План движения денежных средств составляется

ПЛАН ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

1. Зачем нужно следить за движением денежных средств предприятия?

Сейчас мы поговорим о важном компоненте успешного развития Вашего бизнеса — о контроле за движением денежных средств.

Планирование прибыли поможет Вам понять, что произойдет с Вашим предприятием в том случае, если Вы сможете управлять своим бизнесом так, чтобы мгновенно получать выручку за реализованнные товары и услуги и немедленно оплачивать все поступающие счета.

Такая ситуация может возникнуть, например, тогда, когда Вы покупаете товар у своего поставщика за наличные и в тот же день продаете его клиенту также за наличные.

На бухгалтерском языке это означает, что в любой момент времени Ваше предприятие не имеет ни кредиторской, ни дебиторской задолженности, а также у Вас отсутствуют товарно-материальные запасы на складе.

Однако в реальной жизни все, как правило, обстоит гораздо сложнее. Если даже Вы не предоставляете своим покупателям кредита при покупке Ваших товаров и услуг, то Вам придется держать на складе запасы и, быть может, оплачивать необходимые для Вашего бизнеса сырье, материалы или товары авансом по безналичному расчету.

Вам едва ли удастся получать доходы и оплачивать свои расходы исключительно в момент их возникновения.

Для успешного ведения бизнеса Вам важно знать, какими средствами Вы будете располагать в любой конкретный момент времени. Как бы ни было Вам приятно сознавать, что через полгода Вы можете получить 100 миллионов рублей прибыли, всегда следует помнить, что могут быть счета, которые следует оплатить не позднее следующей недели, поэтому — увы! — может так случиться, что Вы станете банкротом, так и не дождавшись желанной прибыли.

План движения денежных средств (в экономической литературе Вы также можете встретить и другое название этого термина — «cash-flow», что в переводе с английского означает «поток денежных средств») показывает, когда именно и в каком объеме ожидаются денежные поступления, а также когда и в каком объеме предприятие должно оплачивать свои расходы.

С помощью плана движения денежных средств предприниматель может оценить объем имеющихся в его распоряжении денежных средств в любой момент времени и определить потребность в краткосрочных кредитах для пополнения своих оборотных средств.

Баланс денежных средств (для обозначения этого показателя Вы также можете встретить термин «cash-balance») покажет, способно ли Ваше предприятие обеспечить свои текущие потребности в любой момент времени.

Очень часто даже вполне прибыльные предприятия становятся банкротами из-за нехватки оборотных средств.

2.

Планирование движения средств

Как оценить количественно поток денежных средств?

Денежные средства поступают на счет или в кассу предприятия в результате продажи его товаров или услуг. Часть полученных средств, а иногда и всю выручку, предприятие должно потратить на оплату своих текущих расходов, уплату налогов, приобретение дополнительного оборудования и т.д.

Все это было бы не так сложно, если бы денежные поступления и платежи были регулярными и одинаковыми по величине, но, к сожалению, без тщательного планирования этого добиться невозможно.

В любой момент времени может возникнуть ситуация, когда у предприятия окажется недостаточно имеющихся в его распоряжении относительно свободных (т.е. не в виде товарно-материальных ценностей, низколиквидных ценных бумаг и т.п.) денежных средств для оплаты текущих расходов.

В этом случае говорят, что предприятие испытывает денежные затруднения. Если подсчитать денежные средства с учетом всех подлежащих к оплате счетов, то в этот момент баланс может оказаться отрицательным.

Многие предприятия с большими потенциальными возможностями стали банкротами из-за проблем с денежными средствами. В таких случаях прибыль предприятия часто бывает связанной в товарных запасах или дебиторской задолженности (т.е. в так называемых текущих активах или оборотных средствах), поэтому владельцам приходится быстро распродавать свои складские запасы, часто с убытком для себя, для получения денежных средств, необходимых для покрытия текущих расходов предприятия.

