Все о инфляции

Инфляция представляет собой:

A. Процесс укрупнения национальной денежной единицы или изменения масштаба цен.

B. Обесценение денег, падение их покупательной способнос­ти, вызываемое повышением цен, товарным дефицитом и снижением качества товаров и услуг.

C. Длительно продолжающийся процесс роста курса наци­ональной валюты по отношению к иностранным валю­там.

Б. Процесс, характеризующийся повышением покупательной способности денег, стабилизацией уровня цен, улучшени­ем качества товаров и услуг.

310. Для измерения инфляции используют:

A. Индекс Доу-Джонса.

B. Индекс Российской торговой системы.

C. Индекс цен.

Б. Средний уровень зарплаты по стране.

311. Инфляция спроса характеризуется:

A. Превышением предложения товаров и услуг над совокуп­ным спросом.

B. Превышением совокупного спроса над предложением то­варов и услуг.

C. Переизбытком производства товаров.

Б. Отсутствием спроса потребителей на производимые в стра­не товары.

312. Галопирующая инфляция характеризуется среднегодо­выми темпами прироста цен в размере … %.

A. От 5 до 10.

B. Свыше 100.

C. От 10 до 50.

В. До 5.

313. Инфляция, вызванная повышением цен за рубежом, име­нуется:

A. Экспортируемой.

B. Локальной.

C. Импортируемой.

В. Внутренней.

314. Скрытая инфляция характеризуется:

A. Отсутствием платежеспособного спроса населения.

B. Значительным увеличением общего уровня цен.

C. Ростом цен в государственной торговле при стабильных ценах в частной и кооперативной торговле.

Б. Дефицитностью экономики, снижением качества товаров и услуг, функционированием «черного» рынка.

315. Гиперинфляция характеризуется среднегодовыми темпа­ми прироста цен в размере … %.

A. До 5.

B. От 5 до 10.

C. Свыше 100.

В. От 10 до 50.

316. В рыночной экономике инфляция, как правило, проявля­ется в форме:

A. Роста курса национальной валюты и массового переме­щения отечественных товаров за границу.

B. Установления административного ценообразования по всем товарным группам.

C. Дефицитности экономики, снижения качества товаров и услуг и функционирования «черного» рынка.

В. Роста цен на товары и услуги, снижения покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы.

317. Инфляция издержек характеризуется ростом цен, вызван­ным:

A. Дефицитностью экономики, снижением качества товаров и услуг.

B. Производственными факторами.

C. Дополнительной эмиссией денег для покрытия дефицита государственного бюджета.

В. Перекредитованием народного хозяйства.

318. Ползучая инфляция характеризуется среднегодовыми тем­пами прироста цен в размере … %.

A. Свыше 100.

B. От 50 до 100.

C. От 10 до 50.

Б. От 5 до 10.

319. С точки зрения прогнозируемости выделяют инфляцию:

A. Локальную и мировую.

B. Умеренную, галопирующую и гиперинфляцию.

C. Сбалансированную и несбалансированную.

В. Ожидаемую и неожидаемую.

320. Галопирующая инфляция и гиперинфляция характерны для:

A. Развивающихся стран и стран, перестраивающих свою эко­номическую систему.

B. Развитых стран.

C. Всех стран.

Б. Стран с высоким уровнем государственного сектора эко­номики.

321. Установите соответствие обозначенных характеристик конкретным разновидностям инфляции.

Разновидность инфляции Характеристика
1. Инфляция спроса

2. Инфляция издержек

A. Рост цен, вызванный производственными факторами

B. Превышение спроса над предложением товаров и услуг при данном уровне цен

C. Соответствие денежной и товарной масс по объему и по структуре

322. Неденежные факторы инфляции определяются:

A. Только долларизацией экономики.

B. Структурной несбалансированностью экономики, полити­кой монополий, политической нестабильностью в обще­стве.

C. Дефицитом государственного бюджета, увеличением государ­ственного долга, перекредитованием народного хозяйства.

Б. Только структурной несбалансированностью экономики.

323. При инфляции капитал:

A. Устремляется в сферу высоких технологий.

B. Перемещается из сферы обращения в сферу производства.

C. Перемещается из сферы производства в сферу обращения.

П. Функционирует без изменения отраслевой принадлежности.

324. Индекс цен представляет собой показатель, выражающий:

A. Абсолютное изменение среднего уровня цен товаров во времени или в территориальном разрезе.

B. Относительное изменение среднего уровня цен товаров во времени или в территориальном разрезе.

C. Процент девальвации национальной валюты за год.

Б. Годовой темп прироста совокупного общественного про­дукта.

325. При инфляции … в платежном обороте существует из­быток денежной массы по сравнению с ограниченным предложе­нием товаров, что вызывает повышение уровня цен и обесцене­ние денег.

A. Спроса.

B. Предложения.

C. Издержек.

Б. Заработной платы.

326. Денежные факторы инфляции определяются:

A. Структурной несбалансированностью экономики, полити­кой монополий, политической нестабильностью в обществе.

B. Дефицитом госбюджета, увеличением государственного долга, перекредитованием народного хозяйства.

C. Только долларизацией экономики.

Б. Только структурной несбалансированностью экономики.

327. Гиперинфляция характеризуется:

A. Стабильностью социально-экономического положения в стране, покупательной способности инвалютного курса де­нежной единицы.

B. Незначительным снижением покупательной способности денежной единицы при сохранении стабильного социаль­но-экономического положения в стране.

С. Резким обесценением денежной единицы, расстройством платежного оборота, парализацией хозяйственных связей в стране.

В. Относительно небольшим обесценением денежной едини­цы, определенными диспропорциями в платежном обороте и хозяйственных связях страны.

