Финансовый потенциал региона

В условиях модернизации экономики, связанной с переходом на инновационный тип развития, одной из стратегических задач государства является повышение финансового потенциала, являющегося базой для обеспечения устойчивости социально-экономического развития страны. Важнейшая роль в решении этой проблемы принадлежит регионам, в которых воспроизводится экономический, человеческий, социальный, инновационный и институциональный потенциалы общества. При этом согласно «Концепции совершенствования региональной политики в Российской Федерации» основной целью региональной политики является «обеспечение сбалансированного социально-экономического развития субъектов Российской Федерации, сокращение уровня межрегиональной дифференциации в социально-экономическом состоянии регионов и качестве жизни». Достижение поставленной цели в значительной степени определяется возможностью максимизации экономического эффекта от имеющегося экономического пространства с позиции обеспечения устойчивого социально-экономического развития территории.

Критический анализ имеющихся определений устойчивости социально-экономических систем показал, что общепринятого понятия современной наукой не выработано. По крайней мере, можно выделить четыре отличных друг от друга подхода (табл. 1).

Таблица 1 – Подходы к определению устойчивости социально-экономических систем

Сущность подхода

Его сторонники

Устойчивость социально-экономической системы связывается с безопасностью, стабильностью, надежностью, целостностью и прочностью системы Абалкин Л.И., Бобров А.Л., Гордиенко Д.В., Лившиц А., Конопляник Т.М.
Устойчивость как относительная неизменность основных параметров социально-экономической системы, способность системы оставаться неизменной в течение определенного времени Гапоненко А.Л., Ильясов С.М., Калашников В.Д., Краснова Т.Г., Коломийченко О.В., Рохчин В.Е.,Шеломенцев А.Г.
Устойчивость трактуется как способность социально-экономической системы сохранять динамическое равновесие Бодряшов Е.С., Кретинин В.А., Чайковская Н.В.
Устойчивость социально-экономической системы связывается со способность системы стабильно функционировать, развиваться, сохранять движение по намеченной траектории, с саморазвитием Дружинин А.И., Дунаев О.Н., Есекин Б.К., Калинчиков М.Ю., Озина А.М., Сапаргали Ш., Терехов Л.Л.

Ключевым элементом устойчивости региона является финансовая устойчивость, которую определяют сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих региону поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени.

В настоящее время, несмотря на свою новизну, категория финансовой устойчивости территории привлекает внимание многих экономистов многообразием составляющих элементов и практической значимостью. Ее содержание включает практически все изучаемые экономикой объекты – ресурсы, производство, социальную сферу, народонаселение и др. Особое внимание при проведении исследований в этой области уделяется проблемам управления финансовыми потоками и финансовым состоянием территории в целом, и, как следствие, возможностям достижения показателями финансовой устойчивости пограничных значений, при которых регион будет функционировать стабильно.

В целом, финансовая устойчивость территории – это такое социально-экономическое состояние территории, при котором обеспечивается улучшение качества жизни населения за счет эффективного функционирования финансовых потоков внутри территориального образования, с сохранением сбалансированности их притока и оттока.

Финансовая устойчивость региона в значительной степени определяется конкурентоспособностью его экономики. Очевидно, что регионы с высоким уровнем конкурентоспособности располагают большими внутренними финансовыми возможностями, что сказывается на их финансовой устойчивости. И, напротив, благодаря финансовой устойчивости регион конкурентоспособен.

В целом под финансовой устойчивостью региона понимается сбалансированность денежных доходов и расходов региона и их пропорциональное изменение под воздействием внешних и внутренних факторов в целях обеспечения полномочий органов власти региона, его социально-экономического и политического развития в текущей и долгосрочной перспективе.

Характеризуя финансовую устойчивость, необходимо отметить, что это, прежде всего, способность территории рассчитываться по своим обязательствам, а также состояние экономики, при котором обеспечиваются условия для ведения расширенного воспроизводства за счет собственных источников.

Основным критерием, позволяющим качественно оценить финансовую устойчивость региона, является его финансовый потенциал.

В экономической литературе существуют следующие подходы к определению сущности дефиниции «финансовый потенциал региона»:

  1. Ресурсный подход, в рамках которого финансовый потенциал региона представляет собой объем финансовых ресурсов, меняющийся во времени. При этом сторонники данного подхода определяют различные сектора, где происходит формирование финансового потенциала, а именно: государственные финансы; органы государственной власти региона, собственные финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов, финансовые ресурсы финансово-кредитной сферы, финансовые ресурсы общественных организаций, финансовые ресурсы населения и внешние источники;
  2. Результативный подход к определению финансового потенциала основан на получении потенциально возможных доходов (результата). В рамках данного подхода финансовый потенциал определяется как комплексный показатель эффективности финансово-бюджетной политики, который является элементом планово-прогнозных расчетов и включает в себя: совокупность бюджетного потенциала, доходы населения, денежные и страховые фонды организаций, а также заемные средства. Показатель отражает потенциальные величины доходов, с учетом «параметров неиспользуемых резервов, неучтенных поступлений и потерь в результате влияния различных рискообразующих факторов» .
  3. Ресурсно-целевой подход определяет финансовый потенциал как целевое использование ресурсов для социально-экономического развития региона или территорий, обеспечения воспроизводственного процесса отдельных экономических субъектов;
  4. Процессно-ресурсный подход – финансовый потенциал как процесс формирования финансовых ресурсов региона.

Систематизация существующих подходов позволяет определить расширенное и узкое толкование дефиниции «финансовый потенциал региона». Так, согласно узкой трактовке финансовый потенциал сводится к определению «финансового потенциала территории», т. е. совокупности финансовых потенциалов предприятий, расположенных на ней. Расширенное понимание финансового потенциала связано с включением в его содержание следующих элементов: консолидированного бюджета; внебюджетных фондов, межбюджетных потоков, ценных бумаг, эмитированных органами власти и управления субъектов федерации или органами местного самоуправления, финансового потенциала предприятий и организаций всех форм собственности, средств населения, находящихся в наличной форме или в банках и иных финансовых институтах, а также в виде различных ценных бумаг; финансовых ресурсов институтов кредитно-финансовой системы региона, а также средств, привлекаемых банками с других территорий.

Экономическая сущность финансового потенциала региона определяется совокупностью четырех аспектов:

  1. Финансовый потенциал как способность региона производить ресурсную базу для обеспечения производственно-экономической деятельности, выполнения социальных задач и обеспечения устойчивости регионального развития.
  2. Финансовый потенциал как совокупность имеющихся на территории финансовых и денежных ресурсов, необходимых для поддержания устойчивости экономической деятельности региона.
  3. Финансовый потенциал как результат экономических отношений региона.
  4. Финансовый потенциал как резерв, возможный к использованию для защиты регионального развития от воздействия факторов риска и неопределенности.

Исходя из вышесказанного, основными характеристиками финансового потенциала региона являются:

  1. Функционирование исключительно в денежной форме, поскольку все источники финансового потенциала имеют стоимостную основу и отражаются в финансовых документах различного уровня;
  2. Динамичность – финансовый потенциал региона обусловлен постоянным перемещением потоков финансовых ресурсов с целью извлечения экономического и социального эффекта, обеспечения устойчивого функционирования региона;
  3. Целенаправленность – движение финансовых ресурсов строго обусловлено определенной целью. Основными потокообразующими факторами территории являются: источники формирования потока: кредитный, бюджетный, инвестиционный; целенаправленность: производственная, социальная, бюджетная, трансфертная и др.; форма собственности: государственная (в лице региональных органов власти), смешанная, частная; временная направленность: постоянная (цикличная), сезонная, разовая.

В современных условиях усиления роли интенсивных факторов воспроизводства возрастает роль качественных характеристик финансового потенциала. Финансовый потенциал, отражая весь спектр существующих экономических отношений территории, является индикатором экономического развития региона и качества управленческих решений. Поэтому управление финансовым потенциалом региона является одним из существенных элементов стратегического, тактического и оперативного управления регионом.

Финансовый потенциал региона и управление им с позиции обеспечения устойчивого развития территории следует рассматривать не с точки зрения источников формирования, как это традиционно делается российскими учёными, а с позиций структурно-функционального подхода по направлениям возможного использования. Такой подход позволяет учитывать временной лаг, существующий между готовыми к использованию ресурсами и предполагаемыми к применению средствами.

Однако возможность дальнейшего развития территорий лишь за счет внутренних резервов и вовлечения временно свободных финансовых ресурсов в значительной мере исчерпаны. Регионы вправе распоряжаться далеко не всеми мобилизуемыми на их территории финансовыми ресурсами (часть является доходами более высокого уровня государственной власти). Кроме того, в процессе внутригосударственного перераспределения средств вышестоящих звеньев финансовой системы, осуществляемого в целях выравнивания степени финансовой обеспеченности территориального развития, объем финансовых ресурсов, концентрируемых на местах, может превышать размеры имеющегося здесь финансового потенциала. Поэтому в современных условиях особую значимость приобретает инвестиционная составляющая финансового потенциала региона. Кроме того, придание финансовым отношениям инвестиционной направленности является одним из основных факторов, способных обеспечить социально-экономическое развитие региона и его устойчивости.

Финансово-инвестиционный потенциал региона – достаточно новое понятие, сущность которого заключается в единстве трех взаимосвязанных свойств: способности продуцировать и мобилизовать внутренние ресурсы и резервы территории; способности аккумулировать и привлекать финансово-кредитные и инвестиционные ресурсы извне; способности трансформировать ресурсы и сбережения в инвестиции .

Финансово-инвестиционный потенциал в общем виде можно рассматривать как совокупность имеющихся в регионе факторов производства и сфер приложения капитала. В узком смысле финансово-инвестиционный потенциал – это характеристика количественная, учитывающая основные макроэкономические аспекты, насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т. п.), потребительский спрос населения и другие показатели.

Структурно финансово-инвестиционный потенциал региона может быть представлен как совокупность трех компонентов: экономического, ресурсного и социального. Данные компоненты взаимосвязаны, взаимодополняемы и проявляются при использовании как его триединая сущность (рис.1).

