Дивиденд по обыкновенным акциям

Выплата дивидендов ценными бумагами: налогообложение

Описывается порядок налогообложения при выплате дивидендов ценными бумагами. Разъясняются налоговые обязанности у выплачивающей дивиденды организации.

Часто из-за недостатка ликвидности или по другим причинам принимается решение о выплате всех (или части) дивидендов в неденежной форме — иным, чем деньги, имуществом. Рассмотрим налоговые последствия такого решения для выплачивающей организации.

Возможность выплаты дивидендов в неденежной форме предусмотрена п. 1 ст. 42 Федерального закона от 26.12.1995 N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (в ред. от 28.12.2010). Не запрещено это, хотя прямо и не установлено, Федеральным законом от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (в ред. от 28.12.2010).

В понятие "имущество" помимо различных вещей, имущественных и иных прав, имеющих денежную оценку, включаются, в частности, акции и иные ценные бумаги. В случае выплаты дивидендов ценными бумагами у выплачивающей организации возникает два вида налоговых обязательств: как у налогоплательщика и как у налогового агента.

Обязанности налогоплательщика

Для целей налога на прибыль организаций передача ценных бумаг в порядке оплаты дивидендов считается иным выбытием этих бумаг. Следовательно, необходимо определить доходы от выбытия ценных бумаг и признать расходы на их приобретение, а также расходы, связанные с этими приобретением и выбытием, если таковые имели место (п. 2 ст. 280, пп. 7 п. 7 ст. 272 НК РФ).

Доходом в данном случае будет величина кредиторской задолженности по дивидендам, оплаченная ценными бумагами. Но необходимо проверить, не надо ли указанный доход скорректировать для целей налогообложения. Для этого фактическую сумму дохода следует сравнить с интервалом цен, определяемым по правилам п. 5 (для ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, далее — ОРЦБ) и п. 6 (для не обращающихся на ОРЦБ) ст. 280 НК РФ. Если доход находится в границах интервала, то он признается рыночным и может приниматься для целей налогообложения.

Если доход больше верхней границы интервала, то для целей налогообложения берется фактически полученный доход. Если доход меньше нижней границы интервала, то он увеличивается до этой границы, т.е. облагается и не полученный фактически доход.

Для ценной бумаги, обращающейся на ОРЦБ, интервал цен — это разница между минимальной и максимальной ценами сделок с данной ценной бумагой, зарегистрированными организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату принятия решения о выплате дивидендов ценными бумагами. Именно эта дата является "датой определения всех существенных условий передачи ценной бумаги", о которой говорится в п. 5 ст. 280 НК РФ.

Заметим, что если сделки имели место на нескольких площадках торговли, можно выбрать ту, где данные наиболее благоприятны для организации. Бывает, что на нужную дату торги по интересующей ценной бумаге не проводились. Тогда надо взять данные ближайших торгов за последние три месяца. Получить их можно из СМИ (в том числе электронных) либо у организатора торговли (в Москве это ММВБ или РТС). Если же таких данных нет, то бумага считается не обращающейся на ОРЦБ.

Для необращающихся бумаг границами интервала будут 20%-ные отклонения в сторону повышения и понижения от расчетной стоимости ценной бумаги, определяемой на дату принятия решения о выплате дивидендов. С 1 января 2011 г. организация, основываясь на абз. 4 п. 6 ст. 280 НК РФ, должна делать это одним из способов, предусмотренных в Порядке определения расчетной цены ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, в целях гл. 25 НК РФ, утвержденном Приказом ФСФР России от 09.11.2010 N 10-66/пз-н. Выбранный способ должен быть зафиксирован в учетной политике организации для целей налогообложения.

Фактические расходы на приобретение ценных бумаг также следует проверить на предмет их соответствия рыночным поэтапно.

1 этап. Устанавливается, к каким бумагам относились ценные бумаги на дату приобретения — обращающимся или не обращающимся на ОРЦБ.