328. Установите соответствие среднегодовых темпов прироста цен конкретным разновидностям инфляции.

329. В плановой экономике инфляция проявляется, как прави­ло, в форме:

A. Роста цен на товары и услуги, снижения покупательной способности и валютного курса национальной денежной единицы.

B. Широкой и повсеместной замены национальных товаров импортными.

C. Стихийного ценообразования и шоковой терапии.

В. Дефицитности экономики, снижения качества товаров и услуг и функционирования «черного» рынка.

330. По степени равномерности повышения цен различают ин­фляцию:

A. Сбалансированную и несбалансированную.

B. Внутреннюю и импортируемую.

C. Локальную и мировую.

В. Ожидаемую и неожидаемую.

ЭКОНОМИЧЕСКИМ РОСТ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ АКТИВНОСТЬ В ИНФЛЯЦИОННОЙ СРЕДЕ

УДК 338.1

Елена Федоровна Никитская

к.э.н., профессор

АНОО ВпО «Одинцовский гуманитарный институт» (г. Одинцово Московской области) Докторант кафедры общего менеджмента и предпринимательства Московского государственного университета экономики, статистики и информатики (МЭСИ, г. Москва) Тел. 8-926-112-97-17, Эл. почта: elena-nikitskaya@yandex.ru

В статье обобщены проблемы влияния инфляции на экономический рост и инвестиционные процессы. Обеспечение устойчивого экономического роста, основанного на сбалансированном инвестиционном механизме, является важнейшей целью экономической политики любого государства. Деструктивное влияние инфляции на экономический рост подтверждается не только эмпирическими исследованиями зарубежных и российских ученых, но и экономическим спадом в России, который совпал с возникновением гиперинфляции в постреформенный период. Инвестиционная активность еще более непосредственно зависит от уровня инфляции, так как одновременно происходит снижение реальной доходности на вложенный капитал, сокращение платежеспособного спроса и повышение стоимости заимствований. В то же время практика показывает, что искусственное появление инфляции для повышения инвестиционной активности недопустимо. Необходимо обеспечить эффективность инвестиционных вложений и направление их в прогрессивные производства. Ключевые слова: экономический рост, темпы экономического развития, рецессия, восстановительный рост, инфляция, инвестиции, инвестиционная активность, источники финансирования инвестиций, мировой финансовый кризис, прогрессивное производство.

Elena F. Nikitskaya

Doctorate in Economics, Professor

ANOO VPO Odintsovskiy Gumanitarniy Institut,

Autonomous Noncommercial Educational

Organization of Higher Professional Education

(Odintsovo, Moscow Region)

PhD student, the Department of the General

Management and Business

Moscow State University of Economics,

Statistics, and Informatics (MESI, Moscow)

Tel.: 8-926-112-97-17,

E-mail: elena-nikitskaya@yandex.ru

ECONOMIC GROWTH AND INVESTMENT ACTIVITIES IN THE TERMS OF INFLATION

1. Введение

Преодоление высокой инфляции в России является признаком оздоровления экономики. В то же время любая государственная стратегия, независимо от направленности, ориентирована на стабильный экономический рост, который количественно характеризует развитие экономической системы и расширение ее масштабов. Особенность инфляции состоит в том, что, являясь многофакторным процессом, она оказывает широкий спектр воздействий на макроэкономическое развитие и в первую очередь на экономический рост и инвестиционную активность субъектов рынка. Обеспечение стабильного экономического роста является одной из важнейших целей экономической политики государства, но, безусловно, не единственной. Джеймс Тобин, лауреат Нобелевской премии, выделяет целый ряд ключевых целей деятельности правительства: «Максимальный выпуск продукции, полная занятость, экономический рост, справедливое распределение дохода и богатства, эффективное размещение ресурсов, равновесий платежного баланса, стабилизация цен — таковы главные цели экономической политики» .

Сейчас уже не отрицается, что экономический спад, который возник в России в результате рыночных реформ, во многом был предопределен гиперинфляцией, длившейся вплоть до 1996 г. Как известно, гиперинфляция наносит непоправимый ущерб экономике и населению, беспрецедентно обесценивает средства кредиторов и вкладчиков, снижает платежеспособный спрос, резко усиливает систематические риски в сфере бизнеса и дезорганизует производство. Экстремальный рост цен приводит к тому, что усилия экономических субъектов направляются не на производственную, а на спекулятивную деятельность, следствием чего является значительное увеличение скорости оборота и количества денег в обращении, а также резкое снижение вложений в инвестиции капитального характера.

2. Экономический рост в условиях инфляции

Инфляция оказывает непосредственное влияние на показатели экономического роста, для измерения которых в мировой практике используются два взаимосвязанных способа: увеличение реального валового национального продукта (ВНП) и увеличение ВНП на душу населения. Показатель экономического роста может быть как величиной положительной, так и отрицательной. Первая ситуация выявляет процесс расширенного воспроизводства, вторая — процесс суженного воспроизводства. В мировой экономике темпы экономического роста колебались в широких пределах, возрастая или снижаясь в зависимости от влияния субъективных и объективных факторов, при этом, по признанию многих специалистов, в современных условиях на первое место как стимулирующий фактор выдвигается научно-технический прогресс.