Экономический компонент финансово-инвестиционного потенциала региона призван обеспечить расширенное воспроизводство и решение социальных проблем, что возможно лишь при условии активного функционирования и взаимодействия всех его элементов. При этом наращивание экономического компонента финансово-инвестиционного потенциала территории определяется, с одной стороны, его собственным экономическим потенциалом (природно-ресурсный, трудовой, производственный, инфраструктурный потенциал), а с другой стороны – способностью институтов власти создать эффективные механизмы управления им (управленческий и внешнеэкономический потенциал).

Чем менее развит экономический компонент финансово-инвестиционного потенциала, тем более зависимым становится регион от внешних ресурсов и процесса экономического взаимодействия с другими регионами.


Рисунок 1 – Структура финансово-инвестиционного потенциала региона

Следовательно, основным критерием эффективной реализации экономической составляющей финансово-инвестиционного потенциала территории является повышение оптимальности управленческих решений, которые должны иметь политическое обеспечение, носить определенную плановую направленность, выражать интересы общественного мнения.

Ресурсный компонент финансово-инвестиционного потенциала представляет собой совокупность финансовых ресурсов региона. Его значение в формировании финансово-инвестиционного потенциала с позиции обеспечения устойчивого развития региона целесообразно рассматривать с трех позиций: способность финансов региона (финансовых ресурсов) поддерживать (обеспечивать) его экономическую деятельность; структура и объем финансовых ресурсов; реальный эффект развития экономического объекта, который можно достичь при максимальном вовлечении финансовых ресурсов, оптимальной структуре используемых ресурсов.

С позиции формирования ресурсного компонента необходимо выделить: 1) созданные (образованные) ресурсы – финансовые ресурсы, которые были получены в результате производственно-хозяйственной деятельности хозяйствующих субъектов, функционирующих на территории региона, а также денежные средства населения региона; 2) финансовые ресурсы, которыми располагает регион – представляют собой величину образованных финансовых ресурсов с учетом сальдо перераспределения ресурсов по фондам денежных средств, т.е. ресурсы, которые могут быть использованы на территории региона для его производственного и социального развития.

Основной задачей наращивания ресурсного компонента финансово-инвестиционного потенциала является полное и своевременное обеспечение необходимым объемом финансовых ресурсов к установленным срокам из гарантированных источников финансирования. Объект данного обеспечения в рамках региональной системы – процесс финансирования текущей и инвестиционной деятельности региона и максимизация финансово-инвестиционного потенциала региона в целях повышения его финансовой устойчивости.

В основе процесса наращивания ресурсного компонента финансово-инвестиционного потенциала региона лежит приток и отток финансовых средств, или результат их разности в экономической системе за определенный временной (отчетный) интервал. Данный процесс должен обеспечить максимальное положительное сальдо финансовых ресурсов, позволяющее сформировать запас финансовой прочности для территориального развития.

Приток региональных ресурсов (входящий финансовый поток) включает: налоговые и неналоговые доходы региона за определенный временной интервал; ресурсы инвесторов нефинансового сектора, вложенных в развитие экономики региона за определенный временной интервал; ресурсы кредитной системы региона, обеспечивающей вложение капитала в развитие хозяйствующих субъектов региона за определенный временной интервал; межбюджетные трансферты, получаемые регионами в рамках федеральной поддержки регионального развития.

Отток ресурсов (исходящий поток) направления вложения ресурсов за соответствующий временной интервал: выделение ресурсов на финансирование потребителей бюджетных услуг (осуществление текущих расходов бюджета); финансирование инвестиционных программ (капитальные расходы бюджета и капитальные вложения инвесторов); оплата ресурсов, полученных от кредитной системы региона; перечисление ресурсов в федеральный бюджет в рамках системы перераспределения доходов бюджета.

Следует отметить, что значение финансовых ресурсов в формировании финансово-инвестиционного потенциала неоднозначно. С одной стороны, в силу своей ограниченности они вынуждают искать более экономичный вариант и интенсифицировать использование имеющихся факторов, т.е. приводит в движение всю систему. С другой – его лимитированный характер может затормозить или погасить формирование и реализацию самого финансово-инвестиционного потенциала.

Социальный компонент финансово-инвестиционного потенциала региона представляет собой совокупность возможностей, которыми располагает регион для обеспечения наиболее благоприятных условий жизнедеятельности населения. Социальный компонент условно можно подразделить на два блока ресурсов: человеческие ресурсы и социальная инфраструктура региона. Человеческие ресурсы с точки зрения отдельного индивида определяются наличными у каждого человека запасами знаний, навыков, мотиваций. Социальная инфраструктура представляет собой совокупность отраслей и видов деятельности, способствующих комплексному воспроизводству человека в процессе реализации его личных и общественных потребностей через предоставление различных услуг. Следует отметить, что усиление значимости данного компонента в структуре финансово-инвестиционного потенциала обусловлена процессами развития общества и экономики знаний запасы информационного ресурса не уменьшаются, а напротив, увеличиваются.

Взаимосвязь экономического, ресурсного и социального компонентов финансово-инвестиционного потенциала определяют необходимость выявления на практике их оптимального соотношения (исходя из роли и значимости, которую они играют в формировании и развитии потенциала). Изменение какого-либо элемента влечет за собой либо снижение отдачи от него самого, или уменьшение эффективности функционирования остальных элементов, так как все они существуют в системном единстве.

В целом, финансово-инвестиционный потенциал региона представляет собой потенциальные возможности, позволяющие аккумулировать необходимый объем финансово-инвестиционных ресурсов для осуществления инвестиционной деятельности, направленной на формирование многопрофильной экономики и развитой инфраструктуры.

Объединение разрозненных финансово-инвестиционных ресурсов и направление их в инвестиционные программы трансформации региональной экономики обусловливает необходимость управления финансово-инвестиционным потенциалом.

С позиции обеспечения эффективного управления целесообразно разделять финансово-инвестиционный потенциал региона по уровням: фактический потенциал (достигнутый потенциал) – реальная совокупность ресурсов, средств и источников различного свойства, которыми обладает регион и которые могут быть вовлечены в воспроизводственный процесс для достижения определенного уровня развития региона; перспективный потенциал (вероятный потенциал) – максимальный объем возможностей, имеющихся у региона, вероятность достижения которого определяется качеством регионального управления и благоприятным воздействием внешней среды. Разница между перспективным и фактическим потенциалом региона формирует резерв потенциала региона.

Эффективность управления финансовыми потоками региона с позиции обеспечения его устойчивого развития определяется системным и комплексным подходами (рис. 2).


Рисунок 2 – Управление финансово-инвестиционным потенциалом

При разработке системной модели финансово-инвестиционного потенциала региона с целью последующего использования ее в ходе регионального управления необходимо учитывать следующие основные аспекты системного анализа : 1) элементный аспект – заключается в выявлении видов потенциалов, формировании дифференцированных характеристик элементов потенциалов, оценке общности и мощности элементов потенциалов; 2) структурный аспект – заключается в установлении структурных характеристик системы потенциалов (типов связей, количественных и качественных взаимозависимостей), определении иерархии потенциалов в зависимости от значимости для устойчивого развития координационных связей системы потенциалов с внешней по отношению к региону средой, определении тесноты данных связей; 3) функциональный аспект – заключается в выявлении функций потенциалов в системе регионального развития, сравнении функций с целью определения сходств и отличий в потенциалах, выявлении функциональной структуры регионального потенциала; 4) интегративный аспект – заключается в выяснении противоречий в системе потенциалов, путей и способов разрешения найденных противоречий; 5) исторический аспект – заключается в рассмотрении потенциалов регионов сквозь призму их исторического развития, выявлении этапов формирования и развития потенциалов, сравнении выявленных тенденций с общероссийскими особенностями развития.

Основными принципами данной модели должный быть следующие: комплексность, т.е. учет всех важнейших аспектов финансово-инвестиционного потенциала региона; системность индикаторов, предполагающих учет взаимосвязей базовых показателей и использование иерархически упорядоченной структуры частных и интегральных показателей регионального развития; учет факторов сравнительной достоверности исходных данных при выборе базовых показателей регионального развития; обеспечение максимальной информативности выходных параметров модели с позиций принятия адекватных решений на федеральном и региональном уровнях государственного управления; достижение оптимального уровня вариативности региональных индикаторов по базовым и интегральным показателям.

В целом формирование модели оптимизации финансового потенциала региона включает следующие направления:

1. Выявление и систематизация совокупности факторов, которые могут оказать влияние на уровень финансового потенциала и конечном варианте на уровень развития региона. Влияние данных групп факторов способно изменить направление движения вектора экономического развития региона.

2. Оценка характера и степени влияния факторов на уровень финансового потенциала. Проводится анализ возможных ситуаций, вызывающих образование дефицита либо избытка ресурсов. Осуществляется количественная оценка величины возможного дефицита либо избытка.

3. Минимизация потерь ресурсов, вызванных влиянием случайных факторов. Оптимальным будет тот уровень финансового потенциала, при котором ожидание потерь достигает минимума, ресурсная база региона максимально задействована, что обеспечивает дальнейшее экономическое развитие региона.

4. Выявление «проблемных мест», полное или частичное устранение которых, позволит сократить размер потерь ресурсов.

5. Разработка организационных мероприятий, реализация которых позволит укрепить финансовый потенциал региона.

Таким образом, формирование финансово-инвестиционного потенциала региона и управление им с позиции обеспечения устойчивого развития является важной задачей, обеспечивающих привлечение и эффективное использование финансово-инвестиционных ресурсов территории. Ограниченность ресурсов может привести к необходимости пересмотра отобранных для реализации программ и проектов или методов влияния на составляющие потенциала.

Основными инструментами воздействия на величину финансово-инвестиционного потенциала должны стать: 1) наращивание потенциала за счет организации многоканальной системы финансирования; 2) формирование институтов финансово-инвестиционной инфраструктуры; 3) активизация региональных рынков финансовых ресурсов.