2 этап. Если бумаги относились к обращающимся, то действует тот же порядок, что и для доходов: находятся данные о минимальной и максимальной цене сделок с данной бумагой у организатора торговли на дату торгов (если приобрели бумагу на ОРЦБ) или дату заключения договора купли-продажи (если приобрели бумагу вне ОРЦБ); при отсутствии таких данных — на дату ближайших к ней торгов за последние три месяца. Эти цены являются границами необходимого интервала.

3 этап. Если бумаги относятся к необращающимся, то определяется расчетная стоимость бумаги на дату заключения договора купли-продажи в зафиксированном в учетной политике порядке. Затем, увеличив и уменьшив расчетную стоимость на 20%, получают границы необходимого интервала.

4 этап. Фактическая цена приобретения сравнивается с границами интервала. Если она находится в его пределах, то может быть принята для целей налогообложения в качестве затрат на приобретение. Если фактическая стоимость приобретения меньше нижней границы, то в расходах будет принята фактическая сумма расходов; если расходы превышают верхнюю границу интервала, то сумма превышения не будет принята для целей налогообложения.

Необходимо обратить внимание на дату, когда была приобретена ценная бумага. Возможны следующие варианты.

Ценная бумага приобретена в 2010 г. Для обращающихся на ОРЦБ ценных бумаг никаких особенностей нет. А расчетную стоимость необращающейся ценной бумаги организация могла определять с привлечением оценщика или самостоятельно.

Причем, если указанную стоимость организация определяет самостоятельно, она (как и оценщик) может воспользоваться только одним из способов, установленных Федеральным законом от 29.07.1998 N 135-ФЗ "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" (в ред. от 28.12.2010). Это означает, что нельзя использовать для акций метод чистых активов, а для облигаций и векселей — метод наращенных процентов, если их расчет производился не на основе ставки рефинансирования Банка России.

Ценная бумага приобретена до 2010 г. Для обращающихся ценных бумаг, по которым у организатора торгов не было данных о стоимости на дату приобретения, глубина допустимого поиска этих данных составляла не 3, а 12 месяцев. Расчетную цену необращающихся акций можно определять методом чистых активов.

Ценная бумага приобретена начиная с 2011 г. Для ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, особенностей нет, а при определении расчетной цены необращающихся ценных бумаг нужно применять Приказ N 10-66/пз-н.

Пример 1. Задолженность организации "А" по выплате дивидендов по итогам 2010 г. (после удержания налогов) составила 1000 руб. Дивиденды были выплачены 10 простыми акциями общества "Б". Рассмотрим оба варианта.

Вариант 1. Акции общества "Б" обращаются на ОРЦБ, приобретены в 2009 г. на ММВБ по цене 60 руб. за 1 акцию (60 руб. x 10 акций = 600 руб.) при максимальной цене сделки в этот день 50 руб. за акцию. На дату принятия решения о выплате дивидендов ценными бумагами по данным РТС минимальная цена сделки с такими акциями составила 90 руб. за акцию, максимальная — 105 руб.

Доход эмитента для целей налогообложения будет равен фактической величине погашенной задолженности (1000 руб.). Она находится в интервале между 900 руб. (90 руб. x 10 акций) и 1050 руб. (105 руб. x 10 акций).

Расход для целей налогообложения принимается равным не фактическим затратам в 600 руб., а максимальной цене сделки на дату приобретения — 500 руб. (50 руб. x 10 акций).

Налогооблагаемая прибыль составит 500 руб. (1000 руб. — 500 руб.).

Сумма налога по операциям с ценными бумагами, которую организация "А" должна уплатить в бюджет, равна 100 руб. (500 руб. x 20%).

Вариант 2. Акции общества "Б" не обращаются на ОРЦБ, приобретены в 2008 г. по цене 70 руб. за 1 акцию (70 руб. x 10 акций = 700 руб.). Согласно действовавшей в то время учетной политике для целей налогообложения расчетная цена акций определялась на основе стоимости чистых активов эмитента.