О возникновении отрицательных темпов экономического роста в России, означающих переход к экономическому спаду, свидетельствуют статистические данные (см. рис.1). Для характеристики экономического роста использованы цепные и базисные темпы прироста ВВП, при этом в качестве базисного значения был принят 1991 г. Цепные темпы прироста, рассчитанные за достаточно продолжительный период, обнаружили ситуацию крайней экономической нестабильности в России. В 1992 г. экономический спад составил 14,5%, отрицательный прирост экономики продержался до 1996 г.; в 1997 г. произошел малозначительный положительный прирост ВВП, не достигающий 1%, однако известные события 1998 г. вновь ввергли экономику России в состояние экономического спада. Усилия Правительства по преодолению очередной рецессии принесли свои плоды — удалось довольно быстро оправиться от удара, нанесенного по экономике дефолтом 1998 г. Начиная с 1999 г. и в последующие десять лет был обеспечен положительный прирост ВВП, хотя его динамика оставалась изменчивой: минимальный прирост составил 5% в 2001 г., а максимальный — 8,5% в 2007 г.

Базисные темпы прироста ВВП характеризуют экономический рост несколько иначе, а именно динамику по отношению к дореформенному 1991 г. Структурная перестройка экономики привела к глубокому спаду, «пик» которого при-

шелся на 1998 г., экономический «обвал» к этому времени, по сравнению с 1991 г., составил около 40%, таким образом, реальное восстановление экономики началось именно после 1998 г. К сказанному выше необходимо добавить, что в 1991 году уже возникли очевидные признаки надвигающегося кризиса, и экономическое положение в России значительно ухудшилось .

Впервые базисные темпы роста ВВП сравнялись с уровнем 1991 г. только в 2006 г., но это уже была другая экономика, структура которой резко изменилась за счет сокращения целого ряда отраслей. Чтобы в этом убедиться, достаточно привести статистические данные о сокращении обрабатывающей отрасли в 2009 г. по отношению к 1991 г.: текстильное и швейное производство снизилось на 79%, производство кожи и изделий из кожи — на 76%, обработка древесины и изделий из древесины — на 57%, производство транспортных средств — на 44%.

Поскольку спад привел экономику современной России в состояние худшее, по сравнению с дорыночным состоянием, многие ученые заговорили о восстановительном характере экономического роста . В частности, Е. Гайдар, также придерживаясь мнения о восстановительном характере экономического роста в постреформенной России, высказал предположение, которое сегодня выглядит пророческим: «И сейчас мы тоже не очень ясно представляем себе, как будут дальше развиваться в нашей стране процессы восстановительного роста. Есть основания полагать, что пределы его будут исчерпаны при объемах выпуска более низких, чем те, которые были характерны для российского ВВП в период максимального его уровня при социалистическом производстве» . И действительно, мировой финансовый кризис показал, что экономический рост в России является неустойчивым и подверженным влиянию внешних факторов.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Взаимовлияние инфляции и экономического роста свойственно не только российской экономике. Ряд ученых осуществили эмпирический анализ зависимости экономического роста от темпов инфляции, который позволил обнаружить и сформулировать закономерность, состоящую в отрицательной корреляционной зависимости между инфляцией и экономическим ростом . Характер этой зависимости име-

Рис. 1. Динамика цепных и базисных темпов прироста ВВП в России за период 1992—2010 гг. Источник: Росстат

ет следующий вид: страны с более высокими темпами инфляции имеют более сниженные и даже отрицательные темпы экономического роста, а для стран с низкой инфляцией характерны достаточно высокие темпы экономического развития.

М. Бруно, В. Эстрели при исследовании закономерностей взаимосвязи темпов инфляции и темпов ВВП на примере 127 стран мира обнаружили, что уровень инфляции, составляющий приблизительно 40% в год, является пограничным для перехода экономики от спада к подъему или наоборот, кроме того, при росте инфляции не более 5% в год имеет место высокий рост ВВП . Зависимость экономического роста от темпов инфляции подтверждается и другими исследованиями, в результате которых сформулирована закономерность: страны с более высокими темпами инфляции имеют сниженные и даже отрицательные темпы экономического роста, а для стран с низкой инфляцией характерно достаточно высокий темп экономического развития. М. Домбровски, С. Фишер, Р. Сахаи, К. А. Вег осуществили подобный эмпирический анализ для стран с переходной экономикой. Выявленная закономерность была подтверждена, хотя и с небольшой поправкой на «пограничную» величину инфляции — по итогам расчета в качестве таковой выдвинут рост общего уровня цен с темпом 50% в год .

Статистические данные свидетельствуют, что до 2008 г. ситуация в экономике России соответствовала вышеуказанным выводам выводам: начиная с

1997 г., когда стабилизировался уровень инфляции, экономический спад перешел в небольшой подъем (см. табл. 1). Так, на протяжении первой половины 1990-х годов в России наблюдался экономический спад, в то же время, темпы падения ВВП сокращались, при этом до 1996 г. уровень инфляции был значительно выше «пограничного» значения, а снижение темпов инфляции сопровождалось замедлением темпов экономического спада. В 1997 г. спад сменился ростом ВВП на уровне 100,9%. В 1998 г. темпы экономического роста вновь стали отрицательными, спад ВВП составил 4,9%. Таким образом, инфляционные процессы, связанные с дефолтом 1998 г., в очередной раз подтвердили устойчивость данной закономерности. С 1999 г. экономический рост приобрел устойчивый характер вплоть до 2009 г.

Глобальный финансовый кризис 2008 г., затронувший всю мировую экономику, исказил данную закономерность. Поведение цен приобрело разнонаправленные тенденции в экономически развитых странах и в странах с развивающейся рыночной экономикой. Нередко звучит вопрос: почему в России происходит рост цен, то есть продолжает раскручиваться инфляция, в то время как в экономиках США и стран Евросоюза наблюдается ее снижение? С одной стороны, в последние десятилетия Россия активно включилась в интеграционные процессы, которые должны создавать предпосылки для действия общемировых тенденций на внутреннем рынке, с другой стороны, в отечественной экономике действуют спе-

№1, 2012

Таблица 1. Динамика роста ВВП и индекса потребительских цен за период 1992—2010 гг.

