, доходность которой равна 11,87%.

Важно: в данном случае доходность – это доходность денежного рынка, а не реальная годовая доходность. Такой подход к котировке обеспечивает прозрачность реальной стоимости депозитных сертификатов и облегчает сопоставление с фиксированными ставками по депозитам. При операциях с депозитными сертификатами согласуется курс, после чего вычисляется расчётная цена купли-продажи.

Чем выше котируемая доходность, тем ниже стоимость актива. Для держателя депозитного сертификата выгодно, чтобы брокер котировал его как можно ниже, поскольку, чем ниже котируемая доходность, тем выше цена продажи до наступления срока погашения.

Депозитный (сберегательный) сертификат — это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных процентов по вкладу (ст. 844 ГК РФ).

Если в качестве вкладчика выступает юридическое лицо, то оформляется депозитный сертификат, если физическое лицо — сберегательный.

Депозитный сертификат — это всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него депозитов.

Сберегательный сертификат — это всякий документ, право требования по которому может уступаться одним лицом другому, являющийся обязательством банка по выплате размещенных у него сберегательных вкладов.
Можно выделить общие черты депозитных и сберегательных сертификатов: они являются ценными бумагами; выпускаются исключительно банками; регулируются банковским законодательством; всегда вы-пускаются в документарной форме; обращающиеся ценные бумаги (право требования по ним может уступаться другим лицам); не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги; выдаются и обращаются только среди резидентов.

Депозитные и сберегательные сертификаты различаются в зависимости от вкладчиков, форм расчетов, номинала, срока погашения.

Право выпускать депозитные и сберегательные сертификаты предоставлено только банкам.

Депозитные и сберегательные сертификаты являются срочными ценными бумагами, т.

е. на них указан срок изъятия вклада. Срок обращения депозитных сертификатов ограничивается одним годом, сберегательных — не может превышать трех лет. Если сроки их погашения просрочены, то они считаются документами до востребования и банк обязан их погасить по первому требованию держателя.

В депозитном и сберегательном сертификатах указывается размер причитающихся процентов по вкладу. Могут выпускаться сертификаты с правом и без права досрочного изъятия средств, с выплатой и без выплаты штрафов за досрочной изъятие. Если держатель сертификата требует возврата вложенных средств по срочному сертификату ранее обусловленного срока, то ему выплачивают пониженный процент, уровень которого определяется на договорной основе при взносе денег на хранение.

Минимальная величина номинала для сертификатов не установлена. Традиционным в международной практике является деление сертификатов на крупнономинальные и мелкономинальные.

Депозитные и сберегательные сертификаты могут выпускаться в одноразовом порядке и сериями; как именные, так и на предъявителя; процентные и дисконтные.

По процентным сертификатам могут устанавливаться следующие методы выплаты процентов: фиксированная ставка процента, колеблющаяся ставка процента, величина которой привязана к какому-то финансовому показателю (ставка рефинансирования, оценка доходности ГКО).

Депозитный сертификат

Первичное размещение дисконтных сертификатов осуществляется по ценам ниже поминала, процент выплачивается в виде разницы между номинальной и ценой погашения.

Депозитные и сберегательные сертификаты обращаются путем уступки прав требования (цессии). Уступка прав требования на предъявителя осуществляется простым вручением сертификата новому владельцу. Что касается именного сертификата, то цессия оформляется на его оборотной стороне.

Банки используют различные способы зарабатывания денег, в том числе: кредитование под заложенных бумаг и покупку ценных бумаг за собственный счет; покупку и продажу ценных бумаг на рынке по поручению и за счет клиентов; хранение и управление ценными бумагами клиентов. В связи с этим представляют интерес депозитные и сберегательные сертификаты, эмитентами которых выступают коммерческие банки. Для этого необходимо иметь лицензию Банка России (письмо Банка России № 14-3-30 от 10 февраля 1992 г. «О депозитных и сберегательных сертификатах банков»).

В соответствии с существующим законодательством депозитные и сберегательные сертификаты — это ценные бумаги в документарной форме, удостоверяющие право требования уступки (цессии) одного лица другому размещенных в банке депозитов или сберегательных вкладов. Это письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита или вклада и процентов по ним. Право по сертификатам можно уступать другим лицам, что повышает их привлекательность. Владельцами депозитных сертификатов могут быть только юридические лица. Сберегательные сертификаты выдаются только физическим лицам.

Особенность российского законодательства состоит в том, что депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить платежным средством за товары и услуги. Правда, разрешен выпуск сертификатов на предъявителя.

Депозитные и сберегательные сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов, а также не резидентов, относящихся к государствам, где рубль используется в качестве официальной денежной единицы.