Стоимость чистых активов общества "Б", по данным его отчетности на отчетную дату, предшествующую дате приобретения акций, составила 5000 руб., а на дату, предшествующую дате принятия указанного решения, — 7000 руб. Количество размещенных простых акций, указанное в уставе общества "Б", — 100 акций.

Стоимость чистых активов, приходящаяся на одну простую акцию, равна:

  • на дату приобретения — 50 руб. (5000 руб. : 100 акций x 1 акцию);
  • на дату принятия решения о выплате дивидендов ценными бумагами — 70 руб. (7000 руб. : 100 акций x 1 акцию).

Соответственно, интервал для определения рыночной цены имеет следующие границы:

  • на дату приобретения — 40 — 60 руб. (50 руб. +/- 50 руб. x 20%);
  • на дату решения — 56 — 84 руб. (70 руб. +/- 70 руб. x 20%).

Доходы от выбытия акций составят 1000 руб. (величина кредиторской задолженности по выплате дивидендов, превышающая верхнюю границу интервала). Расходы на приобретение составят не фактические 700 руб., а сумму, равную верхней границе интервала на дату приобретения, — 600 руб., т.е. 100 руб. фактических расходов не учитываются.

Налогооблагаемая прибыль составит 400 руб. (1000 руб. — 600 руб.). Сумма налога, подлежащая уплате в бюджет, равна 80 руб. (400 руб.

Как получать дивиденды по акциям? Порядок начисления и выплат

x 20%). Заметим, что речь идет о налоге самого общества на выбытие ценных бумаг, а не о том, который оно должно было бы удержать в качестве агента с суммы выплачиваемых дивидендов.

Если в каком-то из вариантов был бы получен убыток, то его можно было бы принять для целей налогообложения в 2011 г. или в течение последующих 10 лет только в пределах прибыли, полученной от операций с ценными бумагами, обращающимися (вариант 1) или не обращающимися на ОРЦБ (вариант 2) на основании п. п. 8 и 10 ст. 280 НК РФ.

Обязанности налогового агента

При выплате дивидендов организация должна удержать со своих акционеров (участников) налог на доходы в виде дивидендов. Формула его исчисления по каждому лицу приведена в п. 2 ст. 275 НК РФ:

Н = К x Сн x (д — Д).

Алгоритм решения прост.

  1. Определяется облагаемая сумма как разность между всеми начисленными дивидендами (д) и дивидендами, полученными самой организацией (налоговым агентом) в текущем отчетном (налоговом) периоде и предыдущем отчетном (налоговом) периоде к моменту распределения ею дивидендов (Д).

При этом дивиденды (Д), полученные самой организацией — налоговым агентом, уменьшают сумму начисленных ею дивидендов только при двух условиях: если ранее они не участвовали в подобном расчете или если они не облагаются у источника выплаты по ставке 0%. Если результатом вычитания будет отрицательная величина, то обязанность по уплате налога не возникает (но и возмещение из бюджета не производится).

  1. Исчисляется доля облагаемых дивидендов (К), приходящаяся на данное лицо. Для этого сумма причитающихся ему дивидендов делится на общую сумму начисленных дивидендов.
  2. Перемножая итоговые данные из п. п. 1 и 2, получаем налоговую базу конкретного акционера (участника). Применив к ней соответствующую ставку налога (Сн), исчислим сумму налога (Н), подлежащую удержанию.

Отметим, что удержать налог из суммы начисленных дивидендов при выплате их имуществом невозможно. Поэтому у акционера (участника) не будет платежного поручения или другого документа эмитента, в котором было бы указано, что налог с дивидендов удержан. В этом случае организация-акционер (участник) должна будет уплатить налог самостоятельно, рассчитав налоговую базу.

Уплата налога акционером (участником)

Внереализационные доходы (к которым относятся дивиденды), полученные в натуральной форме, учитываются при определении налоговой базы исходя из цены сделки с учетом положений ст. 40 НК РФ, если иное не предусмотрено гл. 25 НК РФ. Датой признания дохода в виде дивидендов является дата их фактического получения акционером (участником) (п. 5 ст. 274, пп. 2 п. 4 ст. 271 НК РФ).