ВВП ВВП Индекс потребительских

Годы (цепные (базисные цеи

темпы роста)* темпы роста)* (в % к предыдущему году)*

1992 85,5 85,5 2705

1993 91,3 78,3 806

1994 87.4 68.2 314,1

1995 96,0 65,5 212,5

1996 96,5 63,20 120

1997 100,9 63,77 110.1

1998 95,1 60.65 196,9

1999 105,4 63,93 128,9

2000 109,0 69,68 120,7

2001 105,0 73.16 119.0

2002 104,3 76,31 114,3

2003 107,3 81.88 112,0

2004 107,2 87,78 111.0

2005 106.4 93,40 110.9

2006 108,2 101,06 109,0

2007 108,5 115,35 111.9

2008 105,2 121.35 113,3

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

2009 92,2 111,89 108,8

104,0 108,8

Источник: Росстат *Рассчитано по данным Росстата

цифические факторы, сформированные еще при радикальном рыночном реформировании и сохранившие свое влияние по настоящее время. И это несмотря на то, что ситуация в мировой экономике коренным образом изменилась, правительства большинства стран, в том числе и России, предпринимают беспрецедентные усилия по преодолению разрушительных последствий мировой рецессии. Другими словами, современная российская инфляция, действующая в условиях кризиса, в большей степени предопределена факторами, сложившимися в докризисный период, чем факторами, возникшими в связи с кризисом. От точности определения действия инфляционных факторов зависит эффективность подавления инфляционных процессов.

По мнению Дж. Тобина, проблема экономического роста в большей мере относится к предложению или к производственной мощности экономики, чем к спросу. На коротком отрезке времени ускорение роста спроса на товары и услуги может посредством повышения загрузки мощностей ускорить рост выпуска. Но на длинном отрезке времени выпуск и реальный спрос не могут расти быстрее, чем производственные мощности. Если денежный спрос растет опережающим темпом, он будет остановлен повышением инфляции, которая сократит реальный спрос до размеров производительной способности экономики .

3. Инфляция как фактор инвестиционной активности

Как известно, основой расширенного воспроизводства материальных ценностей и экономического роста являются инвестиции. Инвестиции — относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные валовые вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт. Инвестиции — более широкое понятие, оно охватывает и так называемые реальные инвестиции, близкие по содержанию к термину «капитальные вложения», и «финансовые» (портфельные) инвестиции, то есть вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, дающие право на получение доходов от собственности. Финансовые инвестиции могут стать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом биржевой игры на рынке

ценных бумаг. В широком смысле на макроуровне инвестиции определяется как механизм, обеспечивающий финансирование роста и развития экономики всей страны. На микроуровне инвестиции — это любой инструмент, который позволяет разместить деньги с целью сохранения или умножения их стоимости и обеспечения положительной величины доходности. В любом случае экономический смысл инвестиций означает отказ от текущего потребления ради получения дохода в будущем. По мнению западных специалистов, при вложении денег у инвестора должны быть обеспечены нормальные жизненные потребности, вложения не должны направляться для обеспечения текущих потребностей, так как основная цель инвестиций — использование отказа текущих, как правило, избыточных потребностей для удовлетворения будущих.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом вчерашних инвестиций, а сегодняшние инвестиции, в свою очередь, закладывают основы завтрашнего роста валового внутреннего продукта и, соответственно, более высокого благосостояния. Реальные инвестиции, направленные в традиционное уже существующее на рынке производство, связанные с приобретение машин, оборудования, модернизацией и строительством зданий и сооружений, способствует уве-

личению производственного потенциала экономики. Инвестиции в новые технологии создают «точки роста» на внутреннем рынке и конкурентные преимущества на внешнем рынке. Ключевая особенность экономической категории «инвестиции» состоит в том, что результат вложений капитала должен компенсировать как инвестиционные затраты, так и отказ от альтернативного использования инвестируемых ресурсов. Таким образом, инвестиции должны обеспечивать рост инвестируемого капитала на уровне, обеспечивающем покрытие инвестиционных вложений, и получение прибыли, ожидаемой инвестором.

Влияние инфляции на инвестиционную активность имеет ту же направленность, что и на экономический рост. Как отмечается в аналитическом обзоре Минэкономразвития, низкая инфляция — синоним макроэкономической стабильности: ее замедление ведет к росту длительности заимствований, то есть «удлиняет» деньги и расширяет горизонты инвестирования, ее ускорение часто имеет обратный эффект . Однако остается трудноразрешимый вопрос: гарантирует ли подавление инфляции активизацию инвестиционного процесса? Экономические реалии показывают, что не все методы антиинфляционной политики безболезненны для интенсификации инвестиционного процесса в стране. Например, Г. Б. Ха-физова, М. В. Семина указывают: «Же-

сткий контроль над денежной массой и подавление инфляции к оживлению инвестиционной активности не привели. Это соответствует результатам исследования, проведенного МВФ по семнадцати странам, осуществляющим стабилизационную политику (Аргентина, Боливия, Эквадор, Польша, Словения, Литва и др.), которое свидетельствует, что при снижении инфляции до 20% в год, инвестирование в реальный сектор экономики может продолжать сокращаться» .