Номинал депозитного и сберегательного сертификата законодательством Fie установлен. Традиционным в международной практике (опыт США) можно считать выпуск депозитных сертификатов номиналом в 100 тыс. дол. и более. Они имеют определенный срок погашения и в основном являются обратимыми, т.е. могут служить самостоятельным объектом торговли. Иностранные банки, имеющие свои филиалы в США, также имеют право выпускать депозитные сертификаты с номинальной ценой, выраженной в долларах США (в финансовой литературе их называют «янки»-сертификатами).

Депозитные и сберегательные сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Выпускаться сериями и в одноразовом порядке. При наличии доверия к банку-эмитенту сертификаты могут использоваться в качестве платежного средства;

Право требования по сертификату на предъявителя уступают, вручая его новому владельцу. Именной сертификат оформляют посредством цессии (уступки прав требования), о чем делают отметку на обратной стороне сертификата.

Цессия — это уступка требования, передача кредитором принадлежащего ему права требования другому лицу. Цедент — это кредитор, уступающий свое право требования другому лицу.

Цессионарий — это лицо, которое становится кредитором благодаря передаче ему прав требования.

Предельный срок обращения депозитных сертификатов — 1 год, сберегательных сертификатов — 3 года. Если сроки их погашения прошли, они считаются документами до востребования и банк-эмитент обязан их погасить по первому требованию держателя, причем только в денежной форме.

Тест 1. Выбор верного ответа

Натуральные (товарные) выплаты не допускаются.

Поскольку способ выплаты процентов по депозитным и сберегательным сертификатам законодательством не регламентирован, можно устанавливать как фиксированную, так и колеблющуюся ставку процента, размер которой связан с котировкой ценных бумаг на фондовом рынке. Могут также быть установлены верхний и нижний пределы колебания стоимости этих сертификатов.

Существуют обязательные реквизиты сертификата, которые включают следующие данные:

  • наименование (депозитный или сберегательный сертификат);
  • указания на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);
  • сумму сертификата (прописью и цифрами);
  • безусловное обязательство банка погасить сертификат;
  • дату востребования предъявителем сумм по сертификату;
  • ставку процента и сумму причитающихся процентов;
  • наименование и адрес банка-эмитента и, если сертификат именной, получателя средств;
  • подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание таких обязательств, скрепленные печатью банка;
  • все условия выпуска, обращения и оплаты сертификата.

Отсутствие в бланке какого-либо обязательного реквизита делает этот сертификат недействительным.

Схему обращения депозитного и сберегательного сертификатов можно представить следующим образом:

К указанной схеме необходимо дать пояснения. Сертификаты передают, уступая права требования. С промежуточных владельцев сертификатов причитающиеся денежные средства не могут быть взысканы.

Дата публикования: 2014-11-02; Прочитано: 334 | Нарушение авторского права страницы

Депозитный сертификат, это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства депозитного вклада и ценной бумаги. Он имеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов по сберегательному сертификату осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сберегательного сертификата, банки выплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.
Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сберегательный сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением.

Депозитные сертификаты — это доходнее депозитов и надежнее ПИФов?

Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).
Сертификаты можно завещать своим наследникам. Правда, для завещателя это хлопотно. При каждом очередном истечении даты востребования средств по депозитному сертификату, требуется его переоформление, а, следовательно, и одновременное изменение завещания т.к. меняются реквизиты депозитного сертификата.
Они могут использоваться в качестве залога при кредитовании. В этом случае сберегательные сертификаты, как правило, передаются на хранение в банк, по месту получения ссуды. Так, если вы вложили свои свободные средства в длительный выгодный депозитный сертификат, и вам не хочется терять доходы по нему, а деньги все-таки нужны, то можно оформить кредит под залог этой ценной бумаги.
Сберегательные сертификаты можно использовать для хранения денежных средств во время поездок. Всегда удобнее везти одну бумажку, нежели несколько пачек купюр. Получить средства в счет оплаты сберегательного сертификата можно во всех подразделениях Банка, выдавшего сертификат и обслуживающих физические лица. Правда, в случае досрочного погашения ценной бумаги, проценты вы получите по ставке «до востребования» и только за фактическое количество дней хранения ценной бумаги. Есть в этой услуги и минусы – не все банки имеют разветвленную филиальную сеть по всей стране, а сертификат (на предъявителя) возить также опасно, как и деньги.
Банковским сертификатом можно пользоваться и как средством расчетов между физическими лицами. Порядок передачи другому лицу прав, удостоверенных сберегательным сертификатом (на предъявителя или именного), не сложен и описан выше.