Надеемся, Вы уже поняли, как важно контролировать движение денежных средств для обеспечения успешной хозяйственной деятельности Вашего предприятия. Пусть Вам пока что не придется представлять рассчитанные Вами показатели ни в какие государственные органы (ни в налоговую инспекцию, ни в органы статистики), все-таки не пожалейте времени на эту несложную операцию.

Впоследствии Вы убедитесь в том, что Ваши старания не пропали даром. А если в будущем Вам потребуется привлечение кредитных ресурсов, то Вашего кредитора (особенно, если это банк) в первую очередь будет интересовать не прогноз ожидаемой прибыли, а именно Ваш план движения денежных средств.

Для того, чтобы составить план движения денежных средств, Вам необходимо определить два важных показателя. Это:

ожидаемые денежные поступления;

ожидаемые платежи.

Как правило, для плана движения денежных средств или для отчета о движении денежных средств рассчитывается размер ежемесячных потоков денег (иначе говоря, рассчитывается баланс денежных средств на конец каждого месяца), но в том случае, если предприятие находится в тяжелом финансовом положении, лучше оперировать еженедельными денежными потоками.

В самом общем виде план движения денежных средств может быть представлен в следующей форме:

отрицательным, если платежи больше поступлений.

3. Поступления

Поступления включают в себя перечисления на текущий счет и наличные платежи. Кроме того, поступлениями считаются полученные чеки, а также платежи с использованием кредитных карточек.

Поступления обычно связаны с торговой деятельностью предприятия и возникают как результат продажи товаров или услуг. Другими источниками поступлений могут быть:

арендные платежи — например, за сданные в аренду другому предприятию торговые помещения;

платежи за использование каких-нибудь ненужных предприятию в данный момент основных фондов — например, грузового автомобиля.

Для того чтобы обеспечить регулярность поступлений, необходимо осуществлять строгий контроль за финансовой деятельностью предприятия.

необходимо четко отслеживать сумму и срок, на который предприятие выдает кредиты или предоставляет отсрочку платежа своим клиентам и партнерам, чтобы предотвратить появление просроченной дебиторской задолженности;

если вы получаете платежи чеками или по кредитным карточкам, то старайтесь обналичивать их или перечислять деньги на счет в день поступления;

если предприятие предоставляет отсрочку платежа своим клиентам, то счета за товары или услуги необходимо выставлять как можно быстрее для того, чтобы сократить возможную отсрочку в получении платежа.

Вам следует также учитывать то, как именно ваши клиенты оплачивают полученные товары или услуги. Если предприятие предоставляет покупателям кредит на срок 30 дней, то продажи текущего месяца будут формировать основу для денежных поступлений следующего.

При этом следует принять во внимание, что некоторые покупатели могут не оплатить Ваши счета в срок, поэтому при разработке плана движения денежных средств нужно обратить на это внимание, отразив фактическую дату предполагаемого денежного поступления.

Если вы уже в течение некоторого времени занимаетесь бизнесом, то анализ Ваших предыдущих финансовых планов поможет Вам с большей точностью определить время будущих денежных поступлений.

Если вы только начинаете свое дело, Вам придется самостоятельно подумать о возможной модели поведения клиентов. Можно также обратиться за помощью к своим друзьям-бизнесменам или к профессиональным консультантам.

Планируя движение денежных средств своего предприятия, постарайтесь четко разграничить ожидаемые поступления от продаж по факту или авансовых платежей и поступления от продажи в кредит.

В приведенных ниже таблицах попытайтесь оценить свои предполагаемые денежные поступления в ближайшие 12 месяцев.

Помните, что это не следует делать автоматическим делением суммы ожидаемых годовых поступлений на 12. В своих расчетах постарайтесь учесть изменения деловой активности и сезонные колебания.

Методика составления бюджета движения денежных средств

Важнейшим документом по управлению текущим денежным оборотом предприятия является план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (бюджет движения денежных средств БДДС). Он разрабатывается на предстоящий год разбивкой по кварталам и месяцам. С помощью этого документа обеспечивается оперативное финансирование всех хозяйственных операций предприятия. На основе БДДС предприятие прогнозирует выполнение своих расчетных обязательств перед государством, кредиторами и партнерами, фиксирует происходящие изменения в платежеспособности. Данный документ позволяет планировать поступление собственных средств, а также привлечение в необходимых случаях банковского или коммерческого кредита.