Низкая инвестиционная активность в России превратилась в проблему, создающую угрозу национальной безопасности. Спад инвестиционной активности и промышленного производства вызвали импортозависимость, которую признают и иностранные эксперты . Одним из препятствий для развития инвестиционного процесса является недостаточность и дороговизна внутренних источников финансирования, в связи с чем, привлечение иностранных инвестиций жизненно важно для развития конкурентоспособной экономики. Однако в данном отношении высказываются прямо противоположные мнения. Например, сторонник вовлечения иностранных вложений в макроэкономический кругооборот Пауль Фишер характеризует эту проблему следующим образом: «С начала рыночных преобразований промышленность России понесла ощутимый спад производства и потеряла свою конкурентоспособность, на что оказал решающее воздействие беспрецедентный объем импорта потребительских и промышленных товаров» . Двоякую позицию занимает Воронин В.П, который, с одной стороны, признает прогрессивную роль иностранных инвестиций для развития России, с другой стороны, высказывает опасение, что иностранные инвестиции могут направляться не на развитие отечественной экономики, а на захват контроля над наиболее прогрессивными и стратегически важными предприятиями .

4. Заключение

Мировой финансовый кризис обострил влияние факторов, сдерживающих инвестиционную активность организаций в реальном секторе экономики, к которым относится высокая цена кредитных ресурсов, усиление неопределенности и рисков в экономике, повышенный износ техники и оборудования. В таких условиях насущной необходимостью является замена устарев-

ших производственных мощностей и стимулирование мотивации к совершенствованию технико-технологических характеристик производства. В то же время низкий платежеспособный спрос на продукцию способствовал сдерживание уровня инфляции в России. Несмотря на развитие кризисных процессов, инфляционный рост цен приостановился, что можно расценивать как благоприятную предпосылку для наращивания инвестиционных вливаний, прежде всего, в реальный сектор экономики.

Увеличение масштабов инвестирования не должно превращаться в самоцель. Нельзя забывать об экономической эффективности инвестиций, ориентиром для которой является доходность, требуемая инвесторами, а нижней границей выступает среднерыночная доходность. Недопустимо также вложение средств в морально устаревшие технологии и оборудование, так как это снижает присутствие в структуре экономики передовых технологических укладов. Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции. Повышение инвестиционной активности — необходимое условие экономического роста, затухание инвестиционной активности неизбежно приводит к рецессии.

Литература

1.Бруно М. Глубокие кризисы и реформы.// Вопросы экономики. — 1997. —№2. — С. 4—29

3. Гайдар Е. Экономический рост и человеческий фактор / Е. Гайдар // (http ://www.gazeta.ru/comments/expert).

4. Горький И. Г. Социально-политические факторы сформирования инвестиционного климата в современной России. — Саратов: Научная книга, 2006. — 616 с.;

5. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-Ф3 (в редакции Федерального закона от 02.01.2000 № 22-ФЗ).

6. Инвестиционный климат России. Официальный сайт Минэкономразвития http://www.economy.gov.ru Москва, февраль 2010 г.

7. Петраков Н. Кризис экономической реформы в России.// Вопросы экономики. — 1993. — №2. — С. 64

8.Самуэльсон Пол Э., Нордхаус Вильям Д. Экономика. — 18-е изд.: пер. с англ. — М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007.

— 1360 с.

9.Тобин Джеймс. Денежная политика и экономический рост: . — М.: Книжный дом «ЛИБ-РОКОМ», 2010. — 272 с.

Ю.Фишер П. Прямые иностранные инвестиции для России: Стратегия возрождения промышленности. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 512 с.

11.Фишер С., Сахаи Р., Вег К. А. Стабилизация и рост в переходных экономиках.// Вопросы экономики. — 1997. —№5. — С. 19—39.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

1.Bruno М. Glubokiye krizisy i reformy. (Severe crisises and reforms.) // Voprosy ekonomiki. — 1997. — No. 2. — P. 4—29

3. Gaydar E. Economic growth and human factor / E. Gaydar // (http:// www.gazeta.ru/comments/expert).

7. Petrakov N. Crisis of the economic reform in Russia. // Voprosy ekonomiki.

— 1993. — No. 2. — P. 64

8. Samuelson Paul A., Nordhaus Will-

№1, 2012

iam D. Economics. — 18th edition: translated from English. — Moscow: LLC «I.D. Williams», 2007. — 1360 p.

9.Tobin James. Money and economic growth: . — Moscow: Knizhny dom «LIBROKOM», 2010. — 272 p.

Ползучая инфляция означает, что цены растут постепенно, приблизительно на 3-5% в год, как это происходит в развитых странах. Умеренная инфляция – положительный для экономики фактор, она стимулирует спрос, способствует расширению производства и инвестированию.

Галопирующая инфляция характерна для развивающихся стран. Рост цен составляет 10-50% в годовом исчислении.

Гиперинфляция – спутница кризисов и войн. Рост цен превышает 50% и может достигать астрономических значений. Чаще всего возникает, когда государство «включает» печатный денежный станок для финансирования своих непомерных расходов.

К основным причинам возникновения инфляции относятся такие факторы:

— сокращение валового внутреннего продукта (ВВП) при неизменном объеме денежной массы в обращении;

— рост государственных расходов за счет эмиссии;

— чрезмерное расширение объемов кредитования компаний и частных лиц;

— монополизм в экономике, когда крупные фирмы получают возможность определять стоимость своей продукции и издержек.

Основные индикаторы уровня инфляции — индекс потребительских цен, индекс цен производителей, дефлятор ВВП, паритет покупательной способности, индекс Пааше.

Сущность инфляции и индекса инфляции

В качестве экономического явления инфляция оказывает влияние на все стороны общественной жизни. Основная цель государства и Центрального банка при наступлении инфляции заключается в регулировании этого процесса. Именно с этой целью определяют уровень инфляции или роста цен.