Оглавление

Введение……………………………………………………………………3

1.Понятие  депозитного и сберегательного  сертификата…..……………4

    2.Содержание и сущность сберегательных и депозитных операций коммерческих банков……………………………………….……………..4

    3. Преимущества банковского сертификата перед депозитом……………..6

4.1. Проблематика использования сберегательных  сертификатов…..…8

4.2 Проблема непривлекательности депозитного сертификата ……….11

Заключение…………………………………………………………………14

Список  литературы……………………………………………………….16

Введение

Банки используют различные способы получения  дохода, в том числе: кредитование под залог ценных бумаг и покупку  ценных бумаг за собственный счет; покупку и продажу ценных бумаг  на рынке по поручению и за счет клиентов; хранение и управление ценными бумагами клиентов. В связи с этим представляют интерес депозитные и сберегательные сертификаты, эмитентами которых выступают коммерческие банки.

Банковские  сертификаты являются письменными  свидетельствами банка-эмитента в  приеме денежных средств от бенефициара, удостоверяющими право его или правопреемника на получение по окончании определенного срока внесенной в банк суммы и причитающихся ему за это процентов. Деньги, получаемые благодаря эмиссии сертификатов, являются легкоуправляемыми пассивами банка, при использовании которых он варьирует суммы, сроки и процентные ставки. Условия эмиссии, обращения и выплаты денег по депозитным и сберегательным сертификатам имеют много общего, но в пределах общего обладают некоторыми особенностями.

  1. Понятие депозитного и сберегательного сертификата.

Депозитный  или сберегательный сертификат являются письменным свидетельством банка – эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение денежных средств по истечении установленного срока и процентов по нему. Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары и услуги.

Депозитные  сертификатывыпускаются на крупные суммы и приобретаются юридическими лицами. Непередаваемые депозитные сертификаты хранятся у вкладчика и предъявляются им в банк по истечении срока. Передаваемые депозитные сертификаты выпускаются на срок от 14 дней до 18 месяцев. Сберегательные сертификаты предназначены для реализации преимущественно физическим лицам. Срок обращения срочных сберегательных сертификатов может превышать 1 год и составлять 3 года, если условия их выпуска согласованы с Национальным банком. Если срок получения депозита или вклада по сертификату просрочен, то такой сертификат становится документом до востребования. Банк обязан выплатить указанную на нем сумму по первому требованию владельца. Сберегательные сертификаты, могут быть, переданы только физическому лицу.

  1. Содержание  и сущность сберегательных и депозитных операций коммерческих банков

Депозитные  источники банковских ресурсов существенно  отличаются от не депозитных средств  коммерческого банка:

1) они ассоциируются с конкретным  клиентом банка, то есть носят  персональный характер, в то время  как прочие ресурсы приобретаются  на рынке обычно через посредников (брокеров) на конкурентной основе:

2) инициатива вложения депозитных  средств принадлежит клиенту,  банк в данной операции является  пассивным участником, а клиент  – активным;

3) отношения между банком и вкладчиком, совершаемые на индивидуальной основе, относят к розничным операциям. Другие же виды ресурсов приобретаются на крупные суммы и считаются операциями оптового характера.

«Депозит» как экономический термин по-разному  понимается отечественными и зарубежными  экономистами. В цивилизованных банковских системах западных стран к депозитам относятся все вклады клиентов банка за исключением сберегательных. В отечественной практике, по мнению академика А.Ю. Казака, как срочные вклады, так и депозиты до востребования юридических и физических лиц являются собственно депозитами.

Профессор В.И. Колесников под депозитами понимает срочные вклады предприятий и  населения, не учитывая средства на расчетных, текущих, бюджетных и прочих счетах специального назначения.

Между тем, в переводе с латинского depositum означает «вещь, отданная на хранение», что дает основание считать депозитом любой счет клиента в коммерческом банке, на котором хранятся его денежные средства, в том числе и активно-пассивные счета при образовании на них кредитового сальдо.

Возникновение депозита как особого вида банковских ресурсов возможно двумя путями:

— «первичные» депозиты образуются  в результате открытия в банке  депозитного счета, на котором  сосредотачиваются денежные средства  юридических и физических лиц; 

— «производные» депозиты банк создает сам: банк имеет право выдать клиенту ссуду, а затем предоставить ему возможность расплачиваться чеками против этого депозита. Такой вид депозита наиболее распространен в западной банковской практике. Как первичные, так и производные депозиты являются неотъемлемыми составляющими ресурсной базы коммерческих банков и в равной мере используются в банковской практике.