При этом в силу ограниченности ресурсов возможность наращивания финансово-инвестиционного потенциала может быть обеспечена за счет организации комплексной региональной системы финансирования инвестиционной деятельности. Эта система должна быть многоканальной, т.е. основываться на сочетании традиционных и сравнительно новых видов и методов привлечения финансовых ресурсов, которые могли бы использоваться как комплексно, так и автономно. К таким инструментам можно отнести: систему государственно-частного партнерства, механизм проектного финансирования, концентрация ресурсов региональной финансово- кредитной системы для осуществления синдицированного кредитования; расширение использования инвестиционных финансовых инструментов, основанных на выпуске собственных ценных бумаг; использование инвестиционных возможностей страховщиков для расширения операций по страхованию жизни и инвестированию резервов в специальные государственные ценные бумаги; нетрадиционные источники ресурсов.

Таким образом, обеспечение устойчивого социально-экономического развития территории обусловлено с одной стороны за счет формирования и наращивания финансово-инвестиционной инфраструктуры, а с другой – наличия разнообразного финансового инструментария, приемлемого по своим характеристикам для финансово-инвестиционной деятельности региона.

Список литературы:

  1. Боровикова Е.В. Финансовый потенциал как комплексный показатель эффективности финансово-бюджетной политики // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. – № 18. – СПС «Консультант Плюс».
  2. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // http://www.raexpert.ru/researches/regions/investclimate
  3. Кириллова, О.С. Экономический потенциал как база оценки налогового потенциала региона // Финансы и кредит. –2007. – № 6. – С. 44.
  4. Кокурин, Д.И. Инновационная деятельность. – М. : Экзамен, 2001. – С. 126.
  5. Концепция совершенствования региональной политики в Российской Федерации. – 23 с. – http: www.region-development.com/documents
  6. Толстолесова Л.А. Финансово-инвестиционный потенциал сырьевых регионов: теория и практика: монография.- Санкт-Петербург: Изд-во Политех. ун-та, 2011.-284с.

References:

Составитель: А.Ю.Казанская
Финансы и кредит
Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям (в вопросах и ответах).
Таганрог: ЮФУ, 2007

Какие элементы включает в себя финансовый потенциал региона?

Финансовый потенциал региона по своему содержанию понятие более емкое, чем финансы региона. Он охватывает все текущие финансовые возможности региона и включает следующие элементы:

-консолидированный бюджет (областной бюджет и бюджет муниципальных образований), внебюджетные фонды, а также различные межбюджетные потоки;

— ценные бумаги, эмитированные органами власти и управления субъекта Федерации или органами местного самоуправления;

— финансовый потенциал предприятий и организаций всех форм собственности;

— средства населения, находящиеся на руках или в банках и иных финансовых институтах, а также в виде различных ценных бумаг;

— финансовые ресурсы институтов кредитно-банковской системы данного региона, а также средства, привлекаемые местными банками с других территорий.

Иногда в экономической литературе допускается и более широкое финансового потенциала, в который включается вся совокупность экономических активов, имеющих стоимостную оценку и способных выступать источником финансовых средств в результате их реализации, залога, аренды и прочее. В таком широком экономическом смысл финансовый потенциал включает основные фонды, природные ресурсы прочие элементы материального богатства, сосредоточенного в пределы региона.

Значение оценки финансового потенциала региона для финансового регулирования развития северных территорий

Вербиненко Елена Александровна

Verbinenko Elena Aleksandrovna

кандидат экономических наук, доцент, ведущий научный сотрудник

ФГБУН Институт экономических проблем им. Г.П. Лузина КНЦ РАН

e-mail: everbinenko@yandex.ru

Бадылевич Роман Викторович

Badylevich Roman Viktorovich

кандидат экономических наук, научный сотрудник,

ФГБУН Институт экономических проблем им. Г.П. Лузина КНЦ РАН

e-mail: ramapatit@rambler.ru

Аннотация

Статья посвящена актуальной проблеме устойчивого развития регионов РФ. Финансовый потенциал является одной из базовых категорий, определяющих процесс финансового регулирования территориального развития. Анализ и сравнение интегральных показателей финансового потенциала северных и приравненных к северным регионов позволили провести группировку регионов, определить подходы к финансовому обеспечению динамичного социально-экономического развития регионов, инструменты и рычаги, повышающие эффективность финансового регулирования территориального развития

Abstract

Ключевые слова

Финансовое регулирование, финансовый потенциал, региональное развитие, северные и приравненные к северным регионы

Keywords

Financial regulation, financial potential, regional development, the northern and equated to northern regions

В современных условиях проблема комплексного и сбалансированного развития остается актуальной для большинства регионов РФ. Повышение эффективности управления региональными социально-экономическими процессами, совершенствование используемых финансовых методов (финансовых регуляторов) обеспечения устойчивости развития экономики региона становится одним из стратегических приоритетов развития РФ.

Используемые в России на протяжении последних десятилетий инструменты государственного финансового регулирования были направлены, в первую очередь, на повышение управляемости региональными процессами и централизацию финансовых потоков . Такая политика привела к финансовой зависимости территорий от федерального центра, неспособности региональных органов власти в полной мере реализовывать финансовый потенциал субъектов РФ, утрате интереса к поиску форм и методов повышения финансовой привлекательности регионов. Сложившиеся финансовые механизмы в регионах ориентированы в основном на наполнение бюджета, в том числе за счет безвозмездных перечислений с вышестоящих уровней. Инструментам повышения ресурсной базы, формирования развитой финансовой инфраструктуры и достижения финансовой независимости региона уделяется недостаточное внимание. Следует отметить также существенную региональную асимметрию , которая выражается в неравномерной обеспеченности регионов финансовыми ресурсами.

Как известно, финансовые ресурсы являются одним из главных факторов обеспечения устойчивого развития экономики региона. В современных условиях их поиск во многом затруднен неблагоприятными макроэкономическими условиями, ограниченностью бюджетных средств, трудностями привлечения иностранных инвестиций. В этих условиях возрастает значение правильности принятия региональными органами власти решений, связанных с распределением ограниченных финансовых ресурсов, выбором наиболее действенных форм финансовой поддержки, использованием наиболее эффективных методов привлечения дополнительных финансовых ресурсов, оптимизацией механизмов горизонтального и вертикального выравнивания.

Особенно важным решение данных задач представляется для регионов, которые характеризуются значительной удаленностью от федерального центра, наличием большого количества ресурсоемких отраслей и производств, высокой степенью социальной незащищенности населения. Это северные и приравненные к северным субъекты РФ, неоднородные как по уровню социально-экономического развития , так и по потенциалу формирования финансовых ресурсов.

Первостепенной становится задача определения внутренних резервов экономического развития регионов, решение которой связано с оценкой финансового потенциала региона. Финансовый потенциал включает в себя финансовые ресурсы, которыми регион располагает в настоящее время, и финансовые ресурсы, которые могут быть привлечены для обеспечения финансовой устойчивости региона. От его объема, структуры и качества зависят возможности социально-экономического развития, условия жизни населения .

Проблема разработки методики построения комплексной оценки финансового потенциала как интегрального показателя достаточно актуальна в современных условиях. Предлагается рассматривать следующие составляющие интегрального показателя: бюджетно-налоговый потенциал, финансовый потенциал домохозяйств, финансовый потенциал хозяйствующих субъектов, зарегистрированных на территории региона, потенциал финансово-кредитной сферы региона с учетом внешних инвестиций и кредитных ресурсов (см. подробнее ). Оценка этих составляющих финансового потенциала позволяет качественно оценить источники формирования собственных ресурсов региона для осуществления хозяйственной деятельности и развития.

Количественная оценка финансового потенциала как комплексный индикатор даст возможность выявлять наиболее проблемные составляющие ресурсной базы региона и разрабатывать направления их развития, проводить группировку регионов, что в свою очередь позволит федеральным и региональным властям принимать обоснованные управленческие решения по укреплению накопленного регионами финансового потенциала и его увеличению у ресурсонеобеспеченных регионов.

Для расчета итогового значения финансового потенциала субъекта РФ может быть применен алгоритм, (подробно описанный в работе авторов ), который включает в себя такие этапы как: расчет индикаторов, характеризующих отдельные элементы финансового потенциала территорий; расчет процентных отклонений по отдельным индикаторам от среднероссийских значений; отнесение рассчитанных отклонений к среднеквадратическому отклонению по каждому показателю; присвоение баллов в соответствии с рассчитанными значениями по каждому индикатору; определение границ интервалов для трех групп регионов (регионы с низким, умеренным и высоким финансовым потенциалом) на основе определения медианных значений показателей и среднего диапазона колебаний каждого индикатора; группировка северных и приравненных к северным регионов в соответствии с полученной совокупной оценкой финансового потенциала.

Оценка северных регионов в соответствии с полученной количественной оценкой финансового потенциала представлена в таблице 1.

Таблица 1

Итоговые значения бальной оценки совокупного финансового потенциала северных и приравненных к северным регионов в 2005, 2010 и 2015 годах

Следует отметить, что рассчитанные баллы характеризуют не динамику абсолютной величины финансового потенциала, а только изменение положения региона относительно среднероссийских значений. То есть повышение оценки финансового потенциала свидетельствует о более высоких темпах развития потенциальной финансовой базы экономического развития региона по сравнению со средними уровнями по РФ, снижение оценки формирует обратную тенденцию.

Согласно рассчитанным показателям можно сделать следующие выводы:

1) В целом в большинстве регионов за анализируемое десятилетие наблюдается снижение количественных характеристик финансового потенциала относительно среднероссийских значений. Так, в семнадцати регионах из двадцати четырех совокупная бальная оценка финансового потенциала снизилась и лишь в семи регионах (Магаданская, Амурская, Сахалинская и Иркутская области, республики Тыва и Бурятия, Приморский край) выросла. Также об этом свидетельствует снижение средней бальной оценки с 47,0 баллов в 2005 году до 45,5 баллов в 2015 году.