Показатели индекса инфляции для индексации имеют одинаковую суть, различаются методами расчета. Существует несколько индексов: индекс цен производителей, дефлятор валового внутреннего продукта, индекс потребительских цен. Разница этих индекса заключается в составе благ, услуг и товаров.

Индекс инфляции имеет отношение к потребительским ценам. В России выделяют фиксированный список потребительского набора продукции и услуг, включающий важную и необходимую для потребления домашними хозяйствами продукцию и услуги. Такой список централизовано утверждается Росгосстатом — высшим статистическим органом Российской Федерации.

Формула индекса инфляции

Индекс инфляции способен отразить увеличение или изменение стоимости продукции и услуг из списка продукции текущего месяца или года в сравнении с предыдущим. Чем выше индекс инфляции, тем с более серьезными проблемами столкнется страна и ее граждане. Для расчёта индекса инфляции, необходимы статистические данные о стоимости рыночной корзины, в этом (текущем) году и соотношение стоимости в том году, который принимается за базовый. Формула индекса инфляции выглядит следующим образом:

Иинф = (СКтп / СКбп) * 100%,

Здесь Иинф – показатель индекса инфляции,

СКтп — стоимость рыночной корзины текущего периода,

СКбп — стоимость рыночной корзины базисного периода.

Индекс инфляции представляет собой величину, которой оперируют специалисты при расчете темпа инфляции и реального дохода общества. Она определяется уровнем снижения качества жизни в сравнении с базовым периодом. Так, реальный доход, можно определить по следующей формуле:

РД = НД / Иинф

Здесь НД – величина номинального дохода

Особенности индекса инфляции

В любой экономической системе инфляция может проявиться в виде роста общего уровня цен на различные товары. По этой причине при инфляционных процессах одни и те же денежные средства через определенный период не позволяют купить такое же количество услуг, как прежде. Таким образом, денежная масса утрачивает определенную долю своей реальной стоимости.

Для того чтобы измерять инфляцию используются специальные статистические показатели: индекс инфляции, темпы роста и прироста цен. Индекс цен является относительным измерением среднего уровня цен за условный период времени. Средний уровень цен является средневзвешенным значением всех цен на продукцию и услуги в определенной совокупности, которая определяется посредством потребительской корзины.

Уровень инфляции

Уровень инфляции представляет собой показатель среднего уровня изменения цен товара по отношению к базисному периоду. Уровень инфляции используют в качестве величины инфляции, которая выражается в процентном значении. Для вычисления индекса цен за базисный период используют соответствующую формулу, которая выглядит следующим образом:

ИЦ = Цтп/Цбп * 100%

Здесь Цтп – значение цен текущего периода,

Цбп – цены в базисном периоде.

В свою очередь измерение уровня инфляции при помощи темпа прироста цен проводится по следующей формуле:

Тпц = (Цтп – Цпп) / Цпп * 100 %

Виды индексов цен

Можно рассмотреть несколько видов индексов цен. Цепные индексы способны определить соотношение цен каждого следующего периода в сравнении с предыдущим. Базисный или долгосрочный индекс определяет размер соотношения цен определённого периода динамическим методом. В этом случае получают значение базового индекса, перемножая значение цепных индексов. Основное место среди индексов занимают индексы дефлятора ВВП или ВНП. В данные индексы потребительской корзиной включена вся конечная продукция и услуги.

Дефлятор валового внутреннего продукта способен сравнить увеличение общего уровня цен через корзину национального продукта. Его можно определить через следующую формулу:

Д(ВВП) = СКтп / СКбп * 100%,

Здесь Д(ВВП) – дефлятор ВВП в текущем периоде,

СКтп – стоимость корзины ВВП в ценах текущего периода,

СКбп – стоимости корзины ВВП в ценах базисного периода.

Примеры решения задач

ПРИМЕР 1

Задание Относительное изменение в среднем уровне цен за выбранный промежуток времени называется:

1) Индексом инфляции,

2) Индексом потребительской корзины,

3) Национальным валовым доходом,

4) Дефлятором ВВП.

Ответ 1

ПРИМЕР 2

Задание Индекс инфляции, который определяет отношение между ценами каждого следующего промежутка времени в сравнении с предыдущим:

1) Долгосрочный,

2) Базисный,

3) Основной,

4) Цепной.

Ответ 4

50 тем и литература для подготовки студентами докладов по экономике

ЭФФЕКТ ФИШЕРА (Fisher effect) — понятие, в котором формально учитывается воздействие инфляции на процентную ставку по займу или облигации. В уравнении, предложенном Ирвином Фишером (1867-1947), номинальная процентная ставка по займу выражается как сумма реальной процентной ставки и темпа инфляции, ожидаемого в течение срока действия займа: R = г + F, где R — номинальная процентная ставка, г — реальная процентная ставка, a F— годовой темп инфляции.1 Так, если инфляция составляет

6% в год, а реальная процентная ставка равна 4%, то номинальная процентная ставка будет 10%. Премия за инфляцию (6%), включаемая в номинальную процентную ставку, позволяет компенсировать потери кредиторов, связанные с падением покупательной силы денег, данных взаймы, к моменту их возвращения заёмщиками.

Эффект Фишера предполагает прямую зависимость между инфляцией и номинальными процентными ставками, когда изменения годового темпа инфляции ведут к соответствующим изменениям номинальных процентных ставок.