С юридической стороны депозит — это  договор займа денег, в котором  заемщиком является банк; заимодавцем  вкладчик. В западной литературе существует мнение, которое, исходя из исторического происхождения современных банковских депозитов и в соответствии с коммерческой стороной дела, склонны придавать бессрочным депозитам иную юридическую квалификацию. Сторонники этого мнении исходят из того бесспорного факта, что современные депозиты возникли на почве договора поклажи (хранения) у банкиров теx денег, которые они затем пускали в оборот. Кроме того, депозит, в противоположность займу, возникает не потому, что лицо, нуждающееся в деньгах, как это обыкновенно бывает, ищет заимодавца, а, наоборот: в этом случае инициатива принадлежит кредитору, который сам предлагает деньги должнику. Эти обстоятельства побуждают видеть в банковском депозите особый вид договора поклажи, то есть иррегулярную поклажу — depositum irregulare, институт, известный еще римскому праву и сохранивший в современном мире свое значение при сдаче на хранение обезличиваемых ценных бумаг.

  1. Преимущества  банковского сертификата перед  депозитом

Банковский сертификат на первый взгляд мало чем отличается от депозита. Это ценная бумага, подтверждающая сумму внесенного в банк вклада. Держатель этого документа имеет право получить по истечении установленного срока вклад и предусмотренные проценты. Комиссию за выдачу и оплату сертификата банк не берет.

Депозитные сертификаты

Доход по сертификатам и депозитам практически не отличается.

В то же время сертификаты имеют  ряд нюансов, которые кардинально  отличают их от вкладов. Сертификат может  быть именным и на предъявителя, когда вклад (депозит) оформляется  на конкретное физическое(юридическое) лицо. В связи с этим система страхования вкладов не распространяется на предъявительские сертификаты. А владельцы именных сертификатов в случае банкротства банка, как и обычные вкладчики, получают страховую выплату в размере до 700 тысяч рублей. Владельцы сертификатов на предъявителя в ходе процедуры банкротства попадают в число кредиторов первой очереди. Это значит, что владельцы ценных бумаг банка вернут свои деньги в течение полугода-года.

Банковский  сертификат, являясь ценной бумагой имеет ряд преимуществ перед обычным вкладом, которые заключаются в широком диапазоне его использования, а именно:

1. Это особый вид депозита, соединяющий  в себе свойства вклада и  ценной бумаги. Он имеет фиксированную  процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сертификата, банки выплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.

2. Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).

3. Сертификаты можно завещать своим  наследникам. Правда, для завещателя  это довольно сложная процедура. При каждом очередном истечении  даты востребования средств по  сберегательному сертификату, требуется  его переоформление, а, следовательно, и одновременное изменение завещания т.к. меняются реквизиты сберегательного сертификата.

4. Они могут использоваться в  качестве залога при кредитовании. В этом случае сберегательные (депозитные) сертификаты, как правило,  передаются на хранение в банк, по месту получения ссуды. Такой вид обеспечения надежен для банка и позволяет снизить процентную ставку по кредиту.

5. Сберегательные сертификаты можно  использовать для хранения денежных  средств во время поездок. Этот  способ представляется более безопасным, чем перевозить наличные средства.

6. Банковским сертификатом можно  пользоваться и как средством  расчетов. Порядок передачи другому  лицу прав, удостоверенных, например, сберегательным сертификатом (на  предъявителя или именного) не сложен.

7. В отличие от вклада, который  обычно закрывается только в  том отделении, где он был  открыт, сертификат можно предъявить  к оплате в любом филиале  банка.

8. Срок исковой давности по депозитному сертификату отсутствует.

9. Депозитный сертификат можно переоформить на новых условиях (провести новацию сертификата), если сделать это позволяет политика банка.

Таким образом, банковские сертификаты привлекательны для инвестора тем, что они  являются ценными бумагами. По степени  надежности в западных странах ценные бумаги банков стоят на втором месте после государственных ценных бумаг. Возврат средств по сертификатам банков гарантирован в большей степени, чем по акциям и облигациям акционерных обществ.

4.1. Проблематика использования сберегательных сертификатов

В предыдущей главе главным образом был сделан акцент на достоинства, преимущества сертификатов. Однако они обладают и рядом серьезных недостатков. К существенным недостаткам сберегательных сертификатов относятся:

1. Именные сертификаты считаются  полноценными вкладами физических лиц и их держатели при банкротстве банка пользуются всеми правами вкладчиков. Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц. Так, в соответствии с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.

Следовательно, если банк, выпускающий сертификаты  на предъявителя, обанкротится, или  у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут в список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение.

Они будут получать вложенные в банк деньги лишь после объявления банка  банкротом наравне с другими  частными вкладчиками, вложения которых  превышали 700 000 руб.

2. Процентные доходы, начисляемые  по всем видам Сберегательных  сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками.

Страницы:12следующая →