Достаточно интересна динамика оценки отдельных составляющих финансового потенциала, которая представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Динамика оценки отдельных составляющих финансового потенциала северных и приравненных к северным регионов

Приведенные данные свидетельствуют о снижении в последнее десятилетие средних показателей оценки бюджетно-налогового, кредитно-финансового потенциалов и потенциала домашних хозяйств при росте значений потенциала хозяйствующих субъектов. Т.е. в целом в северных и приравненных к северным регионах наблюдается достаточно отчетливо тенденция оттока финансовых ресурсов, формируемых хозяйствующими субъектами, в большинстве своем представленными крупными промышленными предприятиями, работающими в области добычи и переработки полезных ископаемых данных территорий. Ведущие промышленные предприятия, показывая высокие значения финансовых результатов (прибыли, рентабельности), не обеспечивают пропорционального наполнения региональных бюджетов и роста благосостояния населения, проживающего в данных субъектах. Перерегистрация многих крупных хозяйствующих субъектов в Москве и Санкт-Петербурге привела к снижению налоговых поступлений в региональные бюджеты, что в условиях специфики многих северных и приравненных к северным регионов (промышленный характер экономики, базирующийся на отрасли «добыча полезных ископаемых»), привела к уменьшению формируемой для экономического развития финансовой базы.

В стагнации находятся и кредитно-финансовые системы рассматриваемой группы субъектов РФ. Во многом этому способствуют ограниченные полномочия региональных органов власти в области применения монетарных рычагов регулирования, сокращение числа региональных кредитных структур (прежде всего, региональных банков), чья деятельность во многом определяется интересами региональных органов власти.

Согласно примененной методике оценки финансового потенциала среднероссийский уровень по всем элементам финансового потенциала в течение всего анализируемого периода является неизменным и составляет 12 баллов. Сопоставление с данным уровнем средних значений оценок отдельных элементов финансового потенциала северных и приравненных к северным субъектов РФ показал, что рассматриваемая группа регионов характеризуется в целом высоким уровнем финансового потенциала домохозяйств, сопоставимым уровнем бюджетно-налогового потенциала и потенциала хозяйствующих субъектов и слабыми значениями потенциала кредитно-финансовой сферы.

В таблице 2 приведены регионы-лидеры исследуемой группы по каждому элементу финансового потенциала.

Таблица 2

Регионы-лидеры среди северных и приравненных к северным регионов по каждому элементу финансового потенциала (с бальной оценкой по выделенному элементу более 14) (по данным 2015 года)

2) Графическая интерпретация ранжирования северных и приравненных к северным регионов на основе количественной характеристики финансового потенциала представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Динамика состава групп регионов с различным финансовым потенциалом в 2005 – 2010 годах

Количественное наполнение групп на протяжении трех анализируемых периодов остается сравнительно постоянным. При этом восемнадцать из двадцати четырех регионов на протяжении всего периода сохраняют принадлежность к определенной группе и лишь восемь регионов переходят в другую категорию. Число регионов, характеризуемых как обладающие высоким финансовым потенциалом, оставалось неизменным (пять регионов). При этом следует отметить, что в 2015 году из числа субъектов с высоким финансовым потенциалом выбыла Тюменская область (без учёта показателей входящих в нее автономных округов), а вошла в эту группу Сахалинская область.

Еще одним характерным моментом полученной рейтинговой оценки является территориальное расположение субъектов РФ с наихудшими оценками финансового потенциала. Четыре из пяти таких регионов (Республика Бурятия, Забайкальский край, Республика Алтай, Республика Тыва) располагаются в непосредственной близости друг от друга, имеют общую границу и схожую специфику хозяйства. Несмотря на то, что эти регионы богаты полезными ископаемыми, имеют значительные природно-рекреационные ресурсы, они характеризуются слабой инвестиционной привлекательностью, отсутствием крупных промышленных кластеров и низким уровнем жизни.

В настоящий момент действует Стратегия социально-экономического развития Дальнего Востока и Байкальского региона на период до 2025 года , которая подразумевает реализацию мер, направленных на развитие двенадцати восточных регионов, в том числе двух из выделенной группы (Забайкальского края и Республики Бурятия). Но на практике действие данного программно-стратегического документа сопряжено с рядом проблем .

3) Среди северных и приравненных к ним регионов следует выделить отдельную группу субъектов Российской Федерации, в которую следует отнести Чукотский автономный округ, Ненецкий автономный округ и Магаданскую область. Эти регионы характеризуются достаточно высокой суммой набранных баллов (первые два региона по количеству баллов входят в число субъектов с высоким финансовым потенциалом). Но при этом в основном их сумма была обеспечена высокими баллами по такой составляющей совокупного финансового потенциала как финансовый потенциал домохозяйств (доля данного элемента в структуре баллов для Чукотского и Ненецкого автономных округов 36% — 37%, для Магаданской области – 30%). Высокий уровень среднедушевых доходов позволяет обеспечивать в этих регионах благоприятные показатели формирования сбережений населения и прироста финансовых активов. При этом говорить о значительном абсолютном финансовом потенциале домохозяйств данных регионов не представляется возможным в связи с низкой численностью населения данных субъектов (совокупная численность населения выделенных трёх регионов составляет порядка 240 тысяч человек).

4) В настоящий момент существенное увеличение финансового потенциала территорий возможно только при активном государственном участии. Так, для регионов (Сахалинская, Амурская области и Приморский край), улучшивших свои позиции, характерна реализация крупных инвестиционных проектов с привлечением бюджетного финансирования и формирование системы льгот для бизнеса. На повышении оценки финансового потенциала Приморского края сказалась реализация ряда проектов при подготовке данного субъекта РФ к саммиту АТЭС в 2012 году. На потенциал Сахалинской области положительное влияние оказало создание условий для развития нефтегазовой отрасли и реализация проектов в области государственно-частного партнерства. Для Амурской области важное значение имела реализация проекта строительства космодрома «Восточный».

Представляет интерес сопоставление результатов, полученных при расчете количественных характеристик финансового потенциала северных и приравненных к северным регионов с рейтингом социально-экономического положения субъектов РФ, рассчитываемым рейтинговым агентством «РИА Рейтинг» (рис. 3).

Рис. 3. Сопоставление положения северных и приравненных к северным регионам в рейтинге социально-экономического положения субъектов РФ (агентство «РИА Рейтинг») и рейтинге финансового потенциала территорий (по данным 2015 года)

При сравнении не учитывались три региона, которые были отнесены при оценке финансового потенциала в отдельную группу «Регионы с высоким финансовым потенциалом домашних хозяйств» (Ненецкий автономный округ, Чукотский автономный округ и Магаданская область) в связи с их специфическими особенностями (высокие относительные показатели доходов населения, формирующие значительный уровень финансового потенциала домохозяйств при относительно низкой численности населения).

Согласно рисунку 3 наблюдается в целом положительное значение корреляции между уровнем финансового потенциала региона и его социально-экономическим развитием (коэффициент корреляции между двумя этими рейтингами составляет 0,94, что соответствует сильной (тесной) прямой степени связи).

Регионами, положение которых в сравниваемых рейтингах различается на три и более мест, являются следующие:

  • Мурманская область и Томская область — характеризуются более мощным финансовым потенциалом по сравнением с уровнем социально-экономического развития. Причиной этого является наличие крупных промышленных предприятий, способных привлекать большой объем финансовых ресурсов для реализации крупных инвестиционных проектов, формировать значительные поступления в региональный бюджет и поддерживать высокий уровень оплаты труда своих работников.
  • Иркутская область и Красноярский край – характеризуются более низким финансовым потенциалом относительно уровня своего социально-экономического развития. Основной причиной этого является несоответствие промышленного потенциала территорий (Иркутская область обеспечивает значительную долю в общероссийском производстве электроэнергии, целлюлозы, вывозе деловой древесины, а Красноярский Край является лидером по выработке промышленной продукции на одного жителя) формируемым финансовым ресурсам. Так, в этих регионах в 2015 году сформированы региональные бюджеты с дефицитом, а среднедушевые доходы населения были ниже среднероссийского значения.

Рассчитанные значения по отдельным составляющим финансового потенциала и его совокупная оценка позволяют определить положение каждого из анализируемых субъектов на координатной плоскости, положительное направление оси абсцисс которой соответствует повышению возможности формировать региональный бюджет за счет собственных доходов (отрицательное направление свидетельствует о необходимости выделения для формирования доходной части бюджета и обеспечения необходимых показателей развития средств с федерального уровня). Ось ординат предполагает ранжирование регионов по степени возможности вовлечения в инвестиционную сферу финансовых ресурсов внутренних экономических субъектов, в том числе хозяйствующих субъектов, домохозяйств и средств финансово-кредитных институтов, присутствующих в регионе (рис. 4).

Рис. 4. Возможности северных и приравненных к северным регионов формировать ресурсы для обеспечения экономического развития (согласно оценке финансового потенциала в 2015 году)

При определении положения региона относительно оси ОХ были учтены значения каждого субъекта по такой составляющей финансового потенциала как налогово-бюджетная (чем выше количественная оценка, тем правее располагается регион на координатной плоскости). При определении места относительно оси ОY рассматривалась сумма оценок по трем составляющим финансового потенциала региона (потенциал хозяйствующих субъектов, потенциал домашних хозяйств и кредитно-финансовый потенциал).

Полученное распределение позволяет сформировать общие подходы к финансовому обеспечению экономического развития северных и приравненных к северным субъектов РФ. Так, для регионов, расположенных в нижнем левом квадранте (Республик Тыва, Бурятия, Карелия, Алтай и Забайкальского края) в отсутствии достаточных внутренних потенциальных финансовых ресурсов видится наиболее целесообразным применение программно-целевых инструментов развития. Для регионов, вошедших в верхний правый квадрант (прежде всего, Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа, Тюменская и Сахалинская области), следует рассмотреть возможность расширения финансовых полномочий и предоставление большей финансовой самостоятельности. Для группы субъектов, оказавшейся значительно выше горизонтальной оси (таких как Магаданская область, Пермский и Красноярский края, республика САХА), целесообразно рекомендовать активнее привлекать для формирования инвестиционной базы средства экономических субъектов, базирующихся в данных регионах, используя разнообразные инструменты (государственно-частного партнерства, реализации региональных заемных систем на основе выпуска облигаций, создание региональных банковских структур, формирование особых экономических зон и др.).