Следовательно, организация-акционер должна исчислить налог с рыночной стоимости полученных ценных бумаг на дату выплаты дивидендов. Однако возможна ситуация, когда объявленная сумма дивидендов отличается от рыночной (расчетной) стоимости полученных в их оплату ценных бумаг. Например, понимая, что ценные бумаги, которые будут переданы в оплату дивидендов, быстро растут в цене, акционеры могут согласиться получить такие ценные бумаги, даже если на дату выплаты дивидендов их рыночная стоимость будет меньше объявленной суммы дивидендов.

НК РФ устанавливает, что налог должен быть уплачен с рыночной стоимости полученных бумаг. Тем не менее весьма вероятен спор с налоговыми органами, которые будут настаивать на уплате налога с объявленной суммы дивидендов. В такой ситуации есть и плюс для организации: если рыночная стоимость ценных бумаг превышает объявленную сумму дивидендов, то, следуя логике налоговых органов, налог нужно будет заплатить с меньшей суммы.

Что касается бухгалтерского учета, то источником уплаты налога на прибыль организаций с рыночной стоимости полученных в оплату дивидендов ценных бумаг являются сами дивиденды. Операции оформляются следующими записями:

Дебет 58, Кредит 91-1 — получены дивиденды (отражается рыночная стоимость полученных ценных бумаг);

Дебет 91-2, Кредит 68, субсчет "Расчеты по налогу на прибыль организаций", — начислен налог с рыночной стоимости ценных бумаг.

Для акционера (участника) — физического лица организация должна удержать налог с других производимых ему выплат. Если такой возможности нет, то следует письменно сообщить налогоплательщику и налоговому органу по месту своего учета о невозможности удержать налог и сумме налога не позднее одного месяца с даты окончания следующего за выплатой дивидендов года (п. 5 ст. 226 НК РФ).

Пример 2. У организации два акционера (участника): российская организация и физическое лицо — налоговый резидент Российской Федерации. Им начислено дивидендов всего 1000 руб., в том числе организации — 600 руб., физическому лицу — 400 руб.

Организация получила в 2010 г. промежуточные дивиденды по итогам полугодия в размере 100 руб. и в 2011 г. — дивиденды по итогам 2010 г. в размере 150 руб. В 2010 г. организация дивиденды не выплачивала, т.е. полученные промежуточные дивиденды 2010 г. не учитывались ею при определении налоговой базы по выплачиваемым дивидендам.

Воспользуемся приведенным алгоритмом.

  1. Облагаемая налогом сумма дивидендов составит 750 руб. .
  2. Доля каждого акционера в общей сумме дивидендов:
  • для юридического лица — 0,6 (600 руб. / 1000 руб.);
  • для физического лица — 0,4 (400 руб. / 1000 руб.).
  1. Сумма налога, которую организация должна была бы удержать по каждому акционеру:
  • для юридического лица — 40,50 руб. (0,6 x 750 руб. x 9%);
  • для физического лица — 27 руб. (0,4 x 750 руб. x 9%).

А.М.Рабинович

К. и. н.,

главный методолог

ЗАО "ЭНЕРДЖИ КОНСАЛТИНГ/Аудит"

Акции коммерческих предприятий классифицируются на 2 основные категории — обыкновенные и привилегированные ценные бумаги. В чем специфика тех и других?

Что представляют собой обыкновенные акции?

Под обыкновенными принято понимать акции, которые дают их владельцу право:

  • на активное участие в ведении бизнеса;
  • на получение распределенной прибыли компании — в виде дивидендов.

Основной источник капитала по рассматриваемым акциям — чистая прибыль фирмы.

Service Temporarily Unavailable

Величина дивидендов, выплачиваемых держателям обыкновенных акций, определяется органами управления компании. Распределение капитала осуществляется пропорционально долям во владении обыкновенными акциями фирмы между разными их держателями.