Изменение денежных средств за период определяется денежными потоками, представляющими собой, с одной стороны, поступления от покупателей и заказчиков, прочие поступления и, с другой стороны, платежи поставщикам, работникам, бюджету, органам социального страхования и обеспечения и т. д. В целом между поступлениями денежных средств, объемом реализации и изменением остатков дебиторской задолженности существуют следующие зависимости:

сумма поступлений = сумма реализации + дебиторская задолженность на начало периода – дебиторская задолженность на конец периода.

Для того чтобы установить сумму денежных поступлений, необходимо определить величину дебиторской задолженности по состоянию на конец прогнозируемого периода методом сроков оборачиваемости:

D c = (AR×T)/S,

где D c – срок погашения дебиторской задолженности (срок оборачиваемости); AR – средние остатки дебиторской задолженности; T – длительность анализируемого периода (в нашем случае 360 дней); S – выручка от реализации продукции.

Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, можно воспользоваться рассчитанным ранее значением длительности погашения дебиторской задолженности. Тогда средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде можно рассчитать по формуле:

AR = (D c ×S)/T.

Более точный расчет предполагает, что в числителе должна стоять выручка, получаемая на условиях последующей оплаты. Поскольку прогнозировать данное соотношение на перспективу достаточно сложно, в числителе можно использовать общую прогнозируемую величину выручки.

Существует иной способ планирования денежных поступлений, основанный на составлении графика погашения задолженности покупателей.

Бюджет движения денежных средств (БДДС), что это?

Так, если по результатам анализа состава дебиторской задолженности и характера ее движения известно, что в среднем 40 % задолженности погашается в квартале ее возникновения, 30 % – в следующем квартале, 20 % – в третьем квартале, а 10 % обязательств остаются неоплаченными, можно составить график ожидаемых поступлений. Прогнозирование прочих поступлений, как правило, бывает затруднено вследствие их эпизодического характера (штрафы, пени, неустойки к получению и т. д.).

К числу статей, по которым наблюдается наибольший отток денежных средств, относятся расчеты с поставщиками.

Сумма платежей = начальное сальдо + увеличение задолженности – конечное сальдо.

Увеличение задолженности поставщикам определяется объемом поступлений материальных ценностей, следовательно:

увеличение задолженности = фактическая себестоимость заготовления материалов + НДС.

Для определения необходимого объема закупок можно воспользоваться следующей зависимостью:

поступление материальных ценностей = потребление + конечные запасы – начальные запасы.

Другой вариант расчета ожидаемой величины себестоимости израсходованных в производстве материалов связан с использованием данных о сложившихся процентных соотношениях в структуре издержек.

Запасы на конец предстоящего периода определяются на основании сведений о длительности оборота производственных запасов:

ds = (St×T)/M,

где d s – срок оборачиваемости материальных запасов; S t – средние остатки сырья и материалов в периоде; М – материальные затраты в себестоимости; Т – длительность планируемого периода.

Теперь определим кредиторскую задолженность на конец периода (df).

df = (АР×T)/P,

где АР – средние остатки кредиторской задолженности в планируемом периоде; Т – длительность планируемого периода; Р – сумма платежей поставщикам.

АР е = (df× 2)/T – AРb ,

где АР е – кредиторская задолженность на конец планируемого периода; AРb – кредиторская задолженность на начало планируемого периода.

Примерный бюджет движения денежных средств на плановый период представлен в табл. 11.3.

Таблица 11.3. Бюджет движения денежных средств на плановый период

В настоящее время целесообразно помимо обобщающего регистра движения денежных средств иметь регистры по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, а также банковскими кредитами.