Проведенное исследование дает основание утверждать, что оценка финансового потенциала региона позволяет рассматривать его в воспроизводственном аспекте и выявить наличие финансовых возможностей, достаточных для устойчивого, сбалансированного и интенсивного развития региона на текущий период и в долгосрочной перспективе. Финансовое регулирование должно быть направлено на формирование необходимых условий для увеличения финансового потенциала государства в целом, и регионов, в частности.

Библиографический список

2. Радковская Е.В., Кочкина Е.М., Попова Н.П. Проблема региональной асимметрии // Глобальный научный потенциал. 2017. № 9 (78). С. 42-44.

4. Федоткина О.П. Финансово-инвестиционный потенциал региона в контексте устойчивого развития // Региональная экономика и управление: электронный научный журнал. 2014. № 3. С. 1-10.

6. Савдерова А.Ф. Приоритетность финансового потенциала региона в обеспечении его устойчивого экономического развития // Образование и наука в современных условиях. 2014. № 1 (1). С. 292-295.

9. Стратегия социально-экономического развития Дальнего Востока и Байкальского региона на период до 2025 года // Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 28 декабря 2009 года №2094-р. Собрание законодательства Российской Федерации, N 4, 25.01.2010, ст.421

10. Программные возможности и повышенные обязательства. Материал Информационно-аналитического агентства «Восток России». – Режим доступа: https://www.eastrussia.ru/material/programmnye-vozmozhnosti/ (дата обращения: 20.11.2017)

11. Рейтинг социально-экономического положения регионов — итоги 2015 года. Российское рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» (подразделение медиагруппы «РИА Новости»). – Режим доступа: http://riarating.ru/regions_rankings/20160615/630026438.html (дата обращения: 27.11.2017)

Reference

Жирным выделены значения, попадающие в диапазон высокого финансового потенциала территорий; подчеркнуты значения, попадающие в диапазон низкого финансового потенциала

УДК 336.1

финансовый потенциал России: негативные тенденции

Фролова виктория борисовна

канд. экон. наук, профессор кафедры «Финансовый менеджмент» Финансового университета E-mail: viktorinafrolova@mail.ru

панкова ольга чиколаевча

бакалавр Финансового университета E-mail: pankovaolya14@gmail.com

Статья посвящена проблеме сохранения финансового потенциала государства в кризисный период. Предметом исследования стали воздействие санкций, снижение цен на нефть, рост курса валют и иные факторы, приводящие к уменьшению финансового потенциала всего государства в целом, и причины их возникновения. Цель работы — установить причины ослабления финансового потенциала государства и их последствия, определить пути стабилизации. Сделан вывод о том, что основа финансового потенциала государства — это реально сбалансированный бюджет, доходная часть которого формируется не только преимущественно за счет нефтегазовых доходов, а расходная часть не ограничивает социальную политику, стимулирует подъем и развитие сельского хозяйства и реального сектора экономики. Вносится предложение проводить прямое инвестирование в развитие импортозамещения, развивать систему льготного кредитования, ориентированного на финансовый результат, активно диверсифицировать доходную часть бюджета, рационально использовать средства профицита бюджета.

Ключевые слова: финансовый потенциал; цены на нефть; курс валют; расходы бюджета; доходы бюджета.

Negative Trends in the Financial Capacity of Russia

VICTORIA B. FROLOVA

PhD (Economics), Professor of the Financial Management Chair, the Financial University E-mail: viktorinafrolova@mail.ru

OLGA N. PANKOVA

Bachelor of Finance University E-mail: pankovaolya14@gmail.com

Keywords: financial capacity; oil prices; currency exchange rates; budget expenditures; budget revenues.

состав финансового потенциала

Как известно, финансовый потенциал лежит в основе разработки любых сводных программ и прогнозов развития. От его динамики и величины в значительной степени зависит не только общий уровень развития территории, но и возможность

государственного финансового регулирования социально-экономических процессов посредством финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении органов власти страны.

Изменения, происходящие в российской экономике в последние месяцы, оказали негативное влияние как на финансовый потенциал

государства в целом, так и на его отдельные элементы (рис. 1).

На протяжении последнего времени в российской экономике преобладала тенденция развития нефте- и газодобычи, частично металлургической промышленности на фоне ослабления других сфер экономической деятельности. Финансовый потенциал государства находился практически в полной зависимости от добычи и продажи природно-сы-рьевых ресурсов. Поскольку доходы государства мало диверсифицированы, удар по «слабому месту» — ценам на нефть оказался наиболее чувствительным.

Финансовый потенциал, определяемый соотношением возможных государственных доходов и требуемых государственных расходов, подвержен негативным тенденциям развития под влиянием изменяющихся условий внешней и внутренней среды.

Блияние санкций на финансовый потенциал

На современном этапе развития экономики финансовый потенциал государства находится под влиянием негативных факторов, в первую очередь вызванных принятием политических и экономических санкций в отношении России, которая, по мнению ряда правительств, при-частна к дестабилизации ситуации в Украине, в том числе в отношении ВТБ, Сбербанка, Внешэкономбанка, Роснефти, Транснефти, Ростеха и других организаций, что потребовало обращения государства к своим внутренним резервам. Возникла необходимость определения состояния финансового потенциала на современном этапе и факторов, способных повлиять на него в дальнейшем.

Первые введенные в марте санкции против России не оказали существенного влияния на экономику. Это были адресные ограничения, которые привели лишь к некоторому снижению инвестиционного климата в стране. Но постепенно с ухудшением ситуации ключевые государственные компании, работающие в финансовом, оборонном и нефтегазовом секторах, потеряли доступ к долгосрочному рынку капитала в Европе.

Как и все санкции, помимо прямого влияния, они ухудшают экономические отношения между Западом и Россией. Все это замедляет экономический рост, так как компании вынуждены сокращать инвестиционные программы, что

Состав финансового потенциала государства Элементы финансового потенциала

• Финансовый потенциал регионов; • финансовый потенциал хозяйствующих субъектов; • финансовый потенциал населения • Налоговый потенциал; • бюджетный потенциал; • денежно-кредитный потенциал; • инвестиционный потенциал; • институциональный потенциал; • социальный потенциал

Рис. 1. Состав финансового потенциала России

означает более медленное развитие бизнеса, замедление потребительской активности и потерю рабочих мест.

Санкции привели к увеличению ставки рефинансирования Банка России, что повлияло на стоимость кредитов, предоставляемых банками, и привело к снижению активности в инновационной деятельности. В то же время санкции затронули некоторые аспекты операционной деятельности банков и других организаций, но в целом пока не оказали, по мнению авторов, существенного влияния на экономику государства: по прогнозам, ожидаемые потери от санкций составят не более 40 млрд долл. США. Гораздо большее влияние на экономику России оказало резкое снижение цен на нефть.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Влияние снижения цены на нефть на российскую экономику

Изменение цен на нефть зависит от сложившейся политической и экономической ситуации в мире. Самые резкие скачки ее стоимости происходили в 1998 г., когда азиатский финансовый кризис привел к падению цены на нефть: в июне этого года — до 10,77 долл. США за баррель, а затем, после непродолжительного периода стабилизации, в ноябре — до 10 долл. США за нефть марки Brent. Отметим, что падение цены на нефть стало одной из причин объявления дефолта в России 17 августа 1998 г. (рис. 2)

С 2002 г. начался продолжительный и практически непрерывный рост цен на нефть, что объяснялось военными действиями в Ираке, сокращением нефтедобычи в Мексике, Великобритании и Индонезии, ростом потребления нефти в странах Персидского залива, урбанизацией Китая. 29 февраля 2008 г. цена на нефть марки Brent впервые в истории превысила рубеж в 100 долл. США за баррель. Но в конце того же года мировой финансовый кризис обвалил цены на нефть почти до 34 долл. США

?з/ 70,5533 декабрь 2014

2008 2009 2010 2011 2012

Рис. 2. динамика цен на нефть

за баррель. Однако период спада цен на нефть вновь не продлился слишком долго, и с середины 2009 г. цены на нефть начали расти. Так продолжалось до августа 2014 г., когда в связи с рядом факторов цены начали падать . По сравнению с июнем к декабрю 2014 г. цена на нефть снизились на 30%. Падение цен на нефть обусловлено влиянием широкого спектра негативных факторов, в том числе в результате:

• действий членов ОПЕК (переизбыток предложения, стремление устранить конкуренцию);

• спада экономики (отсутствие тренда устойчивого развития экономики, замедление роста экономики Китая) и, как следствие, снижение энергопотребления в ряде стран;

• роста добычи нефти, в том числе сланцевой в США и Канаде, наращивание объектов нефтедобычи в Ливии, увеличение потока нелегальной нефти;

• ожидаемого выхода Ирана из режима санкций.

В.В. Путин считает основной причиной финансового кризиса замедление темпов роста мировой экономики и, как следствие, снижение энергопотребления в целом ряде стран. Кроме того, как отметил Президент Российской Федерации, стратегические и коммерческие запасы нефти в развитых странах находятся на уровне исторических максимумов .

Другая точка зрения — цена на нефть снизилась из-за сговора США и Саудовской Аравии в целях дестабилизации России. Но многие эксперты отмечают, что падение цен невыгодно США: собственные разработки теряют рентабельность, а низкая цена выгодна Китаю и Индии.

Блияние цен на нефть на бюджет Российской Федерации в 2015 г.

Минфин России постоянно меняет прогнозы по поводу того, как будет складываться ситуация в экономике. Очевидно, что притока средств в Фонд национального благосостояния (далее — ФНБ) не будет. Более того, цена на нефть может оказаться гораздо ниже планируемой, и тогда государству придется искать дополнительные источники доходов. Так, А.Л. Кудрин считает, что механизм, который сложился в период его работы на посту министра финансов РФ, обеспечивает исполнение бюджета независимо от цены на нефть. Он призвал использовать Стабилизационный фонд и отметил, что, возможно, придется пересмотреть часть социальных выплат, если инфляция окажется выше прогнозной . В соответствии с оценкой Э.С. Набиуллиной инфляция составит в 2014 г. около 10%, что связано как с действием внешнеторговых ограничений и специфических факторов на рынках продовольственных товаров (цены на которых по итогам года добавят около 2,3% к общему уровню инфляции), так и со значительным ослаблением рубля (его вклад составит 2,6 процентных пункта). По оценкам Банка России, влияние этих факторов продолжится в I квартале 2015 г., что может привести к закреплению повышенных инфляционных ожиданий и распространению инфляционного давления на рынки товаров и услуг, которые непосредственно не связаны с импортом и санкциями .