Что представляют собой привилегированные акции?

Под привилегированными понимаются акции, предполагающие появление у их держателей дополнительных полномочий в управлении бизнесом. Но в некоторых случаях и наоборот — в условиях владения данными ценными бумагами могут быть прописаны ограничения на управление компанией для того или иного субъекта.

Владельцы привилегированных акций также получают дивиденды, но их величина может определяться в фиксированной сумме либо в конкретном размере процентов от чистой прибыли фирмы. Владение рассматриваемыми ценными бумагами характеризуется рядом иных преимуществ для инвестора. Таких как:

  • возможность получения гарантированных сумм доходов;
  • получение приоритета в распределении прибыли;
  • получение приоритета в компенсации стоимости ценных бумаг при ликвидации фирмы.

Существует дополнительная классификация привилегированных акций. Их принято делить на:

  1. стандартные привилегированные;
  2. кумулятивные.

Владение акциями первого типа гарантирует инвестору получение дохода в конкретной величине — включая сценарий ликвидации компании. Выплаты по таким ценным бумагам, как правило, самые приоритетные с точки зрения распределения прибыли фирмы.

Кумулятивные акции предполагают накопление фирмой обязательств по выплате инвестору дивидендов в рамках фиксированного срока. Если компания не сможет перечислить владельцу ценных бумаг денежные средства в установленной величине, он получает право голоса в совете директоров до тех пор, пока фирма не рассчитается с ним.

Сравнение

Главное отличие обыкновенных акций от привилегированных в том, что владельцы ценных бумаг первого типа имеют, как правило, меньший приоритет в распределении чистой прибыли фирмы и получают доход только при условии превышения доходов фирмы над расходами. Держатель привилегированной акции, в свою очередь, в большинстве случаев получает гарантированную прибыль и имеет приоритет в получении распределяемого капитала.

Следует отметить, что обладание привилегированными акциями нередко предполагает ограничения на участие человека в управлении фирмой. Однако он может получить соответствующие полномочия — если компания окажется не способной выполнить свои обязательства по выплате дивидендов. В то время как у владельца обыкновенных ценных бумаг, как правило, нет подобных ограничений. Он имеет право по умолчанию участвовать в управлении бизнесом.

Стоимость обыкновенных акций в основном формируется по биржевому принципу. Цена привилегированных, как правило, принимается на уровне локальных решений менеджмента. В потенциале ценные бумаги первого типа могут быть более выгодным вложением — если капитализация фирмы на фондовом рынке растет. Но они обычно рассматриваются как менее надежные вложения. Важный нюанс: в соответствии с законодательством РФ фирма не вправе размещать привилегированные ценные бумаги, если их номинальная стоимость — ниже, чем та, что установлена для обыкновенных акций.

Общая доля стоимости привилегированных акций в уставном капитале компаний РФ не должна превышать 25 %. Для обыкновенных ценных бумаг подобных ограничений законом не установлено.

Определив, в чем разница между обыкновенными и привилегированными акциями, отразим выводы в небольшой таблице.

Таблица

Обыкновенные акции Привилегированные акции
Их владелец, как правило, имеет право участвовать в управлении бизнесом Их владелец обычно имеет ограничения в части управления бизнесом — при условии, что фирма будет вовремя выплачивать дивиденды
Капитализируются, как правило, по биржевому принципу, на фондовых торгах Капитализируются в соответствии с решениями менеджмента фирмы — но их номинальная цена не должна быть ниже той, что установлена для обыкновенных акций
Не предполагают особого приоритета для владельца при распределении чистой прибыли фирмы Предполагают приоритетное получение владельцем доли от чистой прибыли в фирме
Как правило, не предполагают гарантированного дохода инвестора — только в случае стабильного роста бизнеса и превышения доходов фирмы над расходами Как правило, предполагают получение инвестором гарантированной прибыли — но не всегда столь же высокой в потенциале, как в случае с обыкновенными акциями
Могут составлять до 100 % уставного капитала фирмы — в законодательстве РФ на этот случай нет ограничений Могут составлять до 25 % уставного капитала российской фирмы

Статья 42. Порядок выплаты обществом дивидендов

(в ред. Федерального закона от 07.08.2001 N 120-ФЗ)

(см.