Составление сводного бюджета предприятия, а также прогнозирование ставки банковского процента и платежеспособности клиентов предприятия позволяют определить объем прибыли, необходимый для обеспечения платежеспособности предприятия. В качестве источника данных для реализации указанных мероприятий рекомендуется использовать информационные носители (динамические регистры) по движению денежных средств. В динамический регистр (см. табл. 11.3) целесообразно включать следующие показатели, раскрывающие динамику высоколиквидных средств предприятия:

♦ поступления средств на счет предприятия в текущем году за отгруженные товары и оказанные услуги в прошлом году;

♦ поступление оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги в текущем году;

♦ динамика доходов от фондовой деятельности (управление фондовым портфелем, доходы от новых эмиссий акций);

♦ расходование выручки от продаж по основным направлениям: закупка сырья и материалов, оплата труда, постоянные расходы и другие текущие потребности предприятия;

♦ выплата процентов по кредитам;

♦ выплата дивидендов;

♦ инвестиционные расходы;

♦ величина свободных средств предприятия (или величина их дефицита).

Таким образом, оперативное управление финансами предприятия рекомендуется строить на сочетании сводного бюджета с набором динамических регистров, используемых для каждой задачи оперативного управления финансами.

Тема 12

Введение

Глава 1. Теоретические основы анализа денежных потоков

1.1 Понятие, характеристика и виды денежных потоков

1.2 Методика анализа денежных потоков

1.3 Прогнозирование денежных потоков

Глава 2. Методика расчета бюджета денежных средств

2.1 Расчет бюджета денежных средств по данным предприятия

2.2 Расчет бюджета денежных средств в связи с изменениями

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В современных условиях хозяйствования многие предприятия поставлены в условия самостоятельного выбора стратегии и тактики своего развития. Самофинансирование предприятием своей деятельности стало первоочередной задачей.

В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности предприятия. Управление денежными потоками является тем инструментом, при помощи которого можно достичь желаемого результата деятельности предприятия – получения прибыли.

Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению наличие прямой связи между этими показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально — экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но в конечном шаге (пока теоретически) привести к банкротству. В этом и заключается актуальность выбранной темы.

Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.

Цель анализа – выделить, по возможности, все операции, затрагивающие движение денежных средств.

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п..

Объект исследования – процесс движения денежных средств на предприятии. Предмет исследования — механизм управления денежными потоками на предприятии.

В работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

— рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

— проанализировать основные методы анализа денежных потоков;

— на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

Глава 1. Теоретические основы анализа денежных потоков

1.1 Понятие, характеристика и виды денежных потоков

В любой момент времени фирма может рассматриваться как совокупность капиталов, поступающих из различных источников: от инвесторов, кредиторов, а также доходов, полученных в результате деятельности фирмы. Эти средства направляются на различные цели: приобретение основных средств, создание товарных запасов, формирование дебиторской задолженности и другие.

Взятый на определенный момент общий капитал фирмы стабилен, затем через какое-то время он изменяется. Движение капитала на предприятии происходит постоянно.

План движения денежных средств (стр. 1 из 2)

Конкуренция между предприятиями требует постоянного приспособления к изменяющимся условиям; технологические усовершенствования, обуславливающие значительные капиталовложения, инфляция, изменение процентных ставок, налоговое законодательство, — все это оказывает большое влияние на движение капитала предприятия. Поэтому необходимо эффективно управлять движением капитала в рамках предприятия.

Можно выделить несколько значений понятия денежный поток. На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени – «свободный резерв». Для инвестора денежный поток – это ожидаемый в будущем доход от инвестиций. С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, денежный поток представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени, либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств.

Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

Причем причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии..

С движения денежных средств начинается и им заканчивается производственно — коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы, которые обращаются в дебиторскую задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

В западной учетно-аналитической практике методика подобного анализа разработана достаточно подробно и сводится к анализу потока денежных средств по трем основным направлениям: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность. Можно взять за основу данную схему, однако, исходя из реальности финансово-хозяйственных операций, имеющих место в отечественных предприятиях, целесообразно несколько видоизменить состав направлений видов деятельности, в той или иной степени связанных с движением денежных средств:

— текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

— инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

— финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов;

— прочие операции с денежными средствами — использование фонда потребления, целевые финансирование и поступления, безвозмездно полученные денежные средства и др.

Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

Основная деятельность — это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами .

Таблица 1 — Основные направления притока и оттока денежных средств по основной деятельности

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли.

Таблица 2 — Основные направления притока и оттока денежных средств по инвестиционной деятельности

Финансовая деятельность — это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия .

Таблица 3 — Основные направления притока и оттока денежных средств по финансовой деятельности

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Поток денежных средствразность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени.

50.Денежные потоки от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Содержание отчета о движении денежных средств

Основная деятельность – поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

Притоки:

— денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде

— погашение дебиторской задолжности

— авансы, полученные от покупателей

— поступления от продажи бартера

Оттоки:

— платежи по счетам поставщиков и подрядчиков

-выплата заработной платы

-отчисления в бюджет и внебюджетные фонды

-уплата процентов за кредит

— отчисления на содержание социальной сферы.

Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, они должна являться и основным источником денежных средств.

Инвестиционная деятельность – включает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.

Притоки:

— продажа основных средств, нематериальных активов

— дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений

— возврат других фин вложений

Оттоки:

— приобретение основных средств, нематериальных активов

— капитальные вложения

— долгосрочные фин вложения

Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельности в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность – включает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов.

Притоки:

— краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы

— поступления от эмиссии акций

— поступления от эмиссии облигаций и векселей

— целевое финансирование

Оттоки:

— возврат краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов

— выплата дивидендов

— погашение облигаций и векселей

-выкуп собственный акций

Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.

Отчет от движении денежных средств — отчёт компании об источниках денежных средств и их использовании в данном временном периоде. Этот отчёт прямо или косвенно отражает денежные поступления компании с классификацией по основным источникам и её денежные выплаты с классификацией по основным направлениям использования в течение периода.

Прямой метод Косвенный метод
Используется иформация о приходах и расходах средств по всем денежным счетам компании ( рас счета, кассы) Корректируются статьи доходов и расходов на изменения соответствующих активов и обязательств. Используется информация об изменении счетов балансового отчета, учитывая то, что изменение суммы средств на всех денежных счетах равно сумме изменения всех остальных счетов балансового отчета
Показывает направления поступлений и выплат денежных средств за отчетный период. Показывает связь между прибылью,изменением рабочего капитала и потоком денежных средств
Используется при краткосрочном финансовом планировании, т.к.

Составление бюджета движения денежных средств прямым и косвенным методом

напрямую связан с конкретными денежными операциям

Используется при долгосрочном финансовом планировании, т.к. связан с балансовым отчетом и отчетом о доходах и расходах

51.Прогнозы движения денежных средств по основной, инвестиционной и финансовой деятельности

Основная деятельность -поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций.

«Притоки»: денежная выручка, погашение дебиторской задолженности, авансы полученные и поступления от продажи бартера.

«Оттоки»: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков, выплата заработной платы, отчисления в бюджет, уплата процентов за кредит.

Инвестиционная деятельностьвключает поступление и использование денежных средств, связанные с приобретением, продажей долгосрочных активов и доходы от инвестиций.

«Притоки»: продажа основных средств, дивиденды, проценты, возврат других фин вложений.

«Оттоки»: приобретение основных средств, капитальные вложения, долгосрочные фин вложения.

Финансовая деятельностьвключает поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплату дивидендов

«Притоки»: кредиты и займы, поступление от эмиссии акций, облигаций, векселей, целевое финансирование.

«Оттоки»: возврат кредитов, выплата дивидендов, погашение облигаций и векселей, выкуп собственных акций (buy back)

Для прогнозирования потоков денежных средств составляют кассовый бюджет.Кассовый бюджетэто подробная смета ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период, включающая как конкретные статьи поступлений и выплат, так и их временные параметры

52.Стратегическое и оперативное финансовое планирование на предприятии

Финансовое планирование – это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей с целью обеспечения развития компании финансовыми средствами.