Согласно прогнозам ряда специалистов безубыточный бюджет возможен при 96 долл. США, при снижении цены за нефть до 60 долл. США наступит рецессия.

Таблица 1

Фонд национального благосостояния

Дата Объем ФНБ, млрд долл. США Объем ФНБ, млрд руб. Объем ФНБ в процентах к ВВП

01.01.2012 86,79 2794,43 5,0

01.01.2013 88,59 2690,63 4,3

01.01.2014 88,63 2900,64 4,3

01.05.2014 87,62 3127,94 4,4

01.08.2014 86,46 3088,79 4,3

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

01.09.2014 85,31 3150,50 4,4

01.10.2014 83,20 3276,79 4,6

01.11.2014 81, 74 3547,02 5,0

01.12.2014 79,97 3944,12 5,5

Источник: Минфин России

Таблица 2

Резервный фонд

Дата Объем Резервного фонда, млрд долл. США Объем Резервного фонда, млрд руб. Объем Резервного фонда в процентах к ВВП

01.01.2012 25,21 811,52 1,4

01.01.2013 62,08 1885,68 3,0

01.01.2014 87,38 2859,72 4,3

01.05.2014 87,94 3139,42 4,4

01.08.2014 86,63 3095,21 4,3

01.09.2014 91,72 3387,34 4,3

01.10.2014 90,00 3544,83 5,0

01.11.2014 89,55 3885,87 5,4

01.12.2014 88,94 4386,91 6,1

Источник: Минфин России .

Банку России было поручено разработать шоковый сценарий с запланированными действиями, которые помогут ограничить последствия финансового кризиса, если цена на нефть опустится до 60 долл. США за баррель, в то же время аналитики Bloomberg прогнозируют падение цен на нефть в 2015 г. до 40 долл. США за баррель. Глава Счетной палаты Т.А. Голикова считает, что бюджет 2015 г. потеряет от ослабления рубля и нефти около 331 млрд руб. .

Резервный фонд и Фонд национального благосостояния

1 февраля 2008 г. Минфин России принял решение о разделении Стабилизационного фонда на Резервный фонд и ФНБ. Сложившаяся динамика на мировых финансовых рынках отрицательно влияет на оба этих фонда, постепенно уменьшая средства фондов в долларовом эквиваленте (табл. 1, 2).

В октябре 2014 г. министр финансов РФ А.Г. Си-луанов обратился к депутатам Государственной

Таблица 3

Планируемая динамика статей расхода бюджета

Статья 2014 г., млрд руб. 2015 г., млрд руб. Изменение

Увеличение

Социальная политика 3488, 1 3930,4 +442.3

Национальная оборона 2474, 6 2998, 7 +524,1

Национальная экономика 2057,5 2696 +638,5

Снижение

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Расходы на здравоохранение 535,7 421,4 -114,3

Расходы на образование 649,8 611,2 -38,6

Источник: составлено авторами по данным Федеральных законов от 02.12.2013 № 349- ФЗ «О федеральном бюджете на 2014 год и плановый период 2015 и 2016 годов.» и от 01.12.2014 № 384-ФЗ «О федеральном бюджете на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов».

Думы за разрешением на использование средств Резервного фонда. Он отметил, что, возможно, понадобится до 500 млрд руб., если ситуация останется на прежнем уровне . В Государственной Думе же считают, что необходимо пересмотреть государственные программы, особенно на предмет эффективности, так как некоторые затраты, например на содержание государственного аппарата, весьма значительны.

Причины проблем, с которыми столкнулась россия, кроются в ее экономике и зависимости от сырьевых доходов и импорта из других стран

Что же касается ФНБ, ситуация с ним складывается сложнее. Эксперты посчитали, что накопленные Россией средства за 10 лет могут быть израсходованы всего на год. Уже сейчас ряд российских нефтяных компаний претендует на средства из этого Фонда. Так, «Роснефть» запросила рекордную сумму в 2 трлн руб., которые планируются направить на финансирование уже утвержденных Минэнерго России шельфовых проектов в Восточной Сибири . Возможно, данная инвестиционная программа и важна для России в долгосрочной перспективе, но Минфин России не может так разом потратить половину накопленных средств. Не

отстают в запросах государственных средств и другие компании.

Кроме того, Минфин России дал гарантию на то, что 40% общей суммы (1,2 трлн руб.) будет сохранено.

Расходы бюджета

Очевидно, что из-за сложившейся политической ситуации Россия не может уменьшить расходы на оборону и безопасность. Необходимо искать иные пути. Во внесенном в Государственную Думу проекте на 2016-2017 гг. расходы бюджета сокращены на 2% при условии, что не возникнут чрезвычайные обстоятельства. В 2015 г. такое снижение пока не предусмотрено, но Минфин России предполагает возможное уменьшение расходов на 10%, что высвободит около 1,5 трлн руб. при дальнейшем снижении цен на нефть, росте инфляции и санкциях со стороны США и стран Западной Европы. Приоритетными направлениями расходов бюджетных средств в 2015 г. будут социальная политика, национальная оборона, национальная экономика (табл. 3).

Президент Российской Федерации В.В. Путин поручил Правительству РФ за счет снижения неэффективных затрат обеспечить в 2015-2017 гг. ежегодное сокращение расходов федерального бюджета не менее чем на 5% в реальном выражении.

Правительство РФ предполагает, что снижение расходов по государственным программам будет производиться точечно и в резком сокращении необходимость не возникает. Некоторые программы,

например на развитие сельского хозяйства, напротив, получат дополнительное финансирование.

сбалансированность бюджета: перспективы

Очевидно, что такие меры, как возможное повышение налогов или уменьшение социальных расходов, откладывают решение вопроса о реальной сбалансированности бюджета. Кажется, что мы теряем время, за которое могли бы сформировать стимулы для увеличения доходной части бюджета, а следовательно, и для обеспечения устойчивого роста «социальных расходов» и уменьшения налогов, введения налоговых каникул, которые так необходимы малому и среднему бизнесу. Причины проблем, с которыми столкнулась Россия, кроются в ее экономике и зависимости от сырьевых доходов и импорта из других стран. Для преодоления этих проблем необходимо применение внутренних стимулов с целью повышения эффективности экономики, принципиальное изменение модели экономического развития, сокращение прямого участия государства в экономике и поощрение частной инициативы, активизация инвестиций в импортозамещении, развитие сельского хозяйства, применение новых технологий, направление средств профицита бюджета не только на поддержание банковского и нефтегазового сектора, но и в реальный сектор экономики, а также разработка системы льготного кредитования, ориентированного на финансовый результат. В условиях частичной экономической изоляции именно эти направления становятся приоритетными для восстановления, поддержания, а в дальнейшем и для роста финансового потенциала как государства в целом, так и его составляющих.

литература

1. URL: http://www.vestifinance.ru/articles/47023 (дата обращения: 21.11.2014).

2. URL: http://lenta.ru/news/2014/09/30/budget (дата обращения: 07.11.2014).

4. URL: http://rusnewsinfo.ru/ekonomika/63777-dokument-dnya-elvira-nabiullina-o-kurse-rublya.html (дата обращения: 12.12.2014).

5. URL: http://news.mail.ru/politics/20406463 (дата обращения: 09.12.2012).

6. URL: http://minfin.ru/ru/nationalwealthfund/ statistics/volume/index.php?id_4=6412

7. URL: http://minfin.ru/ru/reservefund/statistics/ volume/index.php?id_4=5796

8. URL: http://www.fontanka.ru/2014/10/28/095 (дата обращения: 07.11.2014).

9. URL: http://www.rg.ru/2014/10/24/fond-site. html (дата обращения: 07.11.2014).

10. URL: http://top.rbc.ru/economics/24/10/2014/ 544a51dccbb20f0eacf16ec8 (дата обращения: 07.11.2014).

11. URL: http://top.rbc.ru/economics/11/07/2014/ 935991.shtml.

12. Послание Президента Федеральному Собранию URL: http://kremlin.ru/transcripts/47173

1. URL: http://www.vestifinance.ru/articles/47023 (date of treatment: 21.11.2014).

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

2. URL: http://lenta.ru/news/2014/09/30/budget (date of treatment: 07.11.2014).

5. URL: http://news.mail.ru/politics/20406463/ (date of treatment: 09.12.2012).

6. URL: http://minfin.ru/ru/nationalwealthfund/ statistics/volume/index.php?id_4=6412.

7. URL: http://minfin.ru/ru/reservefund/ statistics/volume/index.php?id_4=5796.

8. URL: http://www.fontanka.ru/2014/10/28/095/ (date of treatment: 07.11.2014).

ФИНАНСОВЫЙ ПОТЕНЦИАЛ РЕГИОНА: СУЩНОСТЬ И ЭЛЕМЕНТЫ УПРАВЛЕНИЯ

Ж.Г. Голодова

Российский университет дружбы народов ул. Миклухо-Маклая, 6, Москва, Россия, 117198

Современный экономический кризис существенно снизил финансовые возможности большинства регионов Российской Федерации. В этих условиях для разработки региональной экономической политики и повышения эффективности ее реализации особое внимание должно быть уделено анализу процессов формирования и оценки финансового потенциала региона, раскрывающего финансовые ресурсы субъектов экономики, факторы и условия их вовлечения, а также риски и угрозы, возникающие в процессе использования. В статье раскрывается сущность дефиниции понятия»финансовый потенциал», определяются его основные элементы и аспекты управления.

Ключевые слова: финансовый потенциал, регион, элементы потенциала, региональные финансы, управление финансовым потенциалом.