Что такое дивиденды в России

текст в предыдущей )

1. Общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев отчетного года и (или) по результатам отчетного года принимать решения (объявлять) о выплате дивидендов по размещенным акциям, если иное не установлено настоящим Федеральным законом. Решение о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала, полугодия и девяти месяцев отчетного года может быть принято в течение трех месяцев после окончания соответствующего периода.

(в ред. Федеральных законов от 31.10.2002 N 134-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

Общество обязано выплатить объявленные по акциям каждой категории (типа) дивиденды, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, — иным имуществом.

(в ред. Федерального закона от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

2. Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). Чистая прибыль общества определяется по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности общества. Дивиденды по привилегированным акциям определенных типов также могут выплачиваться за счет ранее сформированных для этих целей специальных фондов общества.

(в ред. Федеральных законов от 06.04.2004 N 17-ФЗ, от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

3. Решение о выплате (объявлении) дивидендов принимается общим собранием акционеров. Указанным решением должны быть определены размер дивидендов по акциям каждой категории (типа), форма их выплаты, порядок выплаты дивидендов в неденежной форме, дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, принимается только по предложению совета директоров (наблюдательного совета) общества.

(п. 3 в ред. Федерального закона от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

4. Размер дивидендов не может быть больше размера дивидендов, рекомендованного советом директоров (наблюдательным советом) общества.

(п. 4 в ред. Федерального закона от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

5. Дата, на которую в соответствии с решением о выплате (объявлении) дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение, не может быть установлена ранее 10 дней с даты принятия решения о выплате (объявлении) дивидендов и позднее 20 дней с даты принятия такого решения.

(п. 5 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

6. Срок выплаты дивидендов номинальному держателю и являющемуся профессиональным участником рынка ценных бумаг доверительному управляющему, которые зарегистрированы в реестре акционеров, не должен превышать 10 рабочих дней, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — 25 рабочих дней с даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов.

(п. 6 в ред. Федерального закона от 21.12.2013 N 379-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

7. Дивиденды выплачиваются лицам, которые являлись владельцами акций соответствующей категории (типа) или лицами, осуществляющими в соответствии с федеральными законами права по этим акциям, на конец операционного дня даты, на которую в соответствии с решением о выплате дивидендов определяются лица, имеющие право на их получение.

(п. 7 введен Федеральным законом от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

8. Выплата дивидендов в денежной форме осуществляется в безналичном порядке обществом или по его поручению регистратором, осуществляющим ведение реестра акционеров такого общества, либо кредитной организацией.

Выплата дивидендов в денежной форме физическим лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, осуществляется путем перечисления денежных средств на их банковские счета, реквизиты которых имеются у регистратора общества, либо при отсутствии сведений о банковских счетах путем почтового перевода денежных средств, а иным лицам, права которых на акции учитываются в реестре акционеров общества, путем перечисления денежных средств на их банковские счета. Обязанность общества по выплате дивидендов таким лицам считается исполненной с даты приема переводимых денежных средств организацией федеральной почтовой связи или с даты поступления денежных средств в кредитную организацию, в которой открыт банковский счет лица, имеющего право на получение дивидендов, а в случае, если таким лицом является кредитная организация, — на ее счет.

(в ред. Федерального закона от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

(см. текст в предыдущей )

Лица, которые имеют право на получение дивидендов и права которых на акции учитываются у номинального держателя акций, получают дивиденды в денежной форме в порядке, установленном законодательством Российской Федерации о ценных бумагах. Номинальный держатель, которому были перечислены дивиденды и который не исполнил обязанность по их передаче, установленную законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, по не зависящим от него причинам, обязан возвратить их обществу в течение 10 дней после истечения одного месяца с даты окончания срока выплаты дивидендов.