Задача фин. планирования: Обоснование рыночной стратегии фирмы с позиций компромисса между доходностью, ликвидностью и риском и определении необходимого объема финансовых ресурсов с учетом разумных резервов в рамках оптимальной структуры

Оперативное планирование дополняет текущее планирование. Оно включает:

  • составление платежного календаря;
  • составление (расчет) кассового плана;
  • расчет потребности в краткосрочном кредите.

Современной формой оперативного финансового планирования является Бюджетирование.

Стратегическое финансовое планирование определяет финансовую деятельность компаний и их предприятий, образование и использование доходов, размер потребностей в финансовых ресурсах и источников их финансирования на длительную перспективу.



Министерство образования Российской Федерации

Сибирская аэрокосмическая академия

имени академика М. Ф. Решетнева

Курсовая работа

ПЛАНИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА (сМЕТЫ)

ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Выполнил: студент гр. ФКЗВ 01

Кайнов Е. С.

Проверил преподаватель:

Смородинова Н. И.

Красноярск 2001

Введение

1. Компоненты оборотного капитала……………………………………..…….

2. Концепция движения потоков денежных средств…… ……………..…….

3. Движение потоков денежных средств

и потоков фондов…………….……… ………………….…….……………

4. Организация краткосрочного финансового планирования……….…………

5. Принципы краткосрочного финансового планирования……….….………..

6. Цикл движения потоков денежных средств

и его определение…………………………………………………………..…

7. Анализ, прогнозирование и планирование

потоков денежных средств……………………………………………………

8. Наличная смета …………………………………………………………………………… ..

9. Ориентация наличной сметы на спрос,

капитал и издержки …………………………………..……………….……..

10. Использование прогнозов о наличии денежных

средств и бизнес-планов ……………………………………………………..

11. Горизонт планирования и временные интервалы

наличной сметы ………………………………………………………………

12. От прогноза к составлению наличной сметы

и планированию ………………………………………………………….…..

Заключение ………………………………………………………………………………………

Литература ……………………………………………………………………………………….

Введение

Краткосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств, финансовый менеджер дол­жен понимать источники и направление их расходования. Зная обстановку, в которой действует компания, менеджер может для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами и планирования расходов.

В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к. очень печальным результатам.

Движение денежных средств — один из наиболее важных аспек­тов операционного цикла организации.

План движения денежных средств. Техника планирования

В рамках подготовки общего бюджета смету (бюджет) денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены.Смета (бюджет) денежных средств (прогноз денежных потоков) представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования общего бюджета. В целом эта смета (бюджет) показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца, для которого ее разрабатывают. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективностью. Низкий уровень может указывать на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. Вот почему необходимо тщательное планирование денежных средств.

В данной работе, на конкретном примере показан весь процесс прогнозирования, планирования и управления денежными средствами.

1. Компоненты оборотного капитала

Оборотный капитал (working capital) – это текущие активы организации, включающие денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги, товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность. Эти текущие активы считаются ликвидными, потому что их можно легко и быстро превратить в деньги. Величина каждого компонента оборотного капитала зависит от результатов деятельности тех или иных подразделений организации. Производство, сбыт, маркетинг, финансовые решения, установление цен и заработной платы – это кратчайший перечень видов деятельности, которые влияют не только на величину оборотного капитала, но и на скорость превращения отдельных активов в деньги. На объем и скорость изменений оборотного капитала влияет также внешнее окружение компании (товарные рынки, рынки капиталов и финансовые учреждения). Типичным примером являются сильные колебания объема товарно-материальных запасов в сезонных отраслях. Когда спрос на продукцию таких отраслей начинает расти, запасы готовой продукции сокращаются, а дебиторская задолженность растет. Цикл можно считать завершенным, когда дебиторская задолженность обращается в деньги. Во многих отраслях величина оборотного капитала в значительной степени зависит от сезонных и циклических колебаний, что ведет к нестабильности.