1 Здесь приведен упрощенный вариант уравнения Фишера, дающий хорошее приближение при малых значениях процентной ставки и

См. Фишер Ирвинг Fisher Irving (1867 — 1947), От Ирвинга Фишера до Александра Конюса (Экономическая школа, лекц 19,2) или то же в pdf файле

И.Фишер. Влияние денежных систем на покупательную силу денег,

И.Фишер. Влияние количества денег и других факторов на покупательную силу денег и друг на друга

КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ (quantity theory of mo­ney)

Современная денежная теория (Modern Monetary Theory)

«Современная денежная теория» — неортодоксальная макроэкономическая теория, в соответствии с которой полная занятость и контролируемая инфляция обеспечиваются за счет изменения объемов государственных расходов, финансируемых продажей государственных облигаций Центральному банку страны. (П.И.Гребенников)

НОМИНАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА (nominal interest rate) — процентная ставка, выплачиваемая по займу без поправки на инфляцию.

Ср. РЕАЛЬНАЯ ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА.

РЕАЛЬНАЯ СТАВКА ПРОЦЕНТА (real interest rate) — процентная ставка, выплачиваемая по займу, откорректированная с учётом инфляции. Если заёмщик должен заплатить, к примеру, 10% (номинальная процентная ставка) по займу в течение года, в котором темп инфляции составил 6%, тогда реальная процентная ставка будет равна только 4%. Инфляция сокращает реальное бремя процентных выплат для заёмщиков, сокращая в то же время реальное вознаграждение кредиторов.

См. ЭФФЕКТ ФИШЕРА.

ИНФЛЯЦИЯ (inflation) — повышение общего уровня цен в экономике, продолжающееся в течение некоторого периода времени. Ежегодные увеличения цен могут быть малыми и постепенными (ползучая инфляция) или большими и ускоряющимися (гиперинфляция). Темп инфляции может быть измерен, например, посредством индекса потребительских цен (см. индекс цен), который отражает ежегодные процентные изменения цен на потребительские блага. См. рис. 43. Следует отметить, что инфляция уменьшает покупательную способность денег (см. реальные величины).

Рис. 42. Инфляционный разрыв,

а. график совокупного предложения изображён в виде линии под углом 45°, так как фирмы будут планировать любой уровень выпуска только в том случае, если они предполагают, что совокупные расходы (совокупный спрос) будут такими, что позволят продать всю произведённую продукцию. Однако если экономика достигает уровня национального дохода, соответствующего полной занятости (OY1), то объём выпуска увеличить невозможно и на этом уровне линия совокупного предложения становится вертикальной. Если совокупный спрос находится на уровне, обозначенном линией AD, экономика будет функционировать на уровне полной занятости без инфляции (точка Е). Однако если совокупный спрос находится на более высоком уровне, как AD1 этот чрезмерный совокупный спрос будет создавать инфляционный разрыв (равный EG), подтягивая цены вверх,

б. В альтернативной модели, где совокупный спрос и совокупное предложение выражены показателями реального национального дохода и уровня цен, инфляционный разрыв выражается как разница между уровнем цен (ОР), относящимся к уровню совокупного спроса при полной занятости (AD), и уровнем цен (ОР1), относящимся к более высокому уровню совокупного спроса (AD1) при уровне реального национального дохода ОY1. См. инфляция спроса.

Преодоление инфляции уже давно является одной из главных целей макроэкономической политики. Инфляция рассматривается как нежелательное явление: она неблагоприятно воздействует на распределение доходов (инфляция причиняет ущерб людям, имеющим фиксированный доход), кредитование и заимствование (кредиторы несут убытки, заёмщики извлекают выгоду), увеличивает спекуляцию (отвлечение сбережений от производства на спекуляцию товарами и недвижимостью) и ухудшает конкурентоспособность в международной торговле (экспорт становится относительно дороже, а импорт — дешевле). Особенно опасна гиперинфляция, так как люди утрачивают доверие к деньгам как к средству обмена и экономическая система попадает в состояние, близкое к краху.

Существуют два основных объяснения причин инфляции:

(а) наличие избыточного спроса при полной занятости, который подтягивает цены (инфляция спроса);

(б) увеличение стоимости факторов производства (труда и сырья), которое подталкивает цены (затратная инфляция).

Согласно концепции монетаристской школы (см. МОНЕТАРИЗМ), инфляция спроса обусловлена созданием избыточного количества денег. Монетаристы предлагают применять строгий контроль над предложением денег как средство уменьшения избыточных совокупных расходов (см. кредитно-денежная политика). Кейнсианская школа также пропагандирует политику сокращения совокупного расхода как способ сдерживания избыточного спроса, но предлагает осуществлять эту политику посредством увеличения налогов и уменьшения государственных расходов (см. фискальная политика). Инфляция затрат обусловлена в основном избыточным увеличением ставок денежной заработной платы (т. е. ставка заработной платы выше, чем то, что может быть реально оплачено за счёт увеличения темпов роста производительности труда) и происходящими время от времени резкими скачками цен на сырьё (яркой иллюстрацией этого может служить повышение цен на нефть, осуществлённое ОПЕК в 1973 и 1979 гг.). Инфляция затрат, обусловленная требованиями чрезмерного повышения заработной платы, может быть ограничена или устранена либо непосредственно введением контроля цен и доходов (см. политика цен и доходов), либо косвенно, посредством «увещеваний» и мер, направленных на уменьшение монопольной власти профсоюзов.

См. ИНФЛЯЦИОННАЯ СПИРАЛЬ, ПОКУПАТЕЛЬНАЯ СПОСОБНОСТЬ, КРИВАЯ ФИЛЛИПСА, УЧИТЫВАЮЩАЯ ОЖИДАНИЯ/ПРИРОСТНАЯ КРИВАЯ ФИЛЛИПСА, АДАПТИВНЫЕ ОЖИДАНИЯ, КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ, ИНДЕКСАЦИЯ, МОДЕЛЬ ВНУТРЕННЕГО—ВНЕШНЕГО РАВНОВЕСИЯ.