(п. 8 введен Федеральным законом от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

9. Лицо, не получившее объявленных дивидендов в связи с тем, что у общества или регистратора отсутствуют точные и необходимые адресные данные или банковские реквизиты, либо в связи с иной просрочкой кредитора, вправе обратиться с требованием о выплате таких дивидендов (невостребованные дивиденды) в течение трех лет с даты принятия решения об их выплате, если больший срок для обращения с указанным требованием не установлен уставом общества. В случае установления такого срока в уставе общества такой срок не может превышать пять лет с даты принятия решения о выплате дивидендов. Срок для обращения с требованием о выплате невостребованных дивидендов при его пропуске восстановлению не подлежит, за исключением случая, если лицо, имеющее право на получение дивидендов, не подавало данное требование под влиянием насилия или угрозы.

По истечении такого срока объявленные и невостребованные дивиденды восстанавливаются в составе нераспределенной прибыли общества, а обязанность по их выплате прекращается.

(п. 9 введен Федеральным законом от 29.12.2012 N 282-ФЗ)

Что такое Обыкновенные акции | Common Stock

Обыкновенные акцииангл. Common Stock, являются акциями компании, которые дают право голоса и возможность получения части прибыли в форме дивидендов. Этот тип акций является наиболее распространенным и остается популярным выбором для инвесторов и трейдеров, заинтересованных в их покупке и продаже. Формирование цен на обыкновенные акции происходит под воздействием рыночных факторов. Фондовые биржи предлагают возможность для инвесторов напрямую покупать и продавать обыкновенные акции, либо торговать ими, воспользовавшись услугами брокера.

Этот тип акций как бы противопоставлен привилегированным акциям, которые дают акционеру несколько иные права и возможности.

Выплата дивидендов ценными бумагами: налогообложение

Как следует из их названия, они предоставляют их владельцу ряд преимуществ, которые не дают обыкновенные акции. Первым из них является фиксированный размер дивиденда, что гарантирует получение стабильного дохода, который не гарантируют обыкновенные акции. Однако следует отметить, что в случае получения компанией значительной прибыли, размер дивидендов по обыкновенным акциям может быть выше, чем по привилегированным. Второе преимущество заключается в том, что в случае банкротства, владельцы привилегированных акций получают более высокий приоритет, чем владельцы обыкновенных акций, но меньший, чем кредиторы.

Однако существуют и некоторые преимущества, которые предоставляют только обыкновенные акции. Например, право голоса, которое не дают привилегированные акции, является очень важным, поскольку позволяют акционерам назначать членов совета директоров, определять политику компанию, принимать решение о дроблении акций и т.п. Кроме того, размер дивидендов по ним может быть выше в периоды, когда компания получила большую прибыль. Также их стоимость может возрасти, что позволяет инвесторам получить доход от прироста капитала, продав их по более высокой цене, чем та, которая была уплачена в момент приобретения. С другой стороны, конечно, рыночная цена обыкновенных акций могут также и снизиться, что приведет к убыткам инвесторов.

Некоторые эмиссии обыкновенных акций предполагают так называемые преимущественные права (англ. Preemptive Rights) для акционеров. В случае осуществления дополнительной эмиссии они дают право существующим акционерам поддержать свою долю в компании. Другими словами акционеры получаю право купить такое количество обыкновенных акций, что их доля в результате проведения дополнительной эмиссии не изменится. Например, в обращении на данный момент находится 50000 обыкновенных акций и предполагается дополнительная эмиссия на 10000 акций. Акционер, у которого на данный момент есть пакет из 5000 акций, а доля в компании составляет 10% (5000/50000*100%), имеет преимущественное право выкупить 10% акций от новой эмиссии, то есть 1000 штук.