Концепция краткосрочного финансового планирования намного шире, чем управление оборотным капиталом, поскольку включает также управление текущими активами и пассивами и их взаимосвязями. На практике не делается различий между и инвестиционными решениями, которые затрагивают текущие активы, и финансовыми решениями, которые затрагивают текущие пассивы. Зачастую текущие активы и текущие пассивы тесно связаны, как, например, в случае прироста товарно-материальных запасов, когда компания за счет кредита увеличивает запасы сырья и материалов. При этом активы и пассивы возрастают одновременно.

Чистый оборотный капитал (net working capital) – это разность между текущими активами и текущими пассивами, он используется как финансовый показатель, измеряющий ликвидность. Избыток чистого оборотного капитала теоретически считается желательным, поскольку он является тем запасом денежных средств (ликвидности), который позволяет погашать краткосрочные обязательства. Но теория не всегда соответствует практике. На практике одной из целей краткосрочного финансового планирования является сокращение издержек на содержание избыточных активов, для чего следует сокращать объем оборотного капитала до минимума.

Производственная деятельность сопровождается непрерывным перемещением фондов из одной формы активов в другую. Время их полного оборота отражает среднее время вложения средств в запасы и дебиторскую задолженность, которые являются примером неприбыльных активов. Следовательно, интересам организации соответствует максимально возможное сокращение продолжительности этого цикла.

2. Концепция движения потоков

денежных средств.

Движение потоков денежных средств определяется спецификой деятельности организации. В задачи краткосрочного финансового планирования входят:

1) проектирование цикла движения денежных средств;

2) управление инвестициями и финансированием оборотного капитала.

Сегодня одним из важнейших направлений финансового менеджмента является обеспечение ликвидности, т. е. поддержание способности организации своевременно оплачивать свои расходы и долговые обязательства.

В ситуации экономической стабильности финансовые менеджеры подчеркивают первостепенную важность роста и прибыльности, а не ликвидности. Даже сравнительно слабые менеджеры могут преуспевать за счет всеобщего экономического подъема.

В условиях неопределенности современный финансовый менеджер не может заботится преимущественно о росте и прибыльности, а должен постоянно учитывать положение с ликвидностью. Сегодня, когда нам приходится иметь дело с высокими процентными ставками, неопределенностью будущей правительственной политики и нестабильностью денежных потоков, прежде всего приходится думать о выживании и поддержании ликвидности.

3. Движение потоков денежных средств и

потоков фондов

Ликвидность и движение потоков денежных средств тесно связаны между собой. Но концепция движения денежных средств и движения фондов имеют разное происхождение и применение в финансах и учете. Концепция прибыльности, чистого оборотного капитала, чистого дохода и потока фондов, с которыми имеют дело бухгалтеры, не базируется на концепции движения потоков денежных средств. В центре внимания этих концепций находится приход и расход, фиксируемые бухгалтерским учетом, смысл которого состоит в фиксации расходов и поступлений за определенные периоды. Финансовых менеджеров, банкиров, кредиторов и инвесторов больше интересует текущие и будущие потоки денежных средств, поскольку им нужно знать, чем они располагают (смогут располагать) для реинвестирования, выплаты дивидендов, процентов и основной суммы кредитов.

Прибыльность измеряет соотношение доходов и расходов за определенный период, и по этому кажется, что она связана с концепцией движения денежных средств. Но поскольку доходы включают продажи в кредит и поступления будущих периодов, а в издержки входят счета к оплате и задолженности, концепция прибыльности привязана и к концепции движения фондов.

Чистый оборотный капитал также привязан к концепции движения фондов. Эта величина является разностью между текущими активами и текущими пассивами в определенный момент времени. Чистый оборотный капитал – исключительно количественное понятие, которое не содержит информацию о качестве текущих активов или пассивов. Поскольку понятие чистого оборотного капитала связано с текущими активами, которые, в конечном счете, будут превращены в денежные средства, существует связь между чистым оборотным капиталом компании и ее денежными средствами. Однако эта связь не отличается жесткостью и является функцией времени реализации активов и получения денег (поэтому говорят о движении, или о потоке, денежных средств). Только когда мы начинаем учитывать время превращения активов в деньги или время платежей по текущим пассивам, может возникнуть речь о планировании движения денежных средств, поскольку эта концепция – динамическая.