Петр Ильич Гребенников. Экономика (2019), Инфляция (Материал из Википедии — свободной энциклопедии), Inflation (CPI) — OECD DATA

ЗАТРАТНАЯ ИНФЛЯЦИЯ (cost-push inflation) — общий рост цен, вызванный увеличением стоимости факторов производства. Стоимость же факторов производства может расти из-за повышения стоимости сырья и энергии ввиду их дефицита в общемировом масштабе, или в результате действия картелей (например, нефтяного), или падения валютного курса страны (см. девальвация), или потому, что ставки заработной платы в экономике растут быстрее, чем объём выпуска на душу населения (производительность). В последнем случае такие институциональные факторы, как использование в переговорах о коллективном договоре аргументов сопоставимости и дифференциации заработной платы, а также устойчивость ограничительной трудовой практики могут способствовать повышению заработной платы и ограничивают возможности роста производительности. Столкнувшись с ростом стоимости факторов, производители пытаются «передать дальше» возросшие затраты, назначая более высокие цены. Чтобы сохранить удельную валовую прибыль неизменной, производителям необходимо полностью компенсировать возросшие затраты вздуванием цен, но будут ли они в состоянии это сделать или нет, зависит от эластичности спроса по цене на их продукцию.

См. инфляция, инфляционная спираль, переговоры о коллективном договоре.

СОПОСТАВИМОСТЬ (comparability) — подход к определению заработной платы, состоящий в том, что в ходе переговоров о коллективном договоре уровень или темп прироста заработной платы какой-либо конкретной группы рабочих или отрасли связывается с уровнем или темпом прироста заработной платы лиц других профессий или отраслей.

Сопоставимость может привести к затратной инфляции

ИНФЛЯЦИЯ СПРОСА (demand-pull inflation) — рост общего уровня цен в результате превышения совокупного спроса по сравнению с потенциальным предложением в экономике. При уровне выпуска, соответствующем полной занятости (потенциальный валовой национальный продукт), избыточный спрос подстёгивает рост цен, тогда как реальный выпуск остаётся неизменным (см. инфляционный разрыв). Согласно концепции монетаризма, избыточный спрос возникает из-за слишком быстрого роста предложения денег.

См. инфляция, количественная теория денег, затратная инфляция.

ДЕФЛЯТОР ВНП (GNP deflator) — индекс цен, используемый для корректировки денежного валового национального продукта (ВНП) с целью получения реального ВНП (см. реальные величины). Реальный ВНП важен, поскольку он отражает физический выпуск товаров и услуг, а не сумму их денежных выражений. Иногда создаётся впечатление, что производство товаров и услуг в экономике увеличилось (экономический рост), поскольку вырос денежный ВНП, но это может быть следствием повышения цен (инфляция), за которым не стоит увеличение физического объёма производства. Дефлятор ВНП разработан для устранения влияния изменений цен и учёта только реальных изменений.

См. От Ирвинга Фишера до Александра Конюса (Экономическая школа, лекц 19,2) или то же в pdf файле

ДЕФЛЯЦИЯ (deflation) — понижение уровня национального дохода и выпуска, сопровождаемое обычно падением общего уровня цен (дезинфляция).

Власти зачастую сознательно вызывают дефляцию с тем, чтобы сократить инфляцию и улучшить платёжный баланс путём снижения спроса на импорт. Дефляционная политика использует налогово-бюджетные меры (например, повышение налогов) и кредитно-денежные меры (например, повышение процентных ставок).

См. кредитно-денежная политика, фискальная политика

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЭФФЕКТ ФИШЕРА (international Fisher effect) — ситуация, при которой разница номинальных процентных ставок в разных странах отражает ожидаемые темпы изменений валютного курса их валют.

Например, если британские инвесторы предполагают, что курс доллара США будет повышаться, скажем, на 5% в год относительно фунта стерлингов, то для создания валютного паритета между двумя странами они готовы допускать, чтобы годовые процентные ставки по ценным бумагам, выраженные в долларах, были бы приблизительно на 5% меньше, чем годовые процентные ставки по ценным бумагам, выраженные в фунтах стерлингов. С точки зрения заёмщика при эффекте Фишера стоимость эквивалентных займов в этих альтернативных валютах будет одинакова, несмотря на различие в процентных ставках.

Международный эффект Фишера можно сопоставить с внутренним эффектом Фишера, когда номинальные процентные ставки отражают ожидаемые реальные процентные ставки и ожидаемый темп изменения цен (инфляция). Международным эквивалентом инфляции является изменение валютных курсов.

См. процентный арбитраж,

Эволюция теории финансов, Петр Ильич Гребенников. Экономика

СЛОЖНЫЙ ПРОЦЕНТ (compound interest) — процент по займу, который начисляется не только на исходную величину ссуды, но и на те проценты, которые наросли раньше. Это означает, что с течением времени процентные платежи растут экспоненциально; например, по ссуде в 100 ф. ст. со сложным процентом, равным 10% в год, будет накоплено долга к концу первого года на 110 ф. ст., к концу второго года — на 121 ф. ст. и т. д. по следующей формуле:

См. простой процент,

Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В.Ковалева. СПб 2001 г. Т.1.ХХХ+497 с.,Т.2. 669 с. /

Приложение I. Анализ дисконтированного денежного потока: обзор методики.

ПРОСТОЙ ПРОЦЕНТ (simple interest) — процент по займу, который начисляется только от начальной суммы займа. Это означает, что с течением времени сумма процентов линейно возрастает. Например, заём в 100 ф. ст. с простым процентом, равным 10% в год, возрастает до 110 ф. ст. к концу первого года, до 120 ф. ст. к концу второго года и т. д.

Ср. сложный процент