Объемы торгов обыкновенными акциями на фондовых биржах во всем мире обычно очень высоки. Их рыночная стоимость может измениться под воздействием множества различных факторов, а также становиться очень волатильной в момент, когда компании выплачивают дивиденды и выпускают новые продукты. Поэтому торговля акциями предполагает серьезный уровень профессиональной подготовки, который позволяет инвестору идентифицировать правильный момент для сделки, что позволит, в конечном счете, получить доход от прироста капитала.

Чтобы получать доход с акций, необязательно постоянно торговать ими на фондовой бирже. Можно сделать ставку на дивиденды.

Что такое дивиденды по акциям?

Дивиденды – доход владельца акций. По сути, это часть прибыли акционерного общества, распределяемая между владельцами акций. Размер дивидендов зависит от:

  • финансового положения и прибыли компании;

  • расходов, налоговой базы;

  • порядка распределения чистой прибыли.

Допустим, компания заработала 100 миллионов рублей за 2015 год. Из них на налоги и всевозможные сборы ушло 20 миллионов. Осталось 80 – сумма, которую нужно распределить между акционерами и самой компанией. На общем собрании акционеров было решено пустить 50% (то есть 40 миллионов) на развитие – закупить новое оборудование, расширить штат, открыть новый филиал. Между акционерами осталось распределить 40 миллионов.

Всего компания эмитировала миллион акций. То есть на каждую приходится 40 рублей. Если вы владеете 100 акций, вы получите 4000 рублей в качестве дивидендов. Если вы купили 1000 акций, у вас будет уже 40 000 рублей.

Когда и как выплачиваются дивиденды по акциям?

Акционерное общество проводит выплаты один раз в год, полугодие или квартал. Ключевым днем считается дата закрытия реестра акционеров. Даже если вы купили акции накануне, за несколько дней до закрытия, вы получите дивиденды за весь отчетный период. Держать акции год не нужно. Именно по этой причине стоимость ценных бумаг возрастает к концу года и снижается в начале нового. Дивиденды всегда выплачивают за прошлый отчетный период.

Учтите, что покупать акции за день до закрытия реестра бессмысленно: так вы в реестр не попадаете и дивиденды за год не получите. Чтобы получить дивиденды, вам нужно уточнить режим торгов. В России этот режим обозначают “Т+2”. Это значит, что в случае, если реестр закрывается 20 декабря, вам нужно купить акции до 18 декабря, то есть за 2 дня до закрытия. В США действует “Т+3”: при той же дате закрытия вы должны купить акции, как минимум, за 3 дня, т.е. до 17 декабря.

Теперь о том, как происходит выплата дивидендов по акциям.

Все зависит от того, как именно вы их купили:

  • Если вы работаете через брокера (или интернет-магазин акций), деньги поступают на ваш внутренний счет. Вы можете их вывести или вложить в ценные бумаги.

  • Если вы покупали акции напрямую (например, в Газпромбанке), получить сумму можно разными способами: на счет в банке или карту, в кассе банка или почтовым переводом.

Налоги с дивидендов самостоятельно платить не нужно. Брокер (или эмитент) выступает вашим налоговым агентом, то есть перечисляет вам сумму за вычетом подоходного налога (13%).

Какие акции приносят большие дивиденды?

Не все компании перечисляют дивиденды своим акционерам. Многое зависит от текущего состояния акционерного общества, его прибыли и политики.

Молодые организации нередко вкладывают всю прибыль в развитие (новые проекты, оборудование и т.д.).

Ценная бумага, дающая право на получение дивидендов

Соответственно, акционеры не получают ничего. С другой стороны, такая компания может быть заинтересована в инвестициях, поэтому привлекает акционеров высокими дивидендами при первой или дополнительной эмиссии.

По акциям крупных компаний (голубым фишкам) можно получать стабильный доход на протяжении многих лет. Они всегда направляют часть прибыли на дивиденды акционерам. Если вы планируете зарабатывать именно на дивидендах, голубые фишки – лучший вариант.

Типичные примеры голубых фишек – акции ГазпромаЛукойлаНорНикеляМТС и других крупных российских организаций. Хорошие дивиденды выплачивают и международные компании: ChevronVerizonAT&T.