Для возврата на траекторию экономического роста России необходимы в достаточном объеме финансовые ресурсы. Учитывая, что в условиях современного экономического кризиса привлечение этих ресурсов на внешних рынках затруднено, представляется необходимым поиск собственных возможностей финансирования экономического роста и развития страны и ее регионов. В этой связи необходим анализ процесса формирования и наращивания финансового потенциала на национальном и региональном уровнях.

Понятие и элементы финансового потенциала. Раскрывая финансовые ресурсы применительно к региону, ученые-экономисты обычно используют разные дефиниции, обладающие отдельными недостатками. Термин «региональные финансы», посредством которого увязывают бюджеты региона и межбюджетные отношения, с одной стороны, расширяет финансы как ресурсы, с другой — ограничивается учетом только государственных финансов. Но финансы занимаются преимущественно распределением и перераспределением, тогда как финансовые ресурсы создаются предприятиями и организациями всех форм собственности, а также домашними хозяйствами. Другой используемый термин, близкий к предыдущему, — «территориальные финансы» — нам кажется еще менее удачным, поскольку территории не являются субъектами экономики. В связи с этим считаем, что именно термин «финансовый потенциал» позволяет раскрыть все финансовые ресурсы региона, а также взаимосвязи и взаимозависимости, взаимоотношения, возникающие в процессе их формирования, использования и наращивания.

Единого подхода к определению финансового потенциала не существует. Довольно общее понятие финансового потенциала содержится в работе А.М. Волкова, который одним из первых в нашей стране стал использовать этот термин. Он полагал, что финансовый потенциал представляет собой «часть ресурсов произведенного национального дохода, которая после всех процессов перераспреде-

ления воплощается по материально-вещественному составу в приросте средств производства» . Наибольший интерес представляют определения финансового потенциала применительно к региону. Так, О.Ю. Свиридов отмечает, что «финансовый потенциал региона более емкое понятие, чем финансы региона» . С его точки зрения, финансовый потенциал охватывает все текущие финансовые возможности региона и включает в себя консолидированный бюджет, внебюджетные фонды, межбюджетные потоки; ценные бумаги, выпущенные органами власти и управления субъекта Федерации или органами местного самоуправления; финансовый потенциал предприятий и организаций; средства населения, находящиеся на руках, в банках и иных финансовых институтах, а также в виде различных ценных бумаг; финансовые ресурсы институтов кредитнобанковской системы данного региона, а также средства, привлеченные банками из других регионов. В таком определении, на наш взгляд, также содержится несколько неточностей. Во-первых, сумма выпущенных органами власти и управления ценных бумаг учитывается в бюджете соответствующего уровня, а потому возникает «двойной» счет. Во-вторых, часть средств население направляет на приобретение ценных бумаг государства. Кроме того, очень обтекаемо сформулирован источник средств со стороны предприятий и организаций — их потенциал, содержание которого автором не раскрывается. Однако далее в работе автор указывает, что финансовый потенциал включает в себя основные фонды, природные ресурсы и прочие элементы материального богатства, сосредоточенного в регионе, а финансы региона — часть его финансового потенциала. С таким определением вообще нельзя согласиться, поскольку часть перечисленных элементов включается в экономический потенциал региона (природно-ресурсный потенциал) наряду с финансовым потенциалом.

Считаем, что финансовый потенциал региона может быть определен как способность финансовой системы региона обеспечить рост и развитие в долгосрочной перспективе за счет совокупности доступных ресурсов, а также условия, создаваемые государством (речь прежде всего идет о механизме регулирования финансово-банковской системы), предприятиями и организациями, населением региона для формирования, распределения и перераспределения этих ресурсов с целью достижения определенных финансовых результатов, обеспечения расширенного воспроизводства и социального развития. При этом необходимо предусмотреть:

— наличие собственных источников финансирования, обеспечивающих основные потребности региона;

— возможность привлечения на приемлемых условиях внешних источников в необходимых объемах, как на возмездной, так и безвозмездной основах;

— формирование объемов ресурсов при приемлемом уровне риска;

— наличие институтов, обеспечивающих эффективность управления финансами региона.

Для более четкого анализа и использования предлагаем расширенную классификацию финансового потенциала с учетом совокупностей параметров (таблица).

Таблица

Классификации финансового потенциала и цели его формирования

Критерий классификации Виды потенциала Цель формирования и анализа

В зависимости от локализации Потенциал государства Потенциал региона Разработка и реализация стратегии развития, направленной на повышение качества жизни

По степени вовлечения Формируемый потенциал Минимизация воздействия рисков и неопределенности

Реализуемый потенциал Реализация стратегии развития региона

Нереализуемый потенциал Возможность его использования в будущем

В зависимости от источника формирования Собственный потенциал Установление макроэкономических и бюджетных параметров

Привлеченный потенциал Принятие решений об эмиссии ценных бумаг субъекта РФ, о кредитовании, запрашиваемых размерах финансовой поддержки из федерального центра

В зависимости от сферы формирования Потенциал организаций реального сектора Оценка возможностей увеличения производства и роста конкурентоспособности региона

Бюджетно-налоговый Потенциал Оценка достаточности мобилизуемых ресурсов для финансирования расходов региона

Потенциал Кредитных учреждений Оценка возможностей привлечения инвестиций для финансирования региональных программ и проектов

Потенциал инвестиционных и пенсионных фондов Оценка уровня капитализации региона, возможностей увеличения ресурсной базы субъектов экономики

Потенциал домашних хозяйств Оценка возможностей роста благосостояния региона

В зависимости от единиц измерения Абсолютный размер потенциала Оценка возможностей финансирования расходов, кредитования экономики, финансирования региональных программ и проектов

Относительный размер потенциала (уровень) Позиционирование региона на фоне других субъектов РФ

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Источник: Составлено автором.

В качестве системных элементов финансового потенциала следует выделить такие категории, как финансы, финансовые ресурсы, субъекты финансовой системы, финансовая политика и т.д. (рисунок).

В самом общем виде механизм формирования и использования финансового потенциала включает в себя:

— совокупность принципов, на основе которых происходит формирование и реализация потенциала — системного подхода, учет особенностей региона, непрерывности процесса формирования и управления потенциалом, самообеспечения, взаимосвязи элементов потенциала, совершенствования финансовых отношений, накопления и использования временно свободных финансовых ресурсов, прозрачности процессов формирования и использования ресурсов и потенциала, государственно-частного партнерства в области формирования ресурсов, минимизации возникающих рисков и проч.;

— совокупность финансовых инструментов — кредиты, займы, облигации, налоги и т.д.;

— совокупность финансовых методов оценки потенциала — факторный анализ, стоимостной оценки, анализ отклонений, нормативный, расчет коэффициентов и др.

Рис. Взаимосвязь категорий финансового потенциала Источник: Составлено автором

Финансовый потенциал реализуется в целях:

— обеспечения регионов необходимыми финансовыми ресурсами — собственными, заемными и полученными в порядке перераспределения;

— стимулирования субъектов финансовой системы к увеличению финансовых потоков;

— перераспределения ресурсов между субъектами экономической системы региона, а также в пользу федерального центра;

— контроля за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов;

— страхования от возможных угроз.

Количественно финансовый потенциал региона определяется как результат взаимодействия таких элементов, как потенциал предприятий и организаций, бюджетно-налоговый потенциал, потенциал кредитных учреждений, потенциал страховых компаний, потенциал инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, потенциал домашних хозяйств. Величина каждого отдельного потенциала зависит от совокупности факторов, среди которых есть общие для всех выделенных потенциалов, — величина и тенденции изменения макроэкономических показателей развития страны и региона (ВРП, темп инфляции, уровень безработицы и др.), состояние государственного бюджета, уровень платежеспособности юридических и физических лиц, состояние платежного баланса, степень риска, степень доверия бизнеса и домашних хозяйств к власти, состояние законодательной и нормативной базы. В условиях формирования реального единого экономического пространства на территории страны повышается значимость таких факторов, как качество и стабильность управленческих кадров на макро- и мезоуровнях, их техническая оснащенность, эффективность разрабатываемой социально-экономической политики и др. Необходимо учитывать и влияние внешних по отношению к стране факторов — состояние мировой финансовой системы, в том числе и валютного рынка, мировые тенденции, влияющие на экономику и политику, на-

личие барьеров входа на зарубежные рынки, изменение доли групп стран и отдельных государств в мировом ВВП и мировой торговле и т.д. Кроме того, на величину каждого из перечисленных потенциалов оказывают воздействие и дополнительные экономические, социальные и психологические факторы.

Понятие и принципы управления финансовым потенциалом. В рассмотренном контексте становится ясной необходимость управления финансовым потенциалом, которое можно определить как систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, направленных на формирование финансового потенциала и повышение эффективности его использования всеми субъектами экономики — государством, регионами, отдельными предприятиями и организациями, домашними хозяйствами. С другой стороны, управление финансовым потенциалом представляет собой комплексное воздействие на его элементы, направленное на повышение величины и эффективности использования потенциала, достижение экономической устойчивости и стабильности в стране и ее регионах, повышение благосостояния граждан и качества их жизни. Другими словами, управление финансовым потенциалом должно осуществляться непрерывно на всех уровнях с учетом особенностей как данного региона, так и текущего момента, а также воздействия внешних нерегулируемых на уровне региона факторов.

Субъектами управления финансовым потенциалом являются федеральные и региональные органы власти, надзорные органы финансово-банковской системы, стратегические и оперативные органы управления предприятий и организаций, население, саморегулируемые организации и ассоциации.

Управление финансовым потенциалом региона должно базироваться на следующих взаимосвязанных и взаимообусловленных принципах, позволяющих добиться максимальной эффективности используемого потенциала в целях обеспечения устойчивости социально-экономического развития региона как элемента национальной экономики: принципе системности и комплексности; целевой направленности на достижение финансовой самодостаточности; принципе синхронности развития макро-, мезо- и микроуровней; принципе адаптации к изменениям внешней среды; принципе достижения сбалансированности финансовых ресурсов и потребностей в них у всех субъектов экономики региона; принципе стратегической гибкости; принципе частно-государственного и социального партнерства; принципе аккумуляции временно свободных финансовых ресурсов; принципе экономической безопасности; принципе стимулирования; принципе транспарентности.

С точки зрения процессного подхода управление финансовым потенциалом региона должно включать в себя следующие основные направления.

1. Формирование финансового потенциала, направленное на финансирование текущих и капитальных затрат. Это может быть осуществлено с помощью разных методов и инструментов — создания условий для экономического роста прежде всего за счет разработки необходимой законодательной базы, формирования платежеспособного спроса на внутреннем рынке посредством государственного заказа, стимулирования развития отдельных отраслей и сфер, стимулирования инноваций, повышения доходов населения и др. Кроме того, необходимо

обеспечить финансовую устойчивость экономики региона, закрепив за ним соответствующие источники доходов, в том числе и налоговые.

Формирование финансового потенциала возможно прежде всего за счет налогового стимулирования, направленного на приоритетное развитие отдельных территорий (особых экономических зон), отраслей и комплексов (оборонно-промышленного, агропромышленного), процессов (инноваций), отдельных субъектов (организаций малого бизнеса, индивидуальных предпринимателей).

2. Управление использованием финансового потенциала, направленное на повышение результативности и эффективности деятельности. В данном случае речь идет о наличии реалистичной стратегии развития региона, выделении статей расходов, соответствующих выполняемым регионом полномочиям, а также о наличии приоритетных инвестиционных проектов, прошедших соответствующую процедуру отбора и финансируемых за счет средств региональных или федеральных бюджетов.

3. Управление наращиванием финансового потенциала должно быть направлено на повышение потенциала за счет внутренних возможностей, а также за счет привлечения средств инвесторов других стран и регионов, достижение стабильности развития. Решение этой задачи позволит региону в будущем формировать и решать более масштабные цели и задачи. Это предполагает создание условий для повышения финансового результата деятельности субъектов экономики, повышения организованных сбережений населения, предотвращения бегства капитала из страны, стимулирования притока иностранных инвестиций, развития механизма межрегиональных инвестиций. Главная роль здесь принадлежит государству, которое способно усилить процессы наращивания потенциала, в том числе за счет решения проблемы снижения уровня инфляции, совершенствования механизма регулирования, преодоления коррупции.

4. Управление финансовыми отношениями, направленное на гармонизацию интересов государства, регионов и отдельных субъектов. Это предполагает прежде всего совершенствование механизма межбюджетных отношений, направленного с одной стороны, на сокращение дифференциации бюджетной обеспеченности, с другой — стимулирование региональной активности. Развитие отношений должно быть нацелено на достижение координации между федеральным и региональным уровнем в процессе разработки стратегий их развития, выделение приоритетов или «локомотивов» роста, выбор используемых инструментов регулирования, развитие государственно-частного партнерства и т.д.

5. Управление рисками и угрозами, направленное на формирование необходимых фондов и резервов. Это предполагает создание условий для стабильного функционирования всех субъектов экономики. При этом целесообразно разрабатывать стратегии формирования, планирования и управления финансовым потенциалом в условиях риска, т.е. в условиях ухудшения параметров внешней и внутренней среды.

Эффективность управления финансовым потенциалом во многом зависит от определенных приоритетов финансовой политики. В отношении регионов в этом аспекте имеются серьезные недочеты. В частности, если на федеральном уровне осуществляется разработка финансовой политики с выделением ее основ-

ных составляющих — бюджетной, налоговой, банковской, то на уровне регионов такие элементы как банковская политика, политика развития рынка ценных бумаг, страхового рынка не раскрываются вообще.

Концепция управления финансовым потенциалом региона должна включать в себя следующие блоки.

1. Оценка финансового потенциала региона, которая предполагает анализ имеющихся собственных финансовых ресурсов; выявление потребностей в финансовых потоках; анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на процесс формирования потенциала; разработку и реализацию механизмов использования привлеченного потенциала, выявление рисков и угроз, приводящих к снижению устойчивости, результативности, ликвидности и платежеспособности субъектов экономики региона.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

2. Мониторинг использования финансового потенциала, обеспечивающий анализ формирования финансовых ресурсов у субъектов экономики региона; анализ финансовых потоков, поступающих в виде заимствований и в порядке перераспределения; перераспределение финансовых потоков внутри региона; контроль за целевым и рациональным использованием выделяемых финансовых потоков; оценку эффективности использования финансового потенциала региона.

Помимо общеизвестных показателей — ВРП, ВРП на душу населения — в качестве индикаторов состояния и эффективности управления финансовым потенциалом предлагаются такие показатели постоянного мониторинга, как темп прироста совокупного продукта финансового сектора региона; доля долгов в ВРП; объем корпоративных кредитных заимствований в регионе на душу населения; объем кредитных заимствований домашних хозяйств в регионе на душу населения; объем сбережений на душу населения; обеспеченность субъектов экономики финансово-банковскими услугами; отношение рентабельности в экспортноориентированном и внутреннем секторах региона.

3. Разработка механизма, стимулирующего развитие финансового потенциала региона и включающего: повышение конкурентоспособности региона; снижение затратности функционирования субъектов экономики региона; развитие региональных финансово-банковских учреждений и институтов развития; повышение качества принимаемых управленческих решений.

4. Выявление и оценка возникающих в процессе формирования и использования финансового потенциала рисков и угроз, снижающих в результате уровень регионального развития, а также разработка инструментов по их минимизации.

Если финансовая политика региона формулирует задачи по формированию финансовых потоков, определяет цели и задачи субъектов финансовой системы, а финансовый потенциал характеризует возможность реализации этих задач, то управление финансовым потенциалом региона предполагает развитие его финансовой системы и совершенствование финансовой политики. Финансовая политика региона должна базироваться на государственной финансовой политике и политике в отношении регионов. Региональный аспект бюджетно-налоговой политики действует давно, но требуется предусмотреть наличие регионального раздела в банковской политике, политике развития небанковских институтов финан-

сового посредничества, политике по развитию фондового рынка, рынка страхования, системы пенсионного обеспечения, что особенно важно в условиях усиления социальной направленности бюджетов всех уровней. Региональная составляющая банковской политики, например, означает разработку и внедрение в практику дифференцированного подхода в отношении региональных коммерческих банков с точки зрения регулирования и контроля параметров их деятельности — достаточности капитала, минимального размера уставного капитала, ликвидности, рисковости и др. В то же время для этих банков должен быть предусмотрен доступ к денежным ресурсам центрального банка на более льготных условиях, поскольку риск их деятельности оказывается значительно ниже, а также к средствам бюджетной системы региона. Региональные небанковские институты финансового посредничества также должны обладать преференциями с точки зрения требований по минимальной величине их капитала, контролируемым нормативам. В то же время в отношении их могут быть установлены дополнительные ограничения по перечню и объемам осуществляемых операций. Это особенно важно, поскольку в условиях сокращения финансового потенциала будет иметь место сокращение инвестиций в национальное производство, ориентированное на внутренний спрос, сокращение социальных программ и т.д.

Учитывая большое количество субъектов Российской Федерации, разнообразие природно-климатических, производственных, трудовых и других факторов их развития, при управлении финансовым потенциалом конкретного региона необходимо принимать во внимание тенденции и направления развития смежных регионов (не обязательно в пределах одного федерального округа). В этой связи представляется целесообразным обеспечение процедур координации органов власти и управления смежных территорий с целью формирования близких финансово-экономических параметров, в первую очередь в части налогообложения, функционирования банковских и небанковских кредитных организаций.

Однако используемая практика выравнивания регионов (как и подход выравнивания бюджетной обеспеченности) не решают проблем финансового обеспечения регионов. При выравнивании бюджетной обеспеченности имело место покрытие текущих потребностей региона посредством системы межбюджетных трансфертов. Естественно, что переход к политике выравнивания уровней развития, с помощью которой предполагалось создать условия для саморазвития регионов, была более удачной, но также не лишенной недостатков — политика не стимулировала данные процессы в наиболее развитых регионах страны, что негативно сказалось в кризисный период. Кроме того, получая существенное финансирование, органы власти наименее развитых регионов тем самым решали свои проблемы, не будучи заинтересованными в повышении своей эффективности. Ожидается, что реализуемая в настоящее время политика поляризованного (сфокусированного) развития, предполагающая ориентацию на регионы-локомотивы, за счет которых можно будет осуществить модернизацию экономики страны, окажется более результативной. Однако, с нашей точки зрения, достичь этого удастся только при наличии у регионов финансовых возможностей, зависящих прежде всего от механизма вовлечения финансовых ресурсов, а также отношений, складывающихся у субъектов экономики региона.

Два направления управления финансовым потенциалом региона в настоящее время нам представляются наиболее значимыми: 1) стимулирование инновационной и предпринимательской активности; 2) совершенствование механизма регулирования финансово-банковского сектора. С помощью первого направления можно будет обеспечить рост и реструктуризацию экономики, финансовую самообеспеченность регионов, повышение уровня занятости, решение экологических проблем и т.д.

Совершенствование механизма регулирования финансово-банковского сектора в условиях экономической нестабильности, когда финансовые ограничения характерны для всех субъектов экономики, возможно, с нашей точки зрения, посредством его усиления. Это позволит добиться повышения доверия к финансово-банковским институтам и увеличить за счет притоков неиспользуемых ресурсов субъектов экономики их ресурсную базу, расширения на этой основе кредитных операций, активизацию инвестиционных процессов. Самое главное — эти меры должны быть оперативными, поскольку в настоящее время в большинству российских регионов приходится рассчитывать на возможности использования только собственных источников развития, и, следовательно, необходимо совершенствование институциональных основ формирования регионального финансового потенциала и его эффективное регулирование.

ЛИТЕРАТУРА

Волков А.М. Перспективное планирование финансовых ресурсов. — М.: Финансы, 1976.

Свиридов О.Ю. Финансы, денежное обращение и кредит. — Ростов-на-Дону: МарЕ, 2004.

FINANCIAL POTENTIAL OF REGION: ESSENCE AND MANAGEMENT ELEMENTS

Z.G. Golodova

Peoples’ Friendship University of Russia

Miklukho-Maklaya str., 6, Moscow, Russia